交通銀行在10月31日發(fā)布了三季度業(yè)績(jī)報(bào)告，2013年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)歸屬于股東凈利潤(rùn)487.06億元,，同比增長(zhǎng)9.43%，凈利潤(rùn)增速跌破10%,，低于市場(chǎng)預(yù)期。
此外,，規(guī)模和中間業(yè)務(wù)擴(kuò)張則是其凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要因素,，這其中，銀行卡結(jié)算與清算手續(xù)費(fèi)收入有較快增長(zhǎng),，而在報(bào)告期內(nèi),，凈手續(xù)費(fèi)收入占總營(yíng)收的比重已提升至14.69%。在信用卡業(yè)務(wù)上,，交通境內(nèi)信用卡較年初增加244萬張,，消費(fèi)額同比增長(zhǎng)42.74%，在發(fā)卡規(guī)模和消費(fèi)交易額上,，增長(zhǎng)勢(shì)頭與同行相比并未有優(yōu)勢(shì),，當(dāng)然,，這也符合其精細(xì)化經(jīng)營(yíng)的策略,。
從2004年與匯豐銀行聯(lián)合成立信用卡中心至今，交通銀行信用卡中心一直是業(yè)內(nèi)少數(shù)實(shí)現(xiàn)盈利的銀行,，不過,，隨著該行在戰(zhàn)略業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型上的乏力表現(xiàn)，信用卡業(yè)務(wù)在中長(zhǎng)期內(nèi)面臨較大壓力,。
發(fā)卡規(guī)模平淡,，精細(xì)化經(jīng)營(yíng)或現(xiàn)拐點(diǎn)
交行三季度業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，報(bào)告期內(nèi),，該行境內(nèi)信用卡在冊(cè)卡量為2947萬張,，較年初凈增244萬張，其中前三季度信用卡累計(jì)消費(fèi)額達(dá)人民幣5514.54億元,，同比增長(zhǎng)42.74%,。
除了這兩組數(shù)據(jù)之外，交行并未透露信用卡業(yè)務(wù)的其他數(shù)據(jù),，而在其他上市銀行中,，亦僅有平安銀行(000001,股吧)披露了包括發(fā)卡規(guī)模、消費(fèi)交易額和貸款余額等數(shù)據(jù),，但與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比,，交通銀行在規(guī)模增長(zhǎng)上并無優(yōu)勢(shì)。
長(zhǎng)期以來,，信用卡發(fā)卡量數(shù)據(jù)是衡量一家銀行信用卡中心的重要指標(biāo),，在以發(fā)卡規(guī)模的排名中,，交通銀行2012年的規(guī)模為2703萬張，排名16家上市銀行的第五位,。而到今年年中,，這一數(shù)據(jù)變?yōu)?884萬張，半年間新增卡量為181萬張,，在五家國(guó)有銀行中增幅最小,，其中增量最多的建行則有742萬張；截至三季度末,，交行2013年新增卡量為244萬張,，相比于2011年底新增563萬張，2012年底新增476萬張,，無論從行業(yè)抑或交行自身來看,，規(guī)模增速放緩的趨勢(shì)亦十分明顯。
不可忽視的是,，近年來國(guó)內(nèi)信用卡經(jīng)營(yíng)模式已從粗放的跑馬圈地模式,，漸次轉(zhuǎn)變成精細(xì)化經(jīng)營(yíng)。交行盡管發(fā)卡規(guī)模明顯放緩,，但其消費(fèi)交易額在近三年來則保持了近50%的年增長(zhǎng)率,。2011年底，交行信用卡消費(fèi)額為3608億元,，而今年三季度末這一數(shù)字為5514.54億元,。同時(shí)，在2010年底,，交行信用卡貸款余額為435.61億元,，到今年年中為1289億元。
盡管與發(fā)卡規(guī)模的平淡相比,，交行信用卡精細(xì)化經(jīng)營(yíng)成效卓著,，但不能忽視的是，近三年來,，該行消費(fèi)交易額,、信用卡貸款余額的增速下降明顯，其中消費(fèi)交易額在2011年至今的增速分別為57%,、51%,、42.74%；而貸款余額近三年的增速則為70.32%,、61%,、8%。交行精細(xì)化經(jīng)營(yíng)的業(yè)績(jī)拐點(diǎn)恐將在近期出現(xiàn)。
匯豐銀行的力量有多大
“交行信用卡中心是少數(shù)幾家實(shí)現(xiàn)信用卡盈利的銀行,，甚至包括工行在內(nèi),，在信用卡這塊實(shí)際上也是賠錢的�,！鄙虾Ｒ患夜煞葜粕虡I(yè)銀行信用卡中心人士向理財(cái)周報(bào)記者表示,，相對(duì)于其他傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，信用卡業(yè)務(wù)更多被看做是打通金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)業(yè)務(wù),，保持客戶粘性的名片,。
