交通銀行在10月31日發(fā)布了三季度業(yè)績報告，2013年前三季度,，公司實現(xiàn)歸屬于股東凈利潤487.06億元,，同比增長9.43%，凈利潤增速跌破10%,，低于市場預期,。
此外，規(guī)模和中間業(yè)務擴張則是其凈利潤增長的主要因素,，這其中,，銀行卡結(jié)算與清算手續(xù)費收入有較快增長，而在報告期內(nèi),，凈手續(xù)費收入占總營收的比重已提升至14.69%,。在信用卡業(yè)務上，交通境內(nèi)信用卡較年初增加244萬張,，消費額同比增長42.74%,，在發(fā)卡規(guī)模和消費交易額上，增長勢頭與同行相比并未有優(yōu)勢,，當然,，這也符合其精細化經(jīng)營的策略。
從2004年與匯豐銀行聯(lián)合成立信用卡中心至今,，交通銀行信用卡中心一直是業(yè)內(nèi)少數(shù)實現(xiàn)盈利的銀行,，不過，隨著該行在戰(zhàn)略業(yè)務轉(zhuǎn)型上的乏力表現(xiàn),，信用卡業(yè)務在中長期內(nèi)面臨較大壓力,。
發(fā)卡規(guī)模平淡，精細化經(jīng)營或現(xiàn)拐點
交行三季度業(yè)績報告顯示,，報告期內(nèi)，該行境內(nèi)信用卡在冊卡量為2947萬張,，較年初凈增244萬張,，其中前三季度信用卡累計消費額達人民幣5514.54億元,，同比增長42.74%。
除了這兩組數(shù)據(jù)之外,，交行并未透露信用卡業(yè)務的其他數(shù)據(jù),，而在其他上市銀行中，亦僅有平安銀行(000001,股吧)披露了包括發(fā)卡規(guī)模,、消費交易額和貸款余額等數(shù)據(jù),，但與競爭對手相比，交通銀行在規(guī)模增長上并無優(yōu)勢,。
長期以來,，信用卡發(fā)卡量數(shù)據(jù)是衡量一家銀行信用卡中心的重要指標，在以發(fā)卡規(guī)模的排名中,，交通銀行2012年的規(guī)模為2703萬張,，排名16家上市銀行的第五位。而到今年年中,，這一數(shù)據(jù)變?yōu)?884萬張,，半年間新增卡量為181萬張，在五家國有銀行中增幅最小,，其中增量最多的建行則有742萬張,；截至三季度末，交行2013年新增卡量為244萬張,，相比于2011年底新增563萬張,，2012年底新增476萬張，無論從行業(yè)抑或交行自身來看,，規(guī)模增速放緩的趨勢亦十分明顯,。
不可忽視的是，近年來國內(nèi)信用卡經(jīng)營模式已從粗放的跑馬圈地模式,，漸次轉(zhuǎn)變成精細化經(jīng)營,。交行盡管發(fā)卡規(guī)模明顯放緩，但其消費交易額在近三年來則保持了近50%的年增長率,。2011年底,，交行信用卡消費額為3608億元，而今年三季度末這一數(shù)字為5514.54億元,。同時,，在2010年底，交行信用卡貸款余額為435.61億元,，到今年年中為1289億元,。
盡管與發(fā)卡規(guī)模的平淡相比，交行信用卡精細化經(jīng)營成效卓著,，但不能忽視的是,，近三年來,，該行消費交易額、信用卡貸款余額的增速下降明顯,，其中消費交易額在2011年至今的增速分別為57%,、51%、42.74%,；而貸款余額近三年的增速則為70.32%,、61%、8%,。交行精細化經(jīng)營的業(yè)績拐點恐將在近期出現(xiàn),。
匯豐銀行的力量有多大
“交行信用卡中心是少數(shù)幾家實現(xiàn)信用卡盈利的銀行，甚至包括工行在內(nèi),，在信用卡這塊實際上也是賠錢的,。”上海一家股份制商業(yè)銀行信用卡中心人士向理財周報記者表示,，相對于其他傳統(tǒng)銀行業(yè)務,，信用卡業(yè)務更多被看做是打通金融機構(gòu)各項業(yè)務，保持客戶粘性的名片,。
