無(wú)錫尚德債權(quán)總額日前得到了初步確認(rèn),，江蘇銀行擁有一筆3.12億元的債權(quán)，使得該行資產(chǎn)質(zhì)量承受巨大的壓力,。
自江蘇銀行成立至今,，該行資本金消耗就非�,？欤l(fā)債,、增資擴(kuò)股成為常態(tài),。然而，2013年6月的增資擴(kuò)股中,，該行股東卻表現(xiàn)出不一樣的態(tài)度,。日前，北京產(chǎn)權(quán)交易所掛出的一筆江蘇銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目更是無(wú)人問(wèn)津,。
牽涉無(wú)錫尚德
11月12日,，無(wú)錫尚德債權(quán)審查終于有了結(jié)果，初步確認(rèn)總金額為94.64億元,。其中國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行是最大的債權(quán)人,，確認(rèn)金額為23.73億元。深耕江蘇地區(qū)的江蘇銀行也深受牽連,，涉及資金3.12億元,。
盡管順風(fēng)光電順利接盤(pán)無(wú)錫尚德,，但是目前10萬(wàn)元以上的債權(quán)人僅被償還31.55%的欠款。江蘇銀行2.14億余款若全轉(zhuǎn)化為不良貸款,，將對(duì)該行資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生很大的壓力,。
截至2012年年末，江蘇銀行不良貸款余額達(dá)35.65億元,，不良貸款率為1.01%,。江蘇銀行的不良貸款率近3年一直維持在1%左右的水平，遠(yuǎn)高于目前城商行0.85%的平均水平,。2012年不良貸款余額較上年大幅上升,，增加27.81%。
不良貸款的大幅上漲,，與2012年江浙地區(qū)中小企業(yè)聯(lián)保和民間借貸風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)有關(guān),。同樣排隊(duì)上市的杭州銀行，2012年年末不良貸款率為0.97%,，上升0.38個(gè)百分點(diǎn),，不良貸款余額比年初增加7.29億元。同城南京銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制則相對(duì)優(yōu)于江蘇銀行,，2012年年末不良貸款率僅為0.83%,。
2013年1-6月，江蘇新增不良貸款182億元,，成為同期全國(guó)新增不良最多的省份,，鋼貿(mào)、光伏,、航運(yùn)等行業(yè)仍推動(dòng)著不良資產(chǎn)反彈,。由于江蘇銀行沒(méi)有對(duì)外發(fā)布半年報(bào)、季報(bào),，其不良貸款狀況不為外界所知,，但市場(chǎng)對(duì)其資產(chǎn)質(zhì)量一直存在著擔(dān)憂。
“江蘇地區(qū)鋼貿(mào),、船舶等行業(yè)還沒(méi)有回暖跡象,，銀行逾期貸款會(huì)逐漸演變成不良貸款。江蘇銀行主要在江蘇地區(qū),，行業(yè)集中度偏高,，資產(chǎn)質(zhì)量壓力很大,�,！币患掖笮腿绦袠I(yè)分析師告訴理財(cái)周報(bào)記者。
資本金屢遭考驗(yàn)
除了宏觀經(jīng)濟(jì)下行所帶來(lái)的影響外,，江蘇銀行本身資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)控水平也是造成不良率高企的重要因素,。
江蘇銀行是以江蘇省政府主導(dǎo),，由省內(nèi)無(wú)錫、蘇州,、南通,、常州、淮安等10個(gè)地區(qū)的城市商業(yè)銀行合并重組而形成,。成立之初,，就有16.4億元不良資產(chǎn)需要該行在五年內(nèi)以自有利潤(rùn)進(jìn)行回購(gòu)核銷。
同時(shí),，江蘇銀行的分行基本上是由各地區(qū)城市商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變而來(lái),，人事變動(dòng)不大。原有內(nèi)部管理體系需要完善,，風(fēng)控水平也待提高,。
2007年成立時(shí)，江蘇銀行總資產(chǎn)僅為1517.96億元,，而至2012年總資產(chǎn)卻達(dá)到了6502.38億元,，總資產(chǎn)在7年間增長(zhǎng)3.28倍。在城商行中,，江蘇銀行位列第三,，僅落后于北京銀行和上海銀行。
中小企業(yè)放貸占比過(guò)高,，信貸質(zhì)量承壓,，資產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)張，都考驗(yàn)著江蘇銀行資本金是否充足的問(wèn)題,。截至2012年年末,，江蘇銀行資本充足率為12.16%，較2011年下滑0.66個(gè)百分點(diǎn),；核心資本充足率為8.45%,，較2011年下滑0.28個(gè)百分點(diǎn)。
