|
|
資料照片 |
|
盡管今年的債券核查風暴引起了券商債券業(yè)務(wù)的“陣痛”,但是在IPO停擺的日子里,債券業(yè)務(wù)依然是券商開辟的“重要戰(zhàn)場”,。
據(jù)Wind資訊統(tǒng)計,,截至11月25日,共有79家券商承銷發(fā)行1321只債券(主要為企業(yè)債,、公司債、金融債),較去年同期(2011年11月2日至2012年11月25日)上漲8.46%,。借債券承銷這根“救命稻草”,79家券商實際募集資金14621.50億元,,分食146.22億元的債券承銷蛋糕,。
五券商承銷金額占總額四成
繼2012年企業(yè)債市場呈現(xiàn)歷史性爆發(fā)增長后,這一趨勢在2013年得以延續(xù),。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù),,自2012年11月2日至2013年11月25日,,企債發(fā)行829只(主要為企業(yè)債、公司債,、金融債),,較去年同期(2011年11月2日至2012年11月25日)上升10.68%。發(fā)行總規(guī)模為12709.80億元,,較去年同期上升5.17%,。
債市的持續(xù)高熱也讓越來越多的券商把債券業(yè)務(wù)當成“香餑餑”。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計,,自IPO停擺以來(截至11月25日),,有79家券商參與債券承銷業(yè)務(wù),比去年同期券商參與數(shù)高出13%,,承銷家數(shù)為1321家,,較去年同期增加了103家,上漲8.46%,。實際募集資金14621.50億元,,如果按1%的承銷費率計算,79家券商“吸金”146.22億元債券承銷費,。
其中,,33家券商債券承銷金額超過百億元,中信證券以2076.20億元排名第一,,占募集總金額14%,,遙遙領(lǐng)先于其他券商;中金公司,、中信建投,、國開證券、海通證券募集資金金額依次為1217.74億元,、1024.62億元,、848.25億元、634.45億元,。上述5家券商債券承銷金額合計5801.26億元,,占去總數(shù)的40%。
業(yè)內(nèi)人士分析表示,,今年以來,,債券承銷市場競爭格局更加涇渭分明,擁有債券承銷業(yè)務(wù)全牌照的中信證券強者更強,。而坐擁各方資源,、擁有充足項目儲備并具備固定收益產(chǎn)品銷售終端優(yōu)勢的大中型券商明顯收獲了更大的市場份額。
國信證券取代國泰君安進五強
激烈的爭奪后,,券商債券承銷座次也重新排定,。
中信證券仍稱王者,,自IPO停擺以來,中信證券共承銷債券157家,,承銷家數(shù)遙遙領(lǐng)先于其他券商,。中信建投、國開證券,、中金公司,、國信證券依次位列第二、三,、四,、五位。另外,,國泰君安,、宏源證券、平安證券,、銀河證券,、海通證券、廣發(fā)證券,、中銀國際證券等均有超過30家項目,。上述12家券商合計承銷685單,占去總數(shù)的52%,。
值得一提的是,,盡管被“債券女王落馬”風波搞的焦頭爛額,但國信證券憑借承銷家數(shù)的上升位列第五,,取代國泰君安躋身五強;國泰君安今年不僅未能緊跟“老大”,,還跌出前五至第六位,,承銷家數(shù)大幅下降24家至55家;去年與國泰君安并列第二的中信建投今年則獨享第二,,但承銷家數(shù)實為下降,,從79降至73;國開證券盡管今年承銷家數(shù)較去年同期減少9家至67家,,但排名卻從第四升至第三,;中金公司承銷家數(shù)從66家降至64家,但排名由第五升至第四,。
在券商企業(yè)債承銷家數(shù)中,,國開證券以57家居首,國信證券,、中信建設(shè)也分別有超過30家項目,,分別排名第二,、第三。宏源證券,、平安證券,、銀河證券、海通證券,、國泰君安,、齊魯證券、廣州證券,、興業(yè)證券,、中銀國際證券、西南證券等均有超過10家項目,。上述13家券商合計承銷313單,,占去總數(shù)的58%。去年排名前十的券商自IPO停擺以來,,除宏源證券,、海通證券承銷家數(shù)有所上升、齊魯證券承銷家數(shù)持平以外,,其余券商的承銷家數(shù)都較去年同期減少,。
在券商公司債承銷家數(shù)中,中信證券以36家居首,,國信證券,、廣發(fā)證券、國泰君安,、中信建投,、光大證券、中金公司,、平安證券,、瑞銀證券、東吳證券排名前十位,。共有13家券商的承銷家數(shù)超過10家,,合計承銷231家,占去總數(shù)的51%,。去年同期排名前十的券商自IPO停擺以來,,承銷家數(shù)大多減少,只有少數(shù)券商(廣發(fā)證券,、國信證券,、中信證券)的承銷家數(shù)增加。其中,中信證券的表現(xiàn)最為亮眼,,從13家猛增至36家,,排名也從并列第9位躍升至第1位;中銀國際證券,、招商證券則跌出前十位,。
債券承銷尚難成券商“支柱”
不過,債券發(fā)行市場上,,商業(yè)銀行長期的壟斷地位并沒有發(fā)生變化,。今年以來,承銷規(guī)模排名前十的機構(gòu)中,,無一家證券公司,。
對于券商來說,分享債券市場的“蛋糕”可能還面臨著相應(yīng)的問題:券商主做的企業(yè)債和公司債的存量規(guī)模有限,,而且承銷費率相對較低,,再加上券商承銷資格審核的嚴格,業(yè)內(nèi)人士認為債券承銷目前尚難以成為券商的“支柱”,。
該人士介紹,,“現(xiàn)在我國主要短期融資債和中期票據(jù)等主要是由銀行來做,券商目前主做的企業(yè)債和公司債,。而不同債券承銷費率也差別較大,。據(jù)公開資料顯示,目前短期融資券的承銷費率為承銷金額的4%左右,;中期票據(jù)的承銷費率則為承銷金額的5%左右,;企業(yè)債和公司債的承銷費率則通常在1%以上。因此,,就目前來看,,債券承銷對于券商來說,還無法成為主要收入來源,。