盡管激烈的競(jìng)爭(zhēng)使新發(fā)基金首發(fā)募資承壓，但新基金批量式的瘋狂發(fā)行仍在繼續(xù),。WIND數(shù)據(jù)顯示,，今年以來(lái)已先后成立了231只新基金，接近去年全年成立新基金總數(shù)的九成,。而在新發(fā)基金如此瘋狂涌入市場(chǎng)的背后,，資產(chǎn)規(guī)模不足億元的“迷你”型產(chǎn)品數(shù)量也驟然增加。
《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部根據(jù)WIND資訊整理數(shù)據(jù)顯示,，若按照今年二季度末時(shí)基金的份額及最新單位凈值推算,，共有45只普通股票型基金最新資產(chǎn)凈值規(guī)模不足1億元。其中,，方正富邦紅利精選,、建信社會(huì)責(zé)任、交銀阿爾法,、泰達(dá)宏利逆向策略,、銀華中小盤精選、金鷹核心資源和方正富邦創(chuàng)新動(dòng)力等7只基金規(guī)模還不到5000萬(wàn)元,，規(guī)模最小的方正富邦紅利精選僅有520萬(wàn)元,。
為了維持品牌形象，基金公司對(duì)待旗下“迷你”基金的態(tài)度一貫是堅(jiān)持再堅(jiān)持,，在我國(guó)公募基金發(fā)展的15個(gè)年頭中,，還未有真正清盤的基金出現(xiàn)。而新《證券投資基金法》在基金的退出機(jī)制上,，已經(jīng)有所體現(xiàn),，允許基金進(jìn)行合并。
整理數(shù)據(jù)顯示,，目前旗下股票型基金中有2只或以上資產(chǎn)凈值規(guī)模在1億元以下的有銀華,、天弘、諾德,、金元惠理,、方正富邦和摩根士丹利華鑫等6家公司,，也就是說(shuō),，這些基金公司可以轉(zhuǎn)換基金的運(yùn)作方式，或選擇與其他基金進(jìn)行合并,，來(lái)減少“迷你”基金帶來(lái)的煩擾,。
45只“迷你”基金
游走清盤線
《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部根據(jù)WIND資訊整理數(shù)據(jù)顯示，若按照今年二季度末時(shí)基金的份額及最新單位凈值推算，在可比的354只主動(dòng)管理普通股票型基金中,，有45只基金資產(chǎn)凈值規(guī)模不足1億元,。其中，更有方正富邦紅利精選,、建信社會(huì)責(zé)任,、交銀阿爾法、泰達(dá)宏利逆向策略,、銀華中小盤精選,、金鷹核心資源和方正富邦創(chuàng)新動(dòng)力等7只基金規(guī)模還不到5000萬(wàn)元。
相關(guān)規(guī)定顯示,，在開放式基金合同生效后的存續(xù)期內(nèi),，若連續(xù)60日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元，或者連續(xù)60日基金份額持有人數(shù)量達(dá)不到100人的,，則基金管理人在經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后,，有權(quán)宣布該基金終止。而在公募基金發(fā)展的15個(gè)年頭里,，至今還未有基金清盤的案例,。
某大型基金公司內(nèi)部人士表示，近年來(lái)“迷你”基金數(shù)量逐漸增加,，這些基金雖然徘徊在清盤線的邊緣,，但按照證監(jiān)會(huì)