事實(shí)上,，自江蘇銀行成立以來(lái),，其資本消耗就非常厲害。補(bǔ)血注資是其不得不面對(duì)的問(wèn)題,。據(jù)統(tǒng)計(jì),，江蘇銀行分別于2008年、2009年和2011年發(fā)行次級(jí)債,，募資總計(jì)70億元,。2009年和2010年，江蘇銀行通過(guò)引入沙鋼,、三胞,、蘇寧等戰(zhàn)略投資者以及向原有股東定向增發(fā)合計(jì)12.5億股,，募資總計(jì)54.8億元，更是注入了一股強(qiáng)有力的血液,。
2013年,，江蘇銀行A股遙遙無(wú)期，資本充足率下滑,，不良情況惡化,，資本金再臨考驗(yàn)。然而4月初,，江蘇銀行高層出現(xiàn)了變動(dòng),，原南京銀行行長(zhǎng)夏平出任董事長(zhǎng)，其上任后首要任務(wù)仍然是解決資本金問(wèn)題,。
4月20日,，江蘇銀行2012年股東大會(huì)通過(guò)增資擴(kuò)股方案，以5元每股定向增發(fā)13億股,，融資65億元,。
然而其股東卻表現(xiàn)出不一樣的態(tài)度。股東模塑科技,、悅達(dá)投資和寧滬高速均支持江蘇銀行方面,，積極出資認(rèn)購(gòu)。而股東華西股份卻表態(tài)放棄增資,，理由是江蘇銀行此次增發(fā)價(jià)格與同類公司相比較不具較大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),。
A股上市路漫長(zhǎng)
截至2012年年末，江蘇銀行每股凈資產(chǎn)為3.75元,，對(duì)應(yīng)其每股5元的增資擴(kuò)股價(jià)格,，此次發(fā)行的靜態(tài)市凈率為1.33倍，被市場(chǎng)認(rèn)為定價(jià)偏高,。
11月4日,，1筆江蘇銀行1605萬(wàn)份股權(quán)交易轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目出現(xiàn)在北京產(chǎn)權(quán)交易所，轉(zhuǎn)讓方為江蘇安邦電化,。此次轉(zhuǎn)讓股份占比0.1764%,，掛牌價(jià)格為8311.43萬(wàn)元，折合每股5.18元,。
理財(cái)周報(bào)記者從北京產(chǎn)權(quán)交易所了解到,，該項(xiàng)目7月底就在該所預(yù)掛牌。然而自正式掛牌至今,，還沒(méi)有接到報(bào)價(jià),。
“現(xiàn)在很多銀行都跌破凈值，江蘇銀行掛牌價(jià)格相比偏高，沒(méi)有吸引力,。股東短期內(nèi)依靠江蘇銀行上市獲得溢價(jià)收益并不現(xiàn)實(shí),。而現(xiàn)在交易所銀行項(xiàng)目掛牌價(jià)有下跌的趨勢(shì),，套現(xiàn)離場(chǎng)對(duì)小股東而言是不錯(cuò)的選擇,。”一名城商行內(nèi)部人士解釋說(shuō),。
截至2012年年末,，江蘇銀行法人股共有971戶，占比95.19%,。個(gè)人股共2.35萬(wàn)戶,，占比4.81%。該行2012年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入346.93億元,，其中利息收入323.99億元,，占93.39%。非利息收入占比偏低,，其應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化將面臨著巨大的挑戰(zhàn),。
目前，江蘇銀行IPO仍處于“初審中”,。但市場(chǎng)人士認(rèn)為,，江蘇銀行真正實(shí)現(xiàn)上市，還有很長(zhǎng)一段路要走,。經(jīng)過(guò)新一輪的增資擴(kuò)股,，江蘇銀行的資本金暫時(shí)充足，但是隨著江蘇地區(qū)不良貸款繼續(xù)爆發(fā),、江蘇銀行資產(chǎn)不斷擴(kuò)張,，資本金難題仍然是不得不面對(duì)的。
近日,，重慶銀行,、徽商銀行相繼登陸香港資本市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)H股掛牌交易,，讓其他急切上市的城商行看到了上市希望,。而10月30日，證監(jiān)會(huì)和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)文,，支持包括在會(huì)商業(yè)銀行在內(nèi)的三類主體發(fā)行公司債補(bǔ)充資本,，為城商行補(bǔ)充資本拓寬了渠道。
“對(duì)江蘇銀行而言,，發(fā)公司債對(duì)解決其資本金問(wèn)題猶如及時(shí)雨,。夏平的到任，將推進(jìn)江蘇銀行上市進(jìn)程。江蘇銀行將面臨著新一輪的改革,�,！币晃唤咏K銀行的人士如此表示。