從9月6日以來，反映銀行資金面變化的shibor（同業(yè)拆借利率）全線品種開始一路上行,。以隔夜利率為例,，從9月6日的2.95%上漲至3.56%，以1個月期利率為例,，從9月6日的4.48%一直飆升至18日的5.91%,。
在經(jīng)歷過6月“錢荒”之后，“銀行季末錢緊”再次挑起了人們脆弱的神經(jīng),。與之相印證的是,，停貸再次回到市場的視線之內(nèi)。由于額度極其緊張,，往常要到年底才逐漸收緊的信貸額度已經(jīng)從9月下旬開始猛然踩住了急剎車,。
“現(xiàn)在房貸申請，放款最少在1個月以后,，也許時間更長,，這個我們沒法向您保證�,！辟彿空哧懴壬阢y行面簽貸款時,，得到了如此說法。事實上,，遭遇銀行停貸的,，遠(yuǎn)不止房貸這一項。
一位股份制銀行北京分行零售信貸部負(fù)責(zé)人對《華夏時報》記者坦言：“這并非個例,，各家銀行狀況都差不多,。從分行來說，雖然貸款審批業(yè)務(wù)正常進(jìn)行,，但現(xiàn)實情況是,，今年額度總行控制數(shù)量非常嚴(yán)格，導(dǎo)致新增貸款額度大大不及貸款需求,，所以排隊等額度,、等放款的情況愈來愈明顯�,！�
房貸全部停了,？
“一直在說停貸，都是謠傳,。從北京地區(qū)來說,，是從中秋前一周才開始普遍叫停的�,！鄙鲜龉煞葜沏y行負(fù)責(zé)人對記者表示,，本月前期貸款額度并沒有如此緊張,。他同時透露，目前該行對信貸額度控制開始非常嚴(yán)格,，預(yù)計到月底,，信貸額度都會十分緊張。
據(jù)該負(fù)責(zé)人介紹,，在去年年底,，監(jiān)管部門就要求部分商業(yè)銀行控制項目貸款、固定資產(chǎn)類貸款,，“今年雖然這類貸款還在放,，但新增貸款已經(jīng)非常少�,！�
《華夏時報》記者近日以客戶身份走訪了北京國貿(mào),、三元橋、慈云寺以及十里堡周邊幾家商業(yè)銀行,，以華夏銀行為例,，其下屬支行人員的答復(fù)是，房貸全部停掉,，而個人經(jīng)營貸款還可以試著向分行報一下,。
另外，包括民生銀行,、興業(yè)銀行在內(nèi)的數(shù)家股份制銀行均表示：“房貸現(xiàn)在基本不做,，往上報分行可能也批不下來�,！倍巧绦邪暇┿y行,、杭州銀行則明確表示，“房貸全部停貸,，到月底不再接受新增,。”
一家國有銀行支行網(wǎng)點工作人員坦言,，貸款申請還是正常走程序,，但分行什么時候批什么時候放款，最快也得10月底了,。他同時表示,，現(xiàn)在房貸放款需要在分行系統(tǒng)內(nèi)登記排隊，如果資料齊全,、審批順利能夠一個月拿到款項,，如果一直無法在系統(tǒng)里排上隊，放款時間就難以保證,。一般來說,，城區(qū)房貸放款用時較長。
“申請貸款的卷宗已經(jīng)堆積如山了,，每天往分行跑就是協(xié)調(diào)關(guān)系看能批幾筆就批幾筆,。”據(jù)上述國有銀行下屬支行對口個金業(yè)務(wù)員工小許介紹,，“從中秋節(jié)前一周開始,，口頭接到分行通知，暫停接受包括房屋類貸款（首套,、二套）,、消費類貸款、經(jīng)營類貸款的審批,�,！�
而對于提交到分行的貸款申請，“一個貸款申請要好幾道審批程序負(fù)責(zé)人簽字,，各支行信貸員為了盡量爭取點額度,，都會打點最初幾個審批負(fù)責(zé)人�,！毙≡S告訴記者,，所謂“打點”，說白了就是“好處費”,，但在分行相關(guān)人士那里就變成了“加急費”,。
“一筆單子如果要加急至少1000元。費用由貸款人承擔(dān),，即便收了加急費,，貸款最終也可能不順利�,！毙≡S告訴記者,，這都是行業(yè)“潛規(guī)則”。
至此銀行“停貸”從傳聞變成現(xiàn)實,。
本報記者采訪了解到,，各銀行總行已經(jīng)給分支行下發(fā)信貸投放限額，并且與往年按季度調(diào)控不同,，今年總行將按月度控制分行新增信貸貸款投放規(guī)模和節(jié)奏,，而一些銀行更是對信貸額度、存貸比等多項指標(biāo)進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)測,。同時,，從多家國有銀行和股份制銀行來看，今年總行給出的9月份信貸額度基本比去年同期減少10%或以上,。