2004年10月，交通銀行聯(lián)合匯豐銀行成立了交通銀行太平洋信用卡中心,。事實(shí)上,，外資行因?yàn)橐恍┍O(jiān)管限制，在當(dāng)時(shí)尚未能夠獨(dú)立發(fā)行信用卡產(chǎn)品,，而彼時(shí)花旗銀行與浦發(fā)銀行牽手,，自此拉開了外資行與中資行聯(lián)名發(fā)卡的模式。此后諸如興業(yè)銀行與恒生銀行,、華夏銀行與德意志銀行等合作形式也相繼誕生,。
但交通銀行與匯豐銀行的合作則更為緊密。首先,，匯豐銀行是交行引進(jìn)的戰(zhàn)略投資者,，兩家銀行在高管、業(yè)務(wù)等多個(gè)層面有來往交流,；其次,，匯豐銀行長(zhǎng)期以來是交行主要股東，截至今年三季度末,，香港上海匯豐銀行為交行第三大股東，持股比例為18.70%,。
2004年,，交行太平洋信用卡中心注冊(cè)資本為人民幣25億元，交行和匯豐分別占股80%和20%,。在彼時(shí)簽訂的戰(zhàn)略合作框架下,，兩行重點(diǎn)開展了信用卡業(yè)務(wù)合作，匯豐為其信用卡業(yè)務(wù)提供管理和技術(shù)支持,。到2009年,，時(shí)任交通銀行董事長(zhǎng)胡懷邦介紹，交行信用卡發(fā)卡量近2000萬張,，并在當(dāng)年第一度首次實(shí)現(xiàn)賬面盈利,。
關(guān)于交行與匯豐的戰(zhàn)略合作，胡懷邦曾介紹，交行主要發(fā)揮國(guó)內(nèi)網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)和客戶優(yōu)勢(shì),，尤其在人民幣業(yè)務(wù)領(lǐng)域,，而匯豐則主要發(fā)揮攻擊放落和外匯國(guó)際業(yè)務(wù)方面的優(yōu)勢(shì)，雙方優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)提供了境內(nèi)外全方面金融服務(wù),，而交行也實(shí)現(xiàn)了引資,、引智、引制的目標(biāo),。
轉(zhuǎn)型緩慢,，不良率高
盡管近期以來的報(bào)表中交行并未透露其信用卡收入數(shù)據(jù)，但根據(jù)研究報(bào)告和業(yè)內(nèi)人士介紹,，其信用卡收入在中間收入的占比正在提升,。
截至目前，交通銀行信用卡已形成了較為完備的產(chǎn)品線,，其信用卡產(chǎn)品主要有太平洋信用卡主卡,、百貨類、商旅類,、休閑類,、汽車類、超市類和電器類等近30個(gè)卡種,。與其他銀行相似,，交行信用卡首年實(shí)行減免年費(fèi)，Y-POWER卡刷三次免次年年費(fèi),，其他卡刷六次免次年年費(fèi),，其曲線手續(xù)費(fèi)為1%，其中Y-POWER卡實(shí)現(xiàn)100%取現(xiàn),。
除此之外,，近年來交行在產(chǎn)品推廣力度上頗為賣力，其吸引客戶的積分兌換活動(dòng)開展較好,，其中“最紅星期五”活動(dòng)大受好評(píng),。華南地區(qū)一名該行客戶告訴理財(cái)周報(bào)記者，交行產(chǎn)品推廣力度較大,，而在目前信用卡同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)激烈的背景下,，活動(dòng)力度是最能體現(xiàn)卡中心差異化競(jìng)爭(zhēng)的領(lǐng)域。
不能忽視的問題是,，交行與同業(yè)相比,，其在業(yè)務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的步伐較慢。銀行證券分析報(bào)告指出,，交行目前處于收成有余創(chuàng)新不足的境地,，在執(zhí)行力強(qiáng)的同業(yè)加速推進(jìn)差異化戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型時(shí),，交行仍在老的業(yè)務(wù)模式中打轉(zhuǎn)，并沒有太多商業(yè)模式上的突破,。
顯然,，交行的這一行事風(fēng)格也能從前述卡中心數(shù)據(jù)變化見得一斑，規(guī)模追求平淡無奇,，消費(fèi)信貸額出現(xiàn)拐點(diǎn),。此外，由于其存貸比明顯高于同業(yè),，交行信貸成本壓力較大,，而其不良貸款率在三季度又沖破1%。有業(yè)內(nèi)人士介紹,，此前出現(xiàn)的鋼貿(mào)信貸危機(jī)中,，通過信用卡辦理貸款的占比較高，而交行在這一領(lǐng)域的不良貸款暴露亦較多,，具體到信用卡業(yè)務(wù)而言,，其2012年底的不良就已達(dá)到1.33%，明顯高于該行平均水平,。