這是一場創(chuàng)新與監(jiān)管的賽跑,。一方面,，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷升溫，游走在灰色地帶的創(chuàng)新模式層出不窮,；另一方面,，監(jiān)管層調(diào)研也在加速推進，旨在應對各種新型金融業(yè)態(tài)帶來的政策考驗,。
《第一財經(jīng)日報》日前獲悉,，10月14日上午，在深圳騰訊總部,，包括一行三會在內(nèi)的多個部門領導“低調(diào)”現(xiàn)身,，與一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進行了調(diào)研座談會。
監(jiān)管層方面由央行副行長劉士余帶隊,，來自央行條法司,、財政部金融司、國務院法制辦,、證監(jiān)會機構監(jiān)管部、銀監(jiān)會業(yè)務創(chuàng)新協(xié)作部等多個部門的負責人均有參與,。
目前頻現(xiàn)擠兌風波的P2P借貸行業(yè),，無疑是互聯(lián)網(wǎng)金融調(diào)研“灰名單”的一大焦點，但從參與調(diào)研的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)來看,，監(jiān)管層關注的范疇也在不斷擴大,。除了P2P平臺的代表紅嶺創(chuàng)投、合拍電子,、第一網(wǎng)貸,、煜隆創(chuàng)業(yè)外，騰訊,、財付通也在其中,，此外還首次出現(xiàn)了大家投等眾籌平臺的身影。
監(jiān)管層調(diào)研持續(xù)
當記者到達林宇（化名）的辦公室時,，他的辦公桌上堆滿了各種調(diào)研通知,、問卷調(diào)查和考察邀請，有來自央行,、銀監(jiān)局,、金融辦等監(jiān)管部門的，也有來自媒體,、第三方研究機構,，甚至同行的。
“現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融太火了�,！绷钟罡嬖V記者,。作為一家全國知名的P2P平臺，現(xiàn)在他的公司每天都要接待好幾撥訪客,，有同行來交流經(jīng)驗的,，也有投資公司洽談合作的，最近更有很多監(jiān)管部門人士前來調(diào)研,。
“事實上,，這幾年央行深圳分行的領導也陸陸續(xù)續(xù)來過幾次，每年我們也會主動地做個匯報,。但現(xiàn)在銀監(jiān)局,、金融辦也開始關注我們�,！绷钟畋硎�,，P2P算是國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融中發(fā)展比較早、目前規(guī)模比較大的一種業(yè)態(tài),，大家也比較關注,。
“上周五，我們突然接到通知說周一開座談會,，一行三會的領導要來深圳調(diào)研,。”林宇說,，今年以來,，監(jiān)管層調(diào)研互聯(lián)網(wǎng)金融的頻度、深度,，甚至廣度明顯增加,，對于這個“野蠻生長”多年的行業(yè)來說是一件好事。
另一名參加14日調(diào)研座談會的人士表示,，當日與會的各個互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)都匯報和介紹了自己的業(yè)務模式和發(fā)展現(xiàn)狀,，也提出了一些建議，主要還是希望能夠盡快出臺一些監(jiān)管政策,，從而讓行業(yè)發(fā)展更規(guī)范,。
該人士認為，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè),，包括P2P行業(yè)擴張?zhí)�,，公司質(zhì)量良莠不齊。其實,，一些業(yè)務規(guī)范,、有長期規(guī)劃的企業(yè)是期待被監(jiān)管的。而P2P平臺面臨的征信、資金托管,、支付等問題也亟待解決,。
事實上，早在今年7月,，監(jiān)管部門便開始了對P2P領域的全面摸底,。7月1日，央行在北京舉行了網(wǎng)絡信貸專題座談會,，包括劉士余在內(nèi)的多位監(jiān)管層人士,，以及宜信、陸金所,、拍拍貸,、人人貸、紅嶺創(chuàng)投等9家P2P平臺的代表參加了該座談會,。