銀行口徑矛盾
蹊蹺的是,，對于“停貸”一事,，銀行總行、分行至支行的內(nèi)部說法并不一致,。
“原則上沒有停貸,，審批工作正常進(jìn)行�,！蹦彻煞葜沏y行北京分行分管信貸審批的負(fù)責(zé)人向《華夏時報》記者澄清,，與上半年相比，從三季度開始,，銀行信貸投放的確減緩,，“由于多數(shù)銀行在上半年就完成了全年厘定的貸款指標(biāo)，三季度放款很正常,，可以理解,。”
以涉房貸款為例,，央行數(shù)據(jù)顯示,，上半年金融機(jī)構(gòu)新增房地產(chǎn)類貸款1.3萬億元，同比多增7326億元,，增量占同期各項貸款增量的27.1%,。對比2012年全年，金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)類貸款增加1.35萬億元,�,！斑@意味著今年上半年的涉房類貸款幾乎與去年全年相當(dāng)。而在這其中個人住房貸款幾乎占到80%,�,！鄙鲜龇止苄刨J審批的負(fù)責(zé)人坦言。
“目前不是‘停貸’,，只是進(jìn)行合理必要的風(fēng)險資產(chǎn)調(diào)控,。”浦發(fā)銀行北京分行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,，信貸投放已經(jīng)力度很大或者已經(jīng)完成全年貸款目標(biāo)的行業(yè)會有適當(dāng)?shù)南拗�,；對于國家產(chǎn)業(yè)政策支持、產(chǎn)業(yè)前景良好,、資質(zhì)良好的客戶則會繼續(xù)進(jìn)行貸款支持,。
一家國有大行信貸條線負(fù)責(zé)人解釋稱：“從三季度開始，銀行的審批條件變得苛刻,，如果評估下來貸款風(fēng)險高就主動退出或者暫緩審批,；另外，停止給客戶利率優(yōu)惠，現(xiàn)在能享受基準(zhǔn)利率的客戶也很少,，貸款要求比較急的客戶我們要求有一定的利率上浮,，最少也是10%�,！�
問題是,，面對一二線城市房地產(chǎn)如火如荼、房價居高不下的現(xiàn)實,，多年被稱為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的按揭貸款業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行為何退卻了,？其個中原因究竟何在,？
“一個原因是因為其帶來的收益有限，以房貸來說,，首套房一般基準(zhǔn)利率,、二套房利率通常也就是上浮個10%。而對比小微企業(yè)貸款可以上浮20%—30%,，相對而言房貸業(yè)務(wù)利潤實在太小,。”小許坦言,，但最主要的原因在于,，經(jīng)歷過6月份“錢荒”之后，銀行再次面臨流動性季考,。
Shibor異動真相
錢緊不緊,，最先感知的是同業(yè)拆借利率（shibor）。
據(jù)上海銀行間同業(yè)拆放利率9月18日公布的數(shù)據(jù)顯示,，除了6個月以上期限利率尚未變動之外,，其余期限利率均出現(xiàn)上漲；其中,，2周期限利率上漲29BP,，達(dá)到3.93%；同時根據(jù)歷史數(shù)據(jù)顯示,，2周拆放利率在9月下旬會出現(xiàn)持續(xù)跳高上漲的局面,，隔夜、1周以及1個月等拆放利率分別上漲6.4BP,、16.6BP以及7.7BP,。
同時，回購利率也逆勢大漲,。根據(jù)中國貨幣網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,，9月18日，質(zhì)押式回購一周以及兩周利率分別上漲了37BP和36BP，維持在4.04%和4.1%,。
