余額寶的“橫空出世”攪動了基金業(yè)的一池春水,，1元起購的余額寶不僅引來平民粉絲無數(shù),，這條鯰魚也攪動了眼下不太景氣的基金業(yè)。面對日趨激烈的市場競爭,，基金公司紛紛放下身段,，降低門檻，盯上人們手中的“零錢”,。近期富國基金,、海富通基金以及中海基金先后公告全面下調(diào)旗下基金產(chǎn)品最低申購金額,，不僅涉及到貨幣型基金,，債券型基金和股票型基金等權(quán)益類產(chǎn)品也加入降低申購門檻大戰(zhàn)。
來自基金公司的消息顯示,，富國基金宣布將旗下基金的單筆最低申購金額調(diào)整為人民幣100元,。8月19日,，海富通基金將海富通貨幣及海富通現(xiàn)金管理貨幣的申購下限調(diào)整為1元，同時(shí)定投金額也由原先的100元調(diào)低至1元,。中�,；饎t宣布旗下權(quán)益類產(chǎn)品的單筆最低申購金額、定期定額最低申購金額及追加金額均調(diào)整為20元,。
今年以來出現(xiàn)史無前例的新基金發(fā)行潮,。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年以來共募集成立新基金達(dá)227只,�,；鸸緹崆椴粶p，投資者卻冷面以對,。7月份以來,，新成立的53
只平均每只首募金額僅為上半年新基金募集規(guī)模均值的一半。一方面是新基金不斷發(fā)行卻沒人買,，另一方面天弘借余額寶名利雙收,。雙重壓力之下，基金公司紛紛放下身段降低門檻,，多家基金把申購門檻下調(diào)到100元,，更有基金公司將貨基申購門檻直接變成1元。
公開資料顯示,，除上述3家基金公司全面調(diào)低旗下基金產(chǎn)品最低申購金額外,，8月1日，萬家貨幣宣布將網(wǎng)上交易平臺的最低申購限額由500元調(diào)整為1元,。此外,，包括易方達(dá)、匯添富,、銀華基金等多家基金公司宣布將旗下貨幣基金最低申購門檻調(diào)低至1元,。有消息稱，多家基金公司正準(zhǔn)備向證監(jiān)會報(bào)批一元起賣的基金產(chǎn)品,，公募基金掀起了設(shè)計(jì)低申購門檻產(chǎn)品的風(fēng)潮,。在此之前，絕大部分基金公司的基金申購門檻最低都在1000元左右,，即便是基金定投,，至少也要100元起。
“余額寶聚集市場零錢的效應(yīng)讓基金公司更加注重吸引散戶資金,，貨幣基金作為低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)工具,，1元起售可迎合市場。”一位基金業(yè)內(nèi)人士對本報(bào)記者表示,，現(xiàn)在市場環(huán)境對基金銷售來說并不是好時(shí)候,，又趕上基金審批制改為備案制，基金會越來越多,，產(chǎn)品設(shè)計(jì)上同質(zhì)化現(xiàn)象將趨于嚴(yán)重,，基金整體銷售難度自然增加。而降低門檻無疑是為了吸引更多投資者,。同時(shí),，一旦獲取到更多的投資者資料，就能方便基金公司的持續(xù)營銷,，也能使后續(xù)服務(wù)更具針對性,、更加細(xì)化，對投資者而言是件好事,。
以分級基金為例，此前監(jiān)管部門將分級基金認(rèn)購門檻提高至5萬元,，主要是出于防范投資風(fēng)險(xiǎn)的考慮,。不過，5萬元門檻一定程度上也影響了分級基金的首發(fā)規(guī)模,，不利于基金穩(wěn)定運(yùn)作,。長期來看，降低門檻有利于分級基金發(fā)展,。比如國泰國證房地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)分級基金是首只認(rèn)購戶數(shù)未達(dá)上市條件的分級基金,，成立時(shí)認(rèn)購