相關部門組成的“互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管研究小組”則于8月1日專程到上海,、杭州兩地進行調(diào)研，并到陸金所和阿里巴巴進行實地考察,。此次研究小組人員由央行,、銀監(jiān)會、證監(jiān)會,、保監(jiān)會,、工信部、公安部,、法制辦共同組成，由央行牽頭,。
持續(xù)的摸底被視為P2P陽光化,、互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范化的一個重要契機。多名參與7月調(diào)研的P2P平臺相關負責人認為,，在擴大民間資本進入金融行業(yè)和整合金融資源支持小微企業(yè)發(fā)展的大趨勢下,，監(jiān)管層對于P2P行業(yè)的態(tài)度也從過去的“靜觀其變”轉(zhuǎn)為“引導疏通”。
互聯(lián)網(wǎng)金融疾行
近年來,，互聯(lián)網(wǎng)金融急速升溫,，新型金融業(yè)態(tài)層出不窮。除了早期的P2P貸款服務平臺外,，垂直搜索,、智能理財、眾籌平臺等互聯(lián)網(wǎng)金融形態(tài)也紛紛涌現(xiàn),。
第一財經(jīng)新金融研究中心首席研究員李鈞認為,，互聯(lián)網(wǎng)金融大致可以分為交易方式、交易結構和權利契約三個層次。根據(jù)這三個層次,，互聯(lián)網(wǎng)金融又可以劃分為十幾個行業(yè),。其中，基于交易方式的行業(yè)有垂直搜索,、智能理財,、移動支付、供應鏈金融,、終端銀行,、金融超市、數(shù)據(jù)金融應用等,；按交易機構劃分則有P2P借貸,、眾籌、P2P資產(chǎn)交易,、P2P外匯兌換等,；而基于權利契約的則有虛擬貨幣等。
據(jù)本報記者不完全統(tǒng)計,，上述互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)中,，目前國內(nèi)已經(jīng)出現(xiàn)了七八種，例如,，眾籌平臺“點名時間”,、金融垂直搜索平臺“融360”，網(wǎng)絡理財平臺“銅板街”,、“向上360”等,。
圍繞層出不窮的新型金融業(yè)態(tài)，其涉及的監(jiān)管機制,、法律框架,、政策邊界等都給監(jiān)管部門帶來了巨大的考驗。
某監(jiān)管部門人士向記者表示,，現(xiàn)在各種互聯(lián)網(wǎng)金融平臺太多了,，剛剛把P2P弄清楚，又來了眾籌,。對于這些平臺的業(yè)務形態(tài),、盈利模式、風險點,，如果監(jiān)管部門都弄不清楚,，怎么制定政策。
該人士表示,，互聯(lián)網(wǎng)金融涉及面較廣,，除了新興的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)外,，傳統(tǒng)的金融機構，如銀行,、券商,、基金也在進行互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新。所以,，幾乎所有的監(jiān)管部門都要面臨新型金融業(yè)態(tài)帶來的政策考驗,。
前述參加14日調(diào)研座談會的人士認為，互聯(lián)網(wǎng)金融范圍太廣,，很難界定且“歸屬”不明,。若要建立監(jiān)管機制必然會涉及不少部門。并且,，從國外的經(jīng)驗來看,，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管必然是一個多方協(xié)作、聯(lián)合監(jiān)管的機制,。
“從參與這次調(diào)研座談的監(jiān)管層領導來看,，不僅規(guī)格較高，而且涉及面很廣,，參會人員來自銀監(jiān)會,、財政部、國務院,，甚至證監(jiān)會,、保監(jiān)會�,！边@名參與調(diào)研座談會的人士表示,，從會議當天的情況來看，這是一個比較“利好”的狀態(tài),。