2004年10月,，交通銀行聯(lián)合匯豐銀行成立了交通銀行太平洋信用卡中心。事實上,，外資行因為一些監(jiān)管限制,，在當時尚未能夠獨立發(fā)行信用卡產(chǎn)品，而彼時花旗銀行與浦發(fā)銀行牽手,，自此拉開了外資行與中資行聯(lián)名發(fā)卡的模式,。此后諸如興業(yè)銀行與恒生銀行、華夏銀行與德意志銀行等合作形式也相繼誕生,。
但交通銀行與匯豐銀行的合作則更為緊密,。首先，匯豐銀行是交行引進的戰(zhàn)略投資者,，兩家銀行在高管,、業(yè)務等多個層面有來往交流；其次,，匯豐銀行長期以來是交行主要股東,，截至今年三季度末，香港上海匯豐銀行為交行第三大股東,，持股比例為18.70%,。
2004年，交行太平洋信用卡中心注冊資本為人民幣25億元，交行和匯豐分別占股80%和20%,。在彼時簽訂的戰(zhàn)略合作框架下,，兩行重點開展了信用卡業(yè)務合作，匯豐為其信用卡業(yè)務提供管理和技術(shù)支持,。到2009年，時任交通銀行董事長胡懷邦介紹,，交行信用卡發(fā)卡量近2000萬張,，并在當年第一度首次實現(xiàn)賬面盈利。
關(guān)于交行與匯豐的戰(zhàn)略合作,，胡懷邦曾介紹,，交行主要發(fā)揮國內(nèi)網(wǎng)絡市場和客戶優(yōu)勢，尤其在人民幣業(yè)務領域,，而匯豐則主要發(fā)揮攻擊放落和外匯國際業(yè)務方面的優(yōu)勢,，雙方優(yōu)勢互補提供了境內(nèi)外全方面金融服務，而交行也實現(xiàn)了引資,、引智,、引制的目標。
轉(zhuǎn)型緩慢,，不良率高
盡管近期以來的報表中交行并未透露其信用卡收入數(shù)據(jù),，但根據(jù)研究報告和業(yè)內(nèi)人士介紹，其信用卡收入在中間收入的占比正在提升,。
截至目前,，交通銀行信用卡已形成了較為完備的產(chǎn)品線，其信用卡產(chǎn)品主要有太平洋信用卡主卡,、百貨類,、商旅類、休閑類,、汽車類,、超市類和電器類等近30個卡種。與其他銀行相似,，交行信用卡首年實行減免年費,，Y-POWER卡刷三次免次年年費，其他卡刷六次免次年年費,，其曲線手續(xù)費為1%,，其中Y-POWER卡實現(xiàn)100%取現(xiàn)。
除此之外,，近年來交行在產(chǎn)品推廣力度上頗為賣力,，其吸引客戶的積分兌換活動開展較好，其中“最紅星期五”活動大受好評。華南地區(qū)一名該行客戶告訴理財周報記者,，交行產(chǎn)品推廣力度較大,，而在目前信用卡同質(zhì)化競爭激烈的背景下，活動力度是最能體現(xiàn)卡中心差異化競爭的領域,。
不能忽視的問題是,，交行與同業(yè)相比，其在業(yè)務戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的步伐較慢,。銀行證券分析報告指出,，交行目前處于收成有余創(chuàng)新不足的境地，在執(zhí)行力強的同業(yè)加速推進差異化戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型時,，交行仍在老的業(yè)務模式中打轉(zhuǎn),，并沒有太多商業(yè)模式上的突破。
顯然,，交行的這一行事風格也能從前述卡中心數(shù)據(jù)變化見得一斑,，規(guī)模追求平淡無奇，消費信貸額出現(xiàn)拐點,。此外,，由于其存貸比明顯高于同業(yè)，交行信貸成本壓力較大,，而其不良貸款率在三季度又沖破1%,。有業(yè)內(nèi)人士介紹，此前出現(xiàn)的鋼貿(mào)信貸危機中,，通過信用卡辦理貸款的占比較高,，而交行在這一領域的不良貸款暴露亦較多，具體到信用卡業(yè)務而言,，其2012年底的不良就已達到1.33%,，明顯高于該行平均水平。