戶數(shù)僅為357戶，將場外申購門檻調(diào)為1000元再打開申贖后,，該基金持有戶數(shù)迅速達(dá)到1292戶,。近期，鵬華基金宣布,，鵬華資源分級場外將申購,、定投最低金額從50
000元下調(diào)到100元，成為今年以來下調(diào)最低申購金額幅度最大的一只公募基金產(chǎn)品,。
“我們也不能只做中老年人的生意,。如今的投資者有年輕化、網(wǎng)絡(luò)化,、資金碎片化的特點(diǎn),，所以降低投資門檻，也有助于他們將閑散資金投入理財(cái),�,！眮碜曰鸸镜匿N售人士說。萬家基金相關(guān)人士也表示,，這都是受了余額寶,、現(xiàn)金寶的刺激,。未來貨幣基金、債券基金都會向著增加支付功能,、增加流動性的方向變化,。“未來1元基金會成為市場的主流”,，上述萬家基金人士說,。
值得關(guān)注的是，面對余額寶的搶眼表現(xiàn),，基金公司除了降低資金門檻外,，還在費(fèi)率上打起了“主意”。鵬華基金最新公告的信息顯示,，鵬華基金網(wǎng)上直銷系統(tǒng)自6月28日起開通QDII基金后端收費(fèi)模式,，且將進(jìn)行持續(xù)一年的費(fèi)率優(yōu)惠期，選擇后端收費(fèi)模式申購基金的投資者可以享受低至1折的費(fèi)率優(yōu)惠,。而從6月14日至9月30
日,，投資者使用廣發(fā)銀行借記卡在易方達(dá)網(wǎng)上直銷系統(tǒng)申購基金，可享受申購費(fèi)率1折的優(yōu)惠,，優(yōu)惠后申購費(fèi)率下限可低至0.06%,。此外，嘉實(shí)基金,、富國基金也已開通類似優(yōu)惠,。
面對基金公司接連推出的降低門檻的舉動，業(yè)內(nèi)人士表示,，在基金銷售不佳的大環(huán)境下,，基金公司紛紛通過各種營銷創(chuàng)新迎合市場還是受到了肯定的。事實(shí)上,，在2008年基金銷售由熱轉(zhuǎn)冷后,，基金公司曾經(jīng)集體性地將直銷平臺的認(rèn)購下限下降為1萬元，以應(yīng)對銷售困局,�,！叭缃窕鸸炯娂娫俣认抡{(diào)購買門檻，更是基金公司爭取普通投資者,，避免客戶流失的一種舉措,。”上述業(yè)內(nèi)人士說,。
不過,，一家基金公司市場部人士坦言，公募基金的定位是老百姓的理財(cái)工具，起點(diǎn)是1000元還是1元區(qū)別不大,。此外,，業(yè)內(nèi)人士提醒，目前除余額寶不收手續(xù)費(fèi)
外,，在其他基金公司購買基金,，必須繳納管理費(fèi)、服務(wù)費(fèi)及托管費(fèi)等,。在基金贖回時(shí),，還要另外繳納贖回費(fèi)。
還有基金業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，公募基金的初衷是好的,，但從公募基金產(chǎn)品的特性看，能夠適應(yīng)這種設(shè)計(jì)的只有貨幣市場基金產(chǎn)品,，如果其他類型產(chǎn)品也按照一元,、百元申購門檻來設(shè)計(jì)，可能會增加基金公司的負(fù)擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn),�,！耙苑旨壔馂槔绻胀ㄍ顿Y者也加入的話,，可能要考慮他們的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，重新制定新的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)”,。針對目前基金公司一窩蜂似的調(diào)低旗下基金產(chǎn)品申購金額,，還有基金業(yè)內(nèi)人士提醒，基金公司吸引投資者,，給持有人穩(wěn)定的收益增長才是關(guān)鍵所在,，降低申購標(biāo)
準(zhǔn)的舉措，不是治本之策,。