本周，外圍市場頻遭“黑天鵝”襲擊：先是QE退出預(yù)期“血洗”亞太區(qū)股市,，而后又是敘利亞局勢重創(chuàng)歐美市場。然而，就在海外市場驚魂未定之際,，國內(nèi)A股市場卻出人意料地走出了獨立的攀升行情。這其中,，自貿(mào)區(qū)熱點的高調(diào)演繹,，不僅穩(wěn)住了市場的做多情緒，還力挽狂瀾一舉確立了A股的偏暖基調(diào),。分析人士表示,，近來的“自貿(mào)熱”與2012年4月份的“金改熱”有著異曲同工之妙：一方面，兩者都是基于相關(guān)的利好政策,，且都深化演繹成市場的主流熱點,；另一方面，這兩個時期的宏觀基本面也有著類似之處,，經(jīng)濟均出現(xiàn)企穩(wěn)反彈,，且制度性紅利也不斷涌現(xiàn)。因此,，未來自貿(mào)概念股能否持續(xù)發(fā)力,，將決定其是否能染紅“九月天”。
強勢突圍 “自貿(mào)”概念高調(diào)護盤
近來,，海外市場的利空接踵而至,。一方面，QE退出預(yù)期施壓新興市場,，印尼,、印度、泰國等亞太區(qū)股市均出現(xiàn)斷崖式的下跌,；另一方面,，敘利亞局勢趨于復(fù)雜，歐美股市本周二全線大跌,，黃金及原油暴漲,，全球風(fēng)險偏好情緒劇烈下降。
不過,，盡管外圍的沖擊還在繼續(xù),，但國內(nèi)A股卻表現(xiàn)出了難得的抗跌性。本周一,，滬指大漲39點,，其后指數(shù)盤中雖有震蕩,，但在亞太區(qū)股市普遍大跌的背景下，周二滬指依然頑強收漲,，周三更是收于平盤附近,；與之呼應(yīng)的是，市場成交也穩(wěn)步放大,，最近三個交易日滬市成交分別為991.5億元,、1046億元及1322億元。
無可否認的是,，“自貿(mào)區(qū)”概念的熱炒,，成為指數(shù)力挽狂瀾的最大功臣。繼周一周二暴漲之后,，本周三自貿(mào)概念仍未現(xiàn)任何調(diào)整的跡象,，繼續(xù)高調(diào)演繹漲停潮。據(jù)wind資訊統(tǒng)計,，昨日上海自貿(mào)區(qū)指數(shù)大漲8.37%,，漲幅位居概念指數(shù)漲幅榜首位，上港集團,、浦東建設(shè),、上海物貿(mào)等9只股票強勢漲停。而本周三個交易日,，上海自貿(mào)區(qū)指數(shù)已累計飆漲了24.82%,，諸如上港集團、上海物貿(mào)等概念股已經(jīng)連續(xù)收出了三到四個漲停板不等,，資金炒作自貿(mào)區(qū)概念的瘋狂程度可見一斑,。
“自貿(mào)”翻版“金改” “紅九月”預(yù)演？
本周,，自貿(mào)區(qū)概念股持續(xù)霸占漲停板位置,，這不由得讓人回想起去年4月份的“金改行情”。當(dāng)時,，金改概念股也是以迅雷不及掩耳的態(tài)勢搶占漲停板位置,，龍頭股浙江東日更是在一個月內(nèi)上演接近翻兩番的火爆行情。究竟此次“自貿(mào)熱”會否成功翻版當(dāng)年的“金改風(fēng)”呢,？
需要指出的是,，無論是“自貿(mào)熱”還是“金改風(fēng)”，都面臨著相似的宏觀基本面,。繼2012年3月份工業(yè)增加值增速,、社會消費品零售總額增速等指標(biāo)出現(xiàn)回升之后，當(dāng)年4月匯豐PMI初值也出現(xiàn)反彈，反映出經(jīng)濟運行正在逐步企穩(wěn),，中小企業(yè)景氣程度有所好轉(zhuǎn),。伴隨著開工旺季的到來，經(jīng)濟增速有望邊際反彈,，結(jié)合當(dāng)時貨幣政策預(yù)調(diào)微調(diào)的預(yù)期以及金融體制改革的措施,，當(dāng)年二季度經(jīng)濟見底是大概率事件。某種程度上講,，當(dāng)年的“金改風(fēng)”也是基于偏暖的宏觀環(huán)境,。而如今，盡管市場依然質(zhì)疑經(jīng)濟回升的有效性,，但繼7月經(jīng)濟數(shù)據(jù)全線反彈后,，8月匯豐PMI初值也超預(yù)期反彈,，市場預(yù)期接下來的8月經(jīng)濟數(shù)據(jù)也將繼續(xù)驗證經(jīng)濟企穩(wěn)回升,。無獨有偶，在經(jīng)濟暫現(xiàn)企穩(wěn)回升之際,，管理層也頻繁表態(tài)指出當(dāng)前中國經(jīng)濟出現(xiàn)了積極的企穩(wěn)信號,，并表示有信心完成全年7.5%的既定經(jīng)濟目標(biāo)；再加上,，三中全會確定于11月召開,，目前市場對改革的預(yù)期也持續(xù)發(fā)酵，因而短期來看,，當(dāng)前A股的宏觀基本面也趨向轉(zhuǎn)暖,。
不過，盡管宏觀經(jīng)濟面有著相似的景象,，但此次“自貿(mào)熱”能否全面鋪開,，進而翻版去年的“金改風(fēng)”才是行情能否續(xù)演的關(guān)鍵。目前來看,，盡管自貿(mào)概念股持續(xù)席卷漲停板,，但資金對該概念的炒作，還僅僅停留于上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)正宗的物流及貿(mào)易等概念上,，并未全面鋪開,。而反觀去年的“金改風(fēng)”，除了龍頭股浙江東日一個月接近翻兩番外,，其后與金改沾邊的概念股均有所表現(xiàn),，券商股的集體走強就是一大例證。
事實上,，也正是基于“金改風(fēng)”經(jīng)歷了“純金改”向“后金改”的全面鋪開,，市場熱點才能有效輪轉(zhuǎn)，進而維系住市場偏強的格局，2012年4月上證綜指就收出了漲幅高達5.90%的月陽線,。如今,，“自貿(mào)”概念能否有效擴圍，也成為“紅九月”能否實現(xiàn)的關(guān)鍵因素,，畢竟單純炒作上海自貿(mào)區(qū)區(qū)內(nèi)標(biāo)的,，遲早會走向死胡同。未來,，如果“自貿(mào)熱”進一步向其他區(qū)域擴散,，或者說引發(fā)與之相關(guān)的板塊效應(yīng)，則市場主流熱點將得以繼續(xù),，進而對市場構(gòu)成支撐,。