近年來,，浙江省地區(qū)部分農(nóng)信聯(lián)社紛紛推出股權(quán)反擔(dān)保質(zhì)押業(yè)務(wù),，自然人股東可將持有農(nóng)信聯(lián)社股權(quán)反擔(dān)保質(zhì)押獲得貸款,，融資杠桿率超200%,。
據(jù)了解,，所謂股權(quán)反擔(dān)保質(zhì)押,，指當(dāng)借款企業(yè)（自然人）以保證人擔(dān)保方式申請(qǐng)貸款的同時(shí),，將企業(yè)（自然人）所持有的農(nóng)信聯(lián)社的股權(quán)出質(zhì)給保證人,，作為反擔(dān)保物,，向工商行政管理局辦理出質(zhì)登記手續(xù)。
不過,，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn),，浙江各個(gè)地區(qū)農(nóng)信聯(lián)社制定杠桿標(biāo)準(zhǔn)并不相同，有的針對(duì)股份數(shù)額設(shè)置杠桿上限，有的則依據(jù)近期股權(quán)拍賣價(jià)格設(shè)置上限,。此外,，農(nóng)信聯(lián)社還要求擔(dān)保人身份必須是自己熟悉且符合股東資質(zhì)的信貸客戶。
5天即可辦理成功
“客戶大多以一年以內(nèi)的貸款為主,。通常5天即可辦理成功,，流程基本可分為五個(gè)環(huán)節(jié)，即客戶提出業(yè)務(wù)申請(qǐng),、信用社資格審查,、聯(lián)社合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)部審核、聯(lián)社理事會(huì)審批,、工商部門辦理登記,。”浙江嘉興某農(nóng)信聯(lián)社的一位負(fù)責(zé)人對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示,。
“農(nóng)信聯(lián)社接到客戶提交的申請(qǐng)后,，負(fù)責(zé)對(duì)客戶的真實(shí)融資需求和融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并依據(jù)聯(lián)社的相關(guān)規(guī)定,，以客戶持有的原始股金金額合理確定被擔(dān)保債權(quán)金額,。”上述負(fù)責(zé)人介紹,，“依據(jù)該金額控制客戶以股權(quán)反擔(dān)保質(zhì)押形式申請(qǐng)的融資額度,，以及明確擔(dān)保人以股權(quán)反擔(dān)保質(zhì)押承擔(dān)的擔(dān)保責(zé)任�,！�
上述負(fù)責(zé)人表示,，在明確上述情況后，出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人才能簽訂股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記申請(qǐng)書,、股權(quán)反擔(dān)保質(zhì)押合同,，并提交其它相關(guān)材料由信用社進(jìn)行初審。
“初審合格后,，將申請(qǐng)資料報(bào)聯(lián)社合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)部審核,。合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)部根據(jù)客戶的股金證記載事項(xiàng)與股金清冊(cè)進(jìn)行核實(shí)，并審核股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記申請(qǐng)書,、股權(quán)反擔(dān)保質(zhì)押合同的簽訂要點(diǎn)和相關(guān)資料的完整性,，審核通過后報(bào)聯(lián)社理事會(huì)審批�,！鄙鲜鲐�(fù)責(zé)人表示,。
聯(lián)社理事會(huì)在審查申請(qǐng)資料的真實(shí)性、有效性和完整性,，充分考慮聯(lián)社股權(quán)有效管理原則的基礎(chǔ)上,，出具該聯(lián)社的
《理事會(huì)同意質(zhì)押決議書》,，并授權(quán)聯(lián)社理事長(zhǎng)在理事會(huì)同意質(zhì)押決議書上簽章審批。
然后,，經(jīng)聯(lián)社審批完成,，客戶再將申請(qǐng)資料和理事會(huì)同意質(zhì)押決議書報(bào)送當(dāng)?shù)厥泄ど叹洲k理出質(zhì)登記手續(xù)。辦理成功后,，客戶將工商出具的《股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記通知書》和一份完整的申請(qǐng)材料報(bào)聯(lián)社合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)部備案,。
浙江各地杠桿標(biāo)準(zhǔn)不同
2012年~2013年，浙江富陽(yáng),、嘉興,、常山等地頻繁傳出農(nóng)信聯(lián)社為股東進(jìn)行股權(quán)反擔(dān)保質(zhì)押的消息，且各個(gè)地區(qū)的杠桿標(biāo)準(zhǔn)各有不同,。
2013年8月中旬,，有媒體稱，富陽(yáng)農(nóng)村合作銀行的股東浙江光大電纜有限公司,，在工商部門辦理股權(quán)出質(zhì)登記后,，以320萬(wàn)元富陽(yáng)農(nóng)村合作銀行的股權(quán)為質(zhì)押,得到富陽(yáng)農(nóng)村合作銀行富春江支行1000萬(wàn)元貸款。
