8月下半月,，在光大證券烏龍指事件和東南亞股市暴挫之后,，部分悲觀投資者看空上證指數(shù)跌破1800點(diǎn),、1700點(diǎn)的整數(shù)關(guān)口。但A股市場韌勁十足,，一路蝸牛上爬,，到9月初已不知不覺站上了2100點(diǎn)，創(chuàng)下了兩個多月來的收盤新高,。
熱點(diǎn)具兩大共性
從盤面看,，上海自貿(mào)區(qū)和土地流轉(zhuǎn)等概念股走出令人側(cè)目的狂飆行情，并有逐步擴(kuò)散的跡象,。研究這兩大板塊崛起的原因,，可以發(fā)現(xiàn)它們有兩大共性：一是有政策面的信息驅(qū)動。如8月22日商務(wù)部發(fā)布消息稱,，國務(wù)院正式批準(zhǔn)設(shè)立中國(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū),；9月3日有媒體報(bào)道，農(nóng)村集體建設(shè)用地所有權(quán)確權(quán)工作擬于11月之前完成,，為即將召開的三中全會制度破局做準(zhǔn)備。
二是相關(guān)個股長期超跌,。無論是自貿(mào)區(qū)個股還是土地流轉(zhuǎn)個股,，其中多數(shù)品種近半年乃至近一年來處于底部橫盤或大幅下挫階段。如華貿(mào)物流,、上港集團(tuán),、上海物貿(mào)、海南橡膠,、羅牛山等,，在股價啟動前長期在低位震蕩，甚至今年以來不斷創(chuàng)出新低,。
主力戰(zhàn)略運(yùn)用得當(dāng)
市場主流資金選取上述熱點(diǎn)并敢于連續(xù)拉升,，其實(shí)相當(dāng)聰明。首先是政治覺悟高,，認(rèn)清了大盤穩(wěn)定的根本,。近期，穩(wěn)增長也好、底線思維也好,，說的都是穩(wěn)定,。政府需要經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，監(jiān)管層希望證券市場穩(wěn)定,，新股重啟也需要人心穩(wěn)定,。同時，官方采購經(jīng)理人數(shù)據(jù)的回暖,，也從經(jīng)濟(jì)層面給予市場配合,。所以在盤面上可以看到，那么多上海自貿(mào)區(qū)個股連拉漲停,，也沒見一個停牌,，沒見一個風(fēng)險(xiǎn)警示。這和從前痛擊爆炒中小板,、創(chuàng)業(yè)板,，動不動就停牌的監(jiān)管策略完全不同，表明了監(jiān)管層希望市場活躍的態(tài)度,。這就叫做看勢,。
其次，標(biāo)的選擇好,。在TMT（互聯(lián)網(wǎng),、電子、信息）經(jīng)歷了大半年的連續(xù)上漲之后,，一方面股價需要業(yè)績的驗(yàn)證和跟隨,，另一方面也面臨巨大的獲利回吐壓力。上海自貿(mào)區(qū)和土地流轉(zhuǎn)概念順利接棒,，政策面提供了充分的想象空間,，同時，長期超跌的技術(shù)面為連續(xù)拉升減輕了許多阻力,。這是戰(zhàn)術(shù)上的成功,。
我們認(rèn)為，自貿(mào)區(qū)和土地流轉(zhuǎn)概念還有望繼續(xù)深化,，如喀什經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)獲批帶動新疆板塊周三下午快速崛起,。不過，前期許多個股短期漲幅超過50%甚至翻倍,，后期跟風(fēng)的個股持續(xù)性通常也不會持久,，投資者不宜再度追高介入。
關(guān)注房地產(chǎn)板塊
操作上,，我們可以循著主流資金的選股思路,，從政策（行業(yè)）信息驅(qū)動+技術(shù)超跌兩個角度分析，進(jìn)行潛伏式布局，或于行情啟動時及時介入,。建議重點(diǎn)關(guān)注房地產(chǎn)行業(yè)的階段性反彈機(jī)會,。
一是房地產(chǎn)政策轉(zhuǎn)暖。7月中央政治局會議將穩(wěn)增長放在突出位置,，要積極穩(wěn)妥推進(jìn)以人為核心的新型城鎮(zhèn)化,，促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。8月初,，房地產(chǎn)再融資開閘,，新湖中寶率先發(fā)布再融資預(yù)案。8月27日,，深圳放寬普通住房標(biāo)準(zhǔn),。而近期自貿(mào)區(qū)和土地流轉(zhuǎn)政策的落實(shí)與實(shí)施，房地產(chǎn)公司都有望從中受益,。
二是技術(shù)上盤整較為充分,。由于此前一直受制于政策抑制預(yù)期，下半年以來房地產(chǎn)股價整體疲弱,，這也為超跌反彈醞釀了技術(shù)上的動力,。
三是行業(yè)經(jīng)營向好。8月下半月房地產(chǎn)加速回暖,。8月滬穗深等18重點(diǎn)城市新建商品房周銷量備案數(shù)據(jù)環(huán)比上漲7.16%,，一改今年4月至7月連續(xù)環(huán)比負(fù)增長的態(tài)勢。其中最后一周環(huán)比上漲21.5%,，同比上漲13.8%,，表明銷售在加速回暖，有報(bào)道稱房地產(chǎn)行業(yè)“金九”可期,。