“今后到招商基金工作的員工，首先要到營(yíng)業(yè)部辦理沒有開戶證明，如果出具不了證明,，我們將堅(jiān)決不予錄用�,！�
“目前在走司法程序，調(diào)查調(diào)查已經(jīng)基本結(jié)束了,�,！鄙钲谧C監(jiān)局相關(guān)人士告訴記者。
9月13日下午,，對(duì)于招商基金前副總經(jīng)理?xiàng)钷壬嫦印袄鲜髠}(cāng)”案,，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人表示，根據(jù)調(diào)查,，楊奕涉嫌親自下單或者伙同他人,，買賣相關(guān)股票，涉及股票40余只,，違法所得1千多萬,，目前案件仍在偵辦過程中。
近期,，監(jiān)管層對(duì)于內(nèi)幕交易的嚴(yán)厲打擊使得業(yè)內(nèi)人人自危,，“作為基金管理者，我們是時(shí)刻提心吊膽,，戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢，害怕出點(diǎn)什么事,�,！鄙钲谝患抑行突鸸矩�(fù)責(zé)人告訴記者。
時(shí)間回到9月6日晚上8點(diǎn),，深圳深南大道7008號(hào)招商銀行大廈28樓,，招商基金工作人員依舊在緊張地忙碌。總經(jīng)理許小松也從外地連夜趕回來,，當(dāng)天下午,，招商基金被曝出前副總裁楊奕涉嫌老鼠倉(cāng)。
而樓上29層的博時(shí)基金,，也同樣燈火通明,。幾乎在同一時(shí)間，證監(jiān)會(huì)6日通報(bào),，決定對(duì)博時(shí)基金采取責(zé)令整改6個(gè)月等監(jiān)管措施,，整改期間暫停受理和審核該公司所有新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)申請(qǐng)。
“現(xiàn)在的作案手法越來越隱秘,，但我們的稽查手段也在不斷進(jìn)步,，隨著稽查經(jīng)驗(yàn)的累積，我們將更有信心發(fā)現(xiàn)更為隱秘的老鼠倉(cāng),�,！鄙鲜鲎C監(jiān)局人士告訴記者。
贖回之痛
遭遇老鼠倉(cāng),，基金公司首先需要面對(duì)的就是贖回問題,。
回顧歷史可以發(fā)現(xiàn)，這種事情會(huì)直接影響基金公司的業(yè)務(wù)規(guī)模,。最近易方達(dá)馬喜德一案就是個(gè)例子,，今年4月份，易發(fā)達(dá)基金經(jīng)理馬喜德被曝出老鼠倉(cāng),。雖然馬喜德作案時(shí)間并不完全在易方達(dá)任職,，但易方達(dá)二季度遭遇了機(jī)構(gòu)贖回。因此,，當(dāng)天晚上,，許小松也坦言，如果不是老鼠倉(cāng),，招商基金的規(guī)模至少可以增加200億元,。
目前招商基金公募和私募業(yè)務(wù)的管理規(guī)模共計(jì)約1160億元，這是招商基金歷史以來最高的規(guī)模,，而兩年前這個(gè)數(shù)字還僅為580億元,。
“招商基金近兩年的發(fā)展勢(shì)頭是非常好，如果不是老鼠倉(cāng)事件,，許小松的加盟幾近完美,。”
2011年11月,，許小松加盟招商基金,，其時(shí)招商基金規(guī)模為580億元,，如今其規(guī)模為1160億元，恰好翻了一倍,。在子公司業(yè)務(wù)方面,，招商財(cái)富發(fā)展也非常迅猛，據(jù)許小松介紹,，子公司成立規(guī)模為560億元,，考慮到部分產(chǎn)品到期的情況，如今實(shí)際管理規(guī)模為410億元,�,！爸鲃�(dòng)管理業(yè)務(wù)加上部分通道類業(yè)務(wù)�,！�
2012年底,，博時(shí)基金的總規(guī)模為2231億元，其中社�,；鸸芾硪�(guī)模549.13億元,，行業(yè)排名第三，企業(yè)年金規(guī)模276.71億元,，同樣排名行業(yè)第三,。以資產(chǎn)規(guī)模計(jì)，博時(shí)為國(guó)內(nèi)第五大基金管理公司,，管理社保資金規(guī)模最大的基金公司,。
其實(shí)，早在2012年4月份,，招商基金內(nèi)部就收到匿名舉報(bào)信,。2012年7月底，楊奕完成所有手續(xù),，離開招商基金,。也就是說，在楊奕事件被爆出之前,，招商基金有足足一年時(shí)間可以靜下心來發(fā)展業(yè)務(wù),，這也大大地緩解了招商基金與許小松的壓力。而對(duì)于同為招商系基金的博時(shí)基金,，剛上任不久的總裁吳姚東則面臨更大的挑戰(zhàn),。
兩家招商系基金在未來的日子里，很可能會(huì)受到機(jī)構(gòu)的贖回,，未來規(guī)模下滑將不可避免,。
