“鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展,，鼓勵(lì)業(yè)態(tài)的創(chuàng)新,。”
這是12月4日,，人民銀行副行長(zhǎng)劉士余在出席“2013互聯(lián)網(wǎng)金融論壇”時(shí)公開表示的,。在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)巨大的質(zhì)疑聲中，劉士余的力挺,，讓憂心忡忡的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)吃上了一顆“定心丸”,。
劉士余認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融富有相當(dāng)?shù)陌菪�,，是普惠金融重要的成功范本,。在他看來，目前�?duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行評(píng)價(jià)尚為時(shí)過早,，互聯(lián)網(wǎng)金融處在一定的觀察期,。
“觀察期之內(nèi)，大江東去,、泥沙俱下,，都是預(yù)料之中的事�,！眲⑹坑喾Q,，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)持包容態(tài)度，但與此同時(shí),，他也強(qiáng)調(diào),，絕不姑息違法犯罪，不能“非法集資和非法吸收公眾存款”,。
具體而言,，劉士余昨日對(duì)當(dāng)前存在的一些互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式發(fā)出了“黃牌”警告。以P2P貸款服務(wù)平臺(tái)（下稱“P2P平臺(tái)”）為例,，他表示,，P2P不能有資金池的功能，更不能自己貸自己保,。
互聯(lián)網(wǎng)金融仍處觀察期
劉士余表示,，目前，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行評(píng)價(jià)尚缺乏完整的時(shí)間序列和數(shù)據(jù)來支持,，有待一定的觀察,。觀察期內(nèi)仍要持包容的態(tài)度。
今年以來,，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷升溫,，游走在灰色地帶的創(chuàng)新模式層出不窮。而與此同時(shí),，監(jiān)管層調(diào)研也在密集推進(jìn),，旨在應(yīng)對(duì)各種新型金融業(yè)態(tài)帶來的政策考驗(yàn)。
今年7月,，央行在北京舉行網(wǎng)絡(luò)信貸專題座談會(huì),，包括劉士余在內(nèi)的多位監(jiān)管層人士，以及宜信,、陸金所,、拍拍貸、人人貸,、紅嶺創(chuàng)投等9家P2P平臺(tái)的代表參加了該座談會(huì),。
就在同一天，央行各分支機(jī)構(gòu)向當(dāng)?shù)氐腜2P平臺(tái)發(fā)放“網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展?fàn)顩r調(diào)查問卷”,，這也是監(jiān)管部門首次全面“摸底”P2P行業(yè),。該問卷從P2P平臺(tái)的經(jīng)營情況、業(yè)務(wù)模式,、操作流程等方面著手,，涵蓋了三個(gè)大項(xiàng)近70個(gè)小項(xiàng)。
隨后的8月1日,，由央行牽頭,，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì),、保監(jiān)會(huì),、工信部、公安部,、法制辦等部門共同組成的“互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管研究小組”專程前往上海,、杭州兩地進(jìn)行調(diào)研，并到陸金所和阿里巴巴實(shí)地考察互聯(lián)網(wǎng)金融,。
10月14日,，劉士余再次帶領(lǐng)多部門監(jiān)管層人士前往深圳調(diào)研,，包括P2P平臺(tái)代表紅嶺創(chuàng)投、合拍電子,、第一網(wǎng)貸,，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)騰訊、財(cái)付通,，眾籌平臺(tái)大家投等機(jī)構(gòu)參與了調(diào)研座談會(huì),。
昨日，據(jù)接近央行的知情人士透露,，經(jīng)過上述一系列調(diào)研之后,，相關(guān)報(bào)告已經(jīng)完稿并已上報(bào)國務(wù)院。
多位接受央行調(diào)研的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)負(fù)責(zé)人認(rèn)為,，在擴(kuò)大民間資本進(jìn)入金融行業(yè)和整合金融資源支持小微企業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)下,，監(jiān)管部門對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度從過去的“靜觀其變”轉(zhuǎn)為“引導(dǎo)疏通”已經(jīng)是一個(gè)很積極的信號(hào)。
P2P行業(yè)吃“黃牌”
在肯定互聯(lián)網(wǎng)金融積極意義的同時(shí),，劉士余還強(qiáng)調(diào)了互聯(lián)網(wǎng)金融的兩條紅線不能觸碰：非法集資和非法吸收公眾存款,。
在多位互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)人士看來，這是對(duì)現(xiàn)有的不少互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)發(fā)出了“黃牌”警告,。其中,，對(duì)于P2P平臺(tái)，劉士余便提出,，P2P不能有資金池的功能,，更不能自己貸自己保。
目前,，這兩種業(yè)務(wù)模式在國內(nèi)的P2P行業(yè)里并不鮮見,，甚至已經(jīng)成為一種“主流”的做法。
所謂資金池模式是指一些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)通過將借款需求設(shè)計(jì)成理財(cái)產(chǎn)品出售給放貸人,，或者先歸集資金,，再尋找借款對(duì)象等方式，使放貸人資金進(jìn)入平臺(tái)的中間賬戶,，產(chǎn)生資金池,，此類模式涉嫌非法吸收公眾存款。
而對(duì)于自己貸自己保的問題,，劉士余舉例解釋稱,，成立個(gè)P2P平臺(tái)，自己做個(gè)“三間房”,，一個(gè)房間做擔(dān)保公司,，正門提供P2P平臺(tái)，第三間又是自己的實(shí)體,。也就是說,，吸收資金,，自己給自己擔(dān)保，然后發(fā)放給自己的公司,�,！斑@種屬于典型的詐騙，不誠信,，是犯罪，必須出重拳打擊,�,！�
根據(jù)第一財(cái)經(jīng)新金融研究中心發(fā)布的《中國P2P借貸服務(wù)行業(yè)白皮書》，截至2012年末,，中國P2P貸款服務(wù)平臺(tái)超過200家,，可統(tǒng)計(jì)的P2P線上業(yè)務(wù)借款余額超過100億元，年交易量超過200億元,，投資人超過5萬人,。
而在這其中，絕大多數(shù)的P2P平臺(tái)都承諾“保本保息”,，比較常見的做法是P2P平臺(tái)從每筆借款中計(jì)提一定比例(一般為2%)作為風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金,。一旦出現(xiàn)壞賬，先用資金池的資金墊付,，再由公司去催收,。
在這一模式下，網(wǎng)貸公司不再是單純的中介：一方面,，網(wǎng)貸公司對(duì)出借人的資金提供擔(dān)保,，另一方面也重視貸后資金的管理，同時(shí)扮演了擔(dān)保人,、聯(lián)合追款人的復(fù)合中介角色,。
昨日，一位參與論壇的P2P平臺(tái)負(fù)責(zé)人表示,，這種擔(dān)保模式能夠保障投資者的本金,，降低投資者的風(fēng)險(xiǎn)，不過也加大了P2P機(jī)構(gòu)的盈利難度,。風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上仍在平臺(tái)內(nèi)部流轉(zhuǎn),，并極易引發(fā)最終的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。