但據(jù)常山,、蘭溪等地方媒體的報(bào)道,，當(dāng)?shù)剞r(nóng)信聯(lián)社有著“出質(zhì)股金的被擔(dān)保債權(quán)金額最高可以放大到2倍”的規(guī)定，即1億元的股金最高可以釋放出2億元的信貸資金,。
“浙江各個(gè)地方制定杠桿標(biāo)準(zhǔn)并不相同，我們對(duì)原始股杠桿倍率不作固定,，主要參考近期股權(quán)拍賣成交情況,、客戶資質(zhì)判定、擔(dān)保人資質(zhì)等因素,�,！鄙鲜黾闻d某農(nóng)信聯(lián)社的另一位負(fù)責(zé)人向
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。
他表示,，風(fēng)險(xiǎn)控制不僅僅依靠設(shè)置倍數(shù)上限,，股交所的交易情況很能說明股權(quán)的價(jià)值�,！拔覀兊纳舷迾�(biāo)準(zhǔn)是根據(jù)近期農(nóng)信聯(lián)社股權(quán)拍賣,、成交價(jià)格來制定，比如我原始股成本5元/股,，最后拍賣成交價(jià)18元/股,，那我們放大杠桿后的價(jià)格最高不能超過15元/股，必須留有余地,，但是杠桿翻2~3倍并不是問題,�,！痹撠�(fù)責(zé)人告訴記者，“不過,，通常情況下,，我們會(huì)以去年股權(quán)交易價(jià)格的均值確認(rèn)融資額，視客戶資質(zhì)上下浮動(dòng),�,！�
此外，上述負(fù)責(zé)人還稱,，股東股權(quán)性質(zhì)影響股權(quán)拍賣價(jià)格,。“有時(shí),，大股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)反而很難競(jìng)到高價(jià),，有的大股東早先原始股投入了30萬(wàn)股，競(jìng)價(jià)到20元/股的話,，買方需要花600萬(wàn)元現(xiàn)金購(gòu)買,，價(jià)值高缺少市場(chǎng)空間也不行�,！痹撠�(fù)責(zé)人稱,，“但小額股權(quán)反而容易拍高，比如3萬(wàn)股,，按20元/股計(jì)算只要花60萬(wàn)即可拍下,，買的人多了最后可能以70萬(wàn)元成交�,！�
曾出現(xiàn)擔(dān)保人代償貸款情況
事實(shí)上,，自股權(quán)反擔(dān)保質(zhì)押推出以來，借款人無法到期還款的事情也有發(fā)生,。去年上半年,，浙江嘉興一農(nóng)信聯(lián)社經(jīng)辦的股權(quán)反擔(dān)保質(zhì)押業(yè)務(wù)中，嘉興地區(qū)許村鎮(zhèn)一家企業(yè)出現(xiàn)不良風(fēng)險(xiǎn),，最終由擔(dān)保人為其代償100萬(wàn)元貸款,。
“因先前借款企業(yè)已將股權(quán)出質(zhì)給擔(dān)保人，經(jīng)聯(lián)社理事會(huì)同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓后,，擔(dān)保人順利取得了股權(quán)的所有權(quán),，從而大幅減少了企業(yè)的代償損失�,！鄙鲜黾闻d某農(nóng)信聯(lián)社負(fù)責(zé)人告訴記者,。
股權(quán)反擔(dān)保質(zhì)押的杠桿較高，擔(dān)保人是否存在代償意愿成為令農(nóng)信聯(lián)社頭疼的議題,。有農(nóng)信聯(lián)社人士向記者透露,，近幾年農(nóng)信聯(lián)社發(fā)展形勢(shì)較好,，股權(quán)交易溢價(jià)較高，此外通常農(nóng)信聯(lián)社會(huì)額外要求擔(dān)保人只能是自己熟知的信貸客戶,。
“浙江連環(huán)擔(dān)保情況確實(shí)存在,，一些看似優(yōu)質(zhì)的企業(yè)身背多項(xiàng)擔(dān)保，這些在我們看來都是不具備擔(dān)保資質(zhì)的,�,！鄙鲜鲛r(nóng)信聯(lián)社人士告訴記者，“擔(dān)保人必須具備我們農(nóng)信聯(lián)社認(rèn)可的股東資質(zhì),，所以說原則上是我們的信貸客戶,，可以更了解企業(yè)主的品質(zhì)、是否涉及投機(jī)性行業(yè)等,�,！�
他表示透露，截至2013年7月末,，該農(nóng)信聯(lián)社辦理股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)近百筆,，為客戶提供融資2.3億元左右。
雖然股權(quán)反擔(dān)保質(zhì)押只為農(nóng)聯(lián)社自身股東服務(wù),，業(yè)務(wù)范圍相對(duì)比較固定,，但由于我國(guó)農(nóng)聯(lián)社具有股東多而分散的特點(diǎn)，往往前三大股東加起來還不超過5%,，股東總?cè)藬?shù)超2500名的不在少數(shù),。
“我們的目標(biāo)客戶是一部分自然人股東，屬于個(gè)體工商戶形式的,，目前還沒有達(dá)到微型企業(yè)的規(guī)模,，尚沒有融資貸款的條件或想法。當(dāng)他們做到一定規(guī)模后,，自有資金無法覆蓋時(shí)，融資需求必然存在,�,！鄙鲜黾闻d某農(nóng)信聯(lián)社的負(fù)責(zé)人對(duì)
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，現(xiàn)在近百筆的業(yè)務(wù)量?jī)H僅涉及到近百名股東,，這個(gè)比例在農(nóng)信聯(lián)社的股東當(dāng)中是很小的,。