P2P擠兌頻現(xiàn)
在互聯(lián)網(wǎng)金融的各種形態(tài)中,，P2P平臺無疑是目前曝光度最高的一種。作為國內(nèi)發(fā)展較早的一種互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài),，P2P借貸行業(yè)在經(jīng)歷幾年高歌猛進式的發(fā)展后，目前已經(jīng)初具規(guī)模,。
根據(jù)第一財經(jīng)新金融研究中心的《中國P2P借貸服務行業(yè)白皮書》,，截至2012年末，中國P2P貸款服務平臺超過200家,，可統(tǒng)計的P2P線上業(yè)務借款余額超過100億元,，年交易量超過200億，投資人超過5萬人,。如果算上P2P平臺線下業(yè)務,，業(yè)務規(guī)模還將倍增,。而根據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)分析機構海樹網(wǎng)的推測，該行業(yè)交易規(guī)模2013年或超千億,。
盡管與傳統(tǒng)金融業(yè)相比,，P2P借貸行業(yè)的基數(shù)規(guī)模并不大，但其年增長速度卻超過300%,。而伴隨著P2P行業(yè)的急速擴張,，其監(jiān)管缺位導致的信用風險，以及擔保杠桿過高導致的市場風險日益顯露,、飽受詬病,。
今年下半年以來，深圳的網(wǎng)贏天下,、武漢的中財在線,、浙江的非誠勿貸等知名P2P平臺接連出現(xiàn)擠兌風波。而這個月又相繼爆出湖北天力貸,、宜商貸,、深圳東方創(chuàng)投等P2P平臺深陷提現(xiàn)難的困境。
本報記者調(diào)查發(fā)現(xiàn),，由于不設門檻,、注冊便利、監(jiān)管缺位,，P2P平臺成為了不少人的“吸金”平臺,。
隨著越來越多的擠兌潮出現(xiàn)，P2P平臺的“自融”風險漸漸浮出水面,。以深圳網(wǎng)贏天下和湖北天力貸事件來看,，引爆資金鏈斷裂危機的矛頭均直指“自融”，即指那些有資金需求的人自己成立一家網(wǎng)絡貸款平臺為自己融資的情況,。
公開資料顯示,，湖北天力貸于4月14日發(fā)布第一個標并于當天完成融資。成立不足半年,，從9月24日開始該平臺便出現(xiàn)兌付問題,。10月13日，湖北孝感市公安局開發(fā)區(qū)分局已經(jīng)立案,。
海樹網(wǎng)統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示,，截至2013年9月25日，天力貸線上總成交額為284527224元,，總筆數(shù)1268,，涉及22名借款人和932名投資人；待收余額67762131.67元,，涉及599名投資人,。
某天力貸投資人告訴記者,，該平臺的大部分資金都流向了兩個大戶，一是旅游山莊的劉淑清,，借款約2200萬元,；二是由天力貸負責人劉明武做擔保，貸款給其工廠會計約2400萬元,。
而兩個月前出現(xiàn)兌付問題的深圳網(wǎng)贏天下,，如今已經(jīng)人去樓空。根據(jù)本報記者此前的調(diào)查,，該平臺經(jīng)營僅4個月,，累計成交金額近7.8億元，其中絕大多數(shù)的資金都流向了它的關聯(lián)公司,。
此外,，10月14日，在出現(xiàn)擠兌兩周后,，深圳東方創(chuàng)投在其網(wǎng)站上發(fā)表聲明稱,，公司的風險保障金1500萬和緊急調(diào)用的300萬資金已經(jīng)全部使用完畢。并且由于平臺存在拆標的原因,，不能及時收回借貸本金,，每月只有200萬的利息還款。
東方創(chuàng)投還在聲明中拉起了“贊助”,，直接號召大家為平臺集資救急,。該聲明顯示，東方創(chuàng)投當日推出財務周轉(zhuǎn)3月標：年利率24%,、獎勵5%,，到期一次性還本付息。此外,，財務標獎勵可直接提現(xiàn),。
“去工商局注冊個公司，租個像樣的辦公場所,，再花幾千塊錢買套IT模板,，P2P公司就可以開業(yè)了�,！鄙钲谀砅2P平臺負責人表示,，這樣低成本的“吸金”方式自然有很多人蜂擁而上。