“保險(xiǎn)資金、社�,；鸷推髽I(yè)年金,，這類持有人非常重視機(jī)構(gòu)的歷史，一旦基金公司越過老鼠倉(cāng),、非公平交易和各種形式的利益輸送這三條底線,，機(jī)構(gòu)將會(huì)贖回，這是大資金對(duì)于風(fēng)控的基本要求,�,！�
“我們的專戶做得很好，業(yè)績(jī)都很靠前,，機(jī)構(gòu)也非常認(rèn)可我們的投資風(fēng)格和理念,。我們將會(huì)繼續(xù)與機(jī)構(gòu)保持良好的溝通，相信機(jī)構(gòu)基于對(duì)我們的信任,，不會(huì)大量贖回,。”招商基金專戶負(fù)責(zé)人楊渺告訴記者,，“不過,，開拓新客戶將有一定難度�,！�
創(chuàng)新受限
除了因巨量贖回而導(dǎo)致規(guī)模大幅下降外,，一旦發(fā)生老鼠倉(cāng)，對(duì)于基金公司來說,，創(chuàng)新業(yè)務(wù)將會(huì)受到極大的打擊,。
而證監(jiān)會(huì)通報(bào)也稱，將對(duì)博時(shí)基金采取責(zé)令整改6個(gè)月等監(jiān)管措施,，整改期間暫停受理和審核該公司所有新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)申請(qǐng),。
“現(xiàn)在大家都在拼命搞創(chuàng)新，基金公司規(guī)模的拓展更多的是依賴于產(chǎn)品的創(chuàng)新,�,！鄙鲜龌鸸矩�(fù)責(zé)人告訴記者，“其實(shí)今年博時(shí)的創(chuàng)新勢(shì)頭不錯(cuò),�,！�
在子公司業(yè)務(wù)方面，此前有報(bào)道稱,，自6月份以來,，博時(shí)資本業(yè)務(wù)進(jìn)入了停滯期，再?zèng)]有發(fā)行新的產(chǎn)品,。而從3月成立到5月底,，博時(shí)資本在不到3個(gè)月時(shí)間，發(fā)行了近20只產(chǎn)品,，規(guī)模超過50億元,�,！昂芸赡苁鞘艿搅笋R樂事件的影響，大股東想緩一緩,�,！�
對(duì)于博時(shí)來說，海外業(yè)務(wù)影響程度可能會(huì)更大,，“海外資金更加重視基金公司過往歷史,，此前博時(shí)的海外業(yè)務(wù)發(fā)展得不錯(cuò)，也挖了不少人過來,�,！�
“博時(shí)的監(jiān)控系統(tǒng)在業(yè)內(nèi)應(yīng)該是領(lǐng)先的，出了這么大問題,，應(yīng)該要好好反思一下究竟是哪個(gè)環(huán)節(jié)出漏洞了,。”
證監(jiān)會(huì)通報(bào)表示,，博時(shí)基金對(duì)旗下基金異常交易行為監(jiān)控存在漏洞,，雖建立異常交易反應(yīng)分析制度，但未對(duì)已發(fā)現(xiàn)異常情況采取后續(xù)核查,、質(zhì)詢等適當(dāng)處理措施,。
不過，基金經(jīng)理個(gè)人操守問題也往往使得基金公司防不勝防,，許小松向記者表示,，“我也一直在思考怎么可以完全杜絕老鼠倉(cāng)，我們?cè)谕堆胁块T安裝安檢設(shè)備,，每個(gè)人頭頂上都有一個(gè),，并且所有投研人員一律不準(zhǔn)帶電子產(chǎn)品入內(nèi)。我真是希望自己有一百雙眼睛,，盯著每個(gè)人,。”
監(jiān)管趨嚴(yán)
“最近一段時(shí)間監(jiān)管風(fēng)向是變了,，變得非常嚴(yán),，有點(diǎn)人人自危的感覺�,！鄙钲谝患掖笮突鹭�(fù)責(zé)人告訴記者,。
記者了解到，今年8月17日,，深圳證監(jiān)局與深圳市投資基金同業(yè)公會(huì)組織召開深圳轄區(qū)基金從業(yè)人員行為規(guī)范培訓(xùn)會(huì),。
與會(huì)者包括深圳轄區(qū)內(nèi)各基金公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、督察長(zhǎng)等高管,，投資,、研究、交易,、合規(guī)部門負(fù)責(zé)人,，全體基金經(jīng)理、基金經(jīng)理助理,、研究員、監(jiān)察稽核人員,，及部分私募基金代表近900人,。
會(huì)上證監(jiān)局強(qiáng)調(diào)，各基金公司要設(shè)計(jì)一套有效的員工行為管理實(shí)效化,、投資研究行為規(guī)范化,、投研人員投資行為陽光化的內(nèi)控流程，將“老鼠倉(cāng)”,、內(nèi)幕交易防控機(jī)制落實(shí)到每個(gè)從業(yè)人員及每個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié),。
“今后到招商基金工作的員工，首先要到營(yíng)業(yè)部辦理沒有開戶證明,，如果出具不了證明,，我們將堅(jiān)決不予錄用�,！闭猩袒鹣嚓P(guān)負(fù)責(zé)人表示,。