“并不像想象的那么嚴(yán)重,。銀行流動性緊缺這類情況季末、年末都會發(fā)生,�,！币患覈写笮匈Y金交易員告訴本報記者，并不是說銀行真的缺錢,，只是暫時會出現(xiàn)某銀行未及時還上頭寸或者只是時間上的拖延,。
事實上，“銀根”趨緊的背后既有周期性原因,，也有監(jiān)管因素和外圍市場的影響,。
建設(shè)銀行研究員趙慶明認(rèn)為，季末市場流動性的寬緊,，是取決于央行對于市場流動性的投放的操作,，但是通常月末資金的價格肯定會比月初以及月中高，這是在每個季度末都會出現(xiàn)的情況,。
從監(jiān)管角度來說,，央行則在持續(xù)進(jìn)行逆回購操作。據(jù)本報記者統(tǒng)計,，僅9月17日當(dāng)周,，央票到期量為40億元，逆回購到期量為200億元,，央行進(jìn)行80億元逆回購,，相當(dāng)于從市場回籠80億資金，事實上央行已經(jīng)從5月底連續(xù)3周從市場凈回籠資金,。
“央行試圖向市場傳輸維持目前這種緊平衡的資金狀態(tài),，不希望市場流動性過于寬松�,！币晃汇y行受訪人士坦言,，在4月中旬債市稽查風(fēng)暴之后，監(jiān)管部門加強(qiáng)了對債券市場的監(jiān)管,，使得機(jī)構(gòu)季末因風(fēng)險資產(chǎn)占用過多而需要資產(chǎn)出表的壓力陡增,，進(jìn)而加大了市場對于月末資金面緊張的預(yù)期。
從外圍金融市場
來說,，目光聚集在美國收縮QE規(guī)模上,。上述受訪銀行業(yè)人士坦言，“這也影響央行在流動性上的操作,，但隨著市場的變動,，也出現(xiàn)了一些緩解季末流動性趨緊的積極因素。”
事實上,，面對銀行季末流動性壓力,，央行的態(tài)度是，將用更多工具調(diào)節(jié)銀行流動性,�,！霸谏习肽陯渎额^角的央票等工具，有望在下半年繼續(xù)擔(dān)當(dāng)主要角色,�,！毖胄腥绱吮硎尽�
“而信貸資產(chǎn)證券化最直接的一個好處就是改善商業(yè)銀行的流動性,�,！币患覈写笮行刨J條線業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人告訴記者，一來可以拓寬投資者可交易的品種,，提供多元化的資產(chǎn)組合管理工具,，同時能夠降低銀行的資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險,，并能創(chuàng)造性地產(chǎn)生盈利,。
據(jù)測算，到2020年,，中國資產(chǎn)證券化規(guī)模為8萬億元到16萬億元,；其中信貸資產(chǎn)證券化存量有望達(dá)到6.56萬億元-13.12萬億元，約占資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的82%,。
交通銀行董事長牛錫明曾在接受本報記者采訪時坦言,，“信貸資產(chǎn)證券化可將不具流動性的中長期貸款移到表外，同時獲取高流動性的現(xiàn)金資產(chǎn),，從而優(yōu)化銀行資產(chǎn)負(fù)債表,，有效改善銀行資產(chǎn)的流動性�,！�
8月28日,，國務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，決定進(jìn)一步擴(kuò)大信貸資產(chǎn)證券化試點,。資產(chǎn)證券化試點擴(kuò)容消息一出,，國有銀行做好準(zhǔn)備參與試點。
事實上,，銀監(jiān)會已著手啟動第三輪信貸資產(chǎn)證券化試點,，而額度初定為2000億元。一位接近銀監(jiān)會的消息人士透露：“相對整個銀行業(yè)約69萬億元的貸款規(guī)模而言,，額度不算太高,，可能僅相當(dāng)于中長期貸款的0.5%。”
即便如此,，對于未來受訪業(yè)內(nèi)人士的觀點是,，隨著交易系統(tǒng)的完善和機(jī)構(gòu)投資者渠道的擴(kuò)大，可以逐步放開額度,，而信貸資產(chǎn)證券化必然是將來很長一段時間內(nèi)金融改革的重點,。