浦發(fā)銀行與清科集團日前聯(lián)合發(fā)布的《2013中國私募股權(quán)基金市場研究報告》指出，發(fā)展股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)有助于我國商業(yè)銀行調(diào)整轉(zhuǎn)型,，不過目前商業(yè)銀行深度介入PE業(yè)務(wù)仍面臨諸多外部政策限制,。報告呼吁，監(jiān)管層可考慮適當放寬一些政策限制,，允許商業(yè)銀行更加全面地參與私募股權(quán)基金市場,。
報告指出，中國銀行業(yè)金融資產(chǎn)逾130萬億元,，但是商業(yè)銀行運用資金的能力卻非常薄弱，大約65%左右是貸款,，20%左右存人民銀行,，還有15%左右是只能投資于銀行間市場的固定收益產(chǎn)品。商業(yè)銀行參與PE業(yè)務(wù),，有助于商業(yè)銀行從不同于傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的新角度出發(fā),，重新發(fā)掘具有發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)質(zhì)企業(yè)，并提升和優(yōu)化商業(yè)銀行自身的創(chuàng)新能力和市場化水平,，獲得直接股權(quán)投資的高收益以及相關(guān)的中間業(yè)務(wù)收益,。但是，受到諸多政策限制,，商業(yè)銀行不能夠深入介入PE業(yè)務(wù),，如商業(yè)銀行不能從事直接股權(quán)投資業(yè)務(wù)、PE基金通過商業(yè)銀行開展資金募集業(yè)務(wù)存在合規(guī)性問題等,。
針對以上問題,，報告建議，一是突破現(xiàn)有政策限制,，在已開發(fā)的投貸聯(lián)動模式基礎(chǔ)上,，允許商業(yè)銀行為股權(quán)基金提供包括并購貸款、過橋貸款,、股權(quán)質(zhì)押貸款,、高收益?zhèn)仍趦?nèi)的多元化債務(wù)融資，為基金,、政府和企業(yè)打造股債結(jié)合的整體投融資服務(wù)平臺,。二是在自有資金一定比例的限制下，允許商業(yè)銀行作為基金出資人直接參與股權(quán)基金,，并探索建立相應(yīng)的風險管理機制,。三是采取部分試點，逐漸放開的方式，允許商業(yè)銀行通過設(shè)立全資子公司的方式成為私募股權(quán)基金管理人,，開展股權(quán)基金管理業(yè)務(wù),。
而針對國內(nèi)整體的私募股權(quán)投資市場監(jiān)管，報告也提出了不少建議,。報告指出,，應(yīng)制定專門的股權(quán)投資基金法規(guī)，并明確定義“非法集資”以規(guī)范募資行為,；采取分層分類,、備案為主的監(jiān)管方式，實施“適度”監(jiān)管,；加強私募股權(quán)投資基金的信息披露,，建立私募股權(quán)基金行業(yè)評價標準和風險防范體系；監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)牽頭加強投資人教育和投資人保護,；推進和完善私募股權(quán)基金行業(yè)自律和從業(yè)人員信用制度建設(shè),。