A股市場10月下半月經(jīng)歷低迷,，成長股下挫,，概念板塊退潮，11月大盤略有回升,。朝陽永續(xù)統(tǒng)計(jì)顯示陽光私募10月平均收益率為-2.10%,。但涌峰投資、澤熙投資,、重陽投資等陽光私募卻逆勢而上,。私募人士認(rèn)為，成長股退潮,、市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換,、價(jià)值投資策略效果顯現(xiàn)是部分私募表現(xiàn)出色的主要原因，目前它們正積極布局國企改革概念相關(guān)的價(jià)值低估股,。
業(yè)績再現(xiàn)分化
“今年上半年表現(xiàn)并不理想,，但10月份以來，隨著成長股和概念炒作的退潮,，我們持倉的價(jià)值低估股終于開始有所表現(xiàn),�,！鄙虾Ｓ糠逋顿Y管理有限公司副總經(jīng)理?xiàng)钚蹖χ袊C券報(bào)記者說,。景林投資內(nèi)部人士也表示,，景林投資9月底減少組合內(nèi)部高估值的股票，將前期一些獲利豐厚的中小市值股票獲利了結(jié),�,！霸诮酉聛淼墓善蓖顿Y配置上，要增加低估值,、中等增長速度的穩(wěn)健型成長型公司,。”另外,，澤熙期下陽光私募產(chǎn)品澤熙2期,、澤熙3期、澤熙5期,、澤熙4期等在前期表現(xiàn)平平后,，最近一個(gè)月收益率大幅上升。
據(jù)民生證券研究中心分析,，A股此前在概念板塊退潮的同時(shí),，高成長性的信息服務(wù)、信息設(shè)備以及醫(yī)藥生物等板塊跌幅居前,。加之不少機(jī)構(gòu)投資者獲利回吐,，市場風(fēng)格得以輪換，以成長股投資為主的私募業(yè)績受到一定打擊,。
據(jù)朝陽永續(xù)陽光私募業(yè)績排名（公開數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)）,，截至11月中下旬，已披露業(yè)績的陽光私募中單月絕對收益排名靠前的有澤熙2期,、樸道一期,、宏利2期-龍贏、澤熙3期,、創(chuàng)勢翔1號(hào),、龍贏1號(hào)、澤熙5期,、中國龍精選(三),、龍鼎3號(hào)、重陽目標(biāo)回報(bào)1期,、澤熙4期等,。澤熙旗下基金產(chǎn)品十月份表現(xiàn)平平后，11月份突然“井噴”,，月排名第一位的澤熙2期十月份單月絕對收益率僅為4.36%,，而11月僅用半月就實(shí)現(xiàn)了43.8%的絕對收益,。與此同時(shí)，涌峰投資旗下的中國龍系列繼10月份占據(jù)排名從第五到第十位后,，到11月中旬依然穩(wěn)中居前,，一個(gè)月收益達(dá)7.91%。另外,，重陽投資旗下的重陽目標(biāo)回報(bào)1期也有上佳表現(xiàn),，最近一月獲得7.87%的絕對收益。
布局“國企改革”
涌峰投資副總經(jīng)理?xiàng)钚蹖τ浾弑硎�,，涌峰投資近期比較關(guān)注國企改革,、鐵路改革、以及上海本地國資概念下價(jià)值被低估的股票,�,！澳壳埃覀儗φ麄�(gè)市場持中性偏多的策略,，而且會(huì)繼續(xù)堅(jiān)持自下而上的選股原則,，最近正積極尋找國企改革相關(guān)概念的價(jià)值低洼股�,！�
國企改革概念熱度持續(xù)上升,。而近期交易所披露的活動(dòng)表也顯示，各大私募正積極調(diào)研與國企改革相關(guān)的上市公司,，挖掘值得投資的良好標(biāo)的,。“三中全會(huì)《決定》對于國企改革概念超預(yù)期,，目前包括我們在內(nèi)的基金投研人士均已對相關(guān)上市公司展開調(diào)研,。”滬上某私募研究員對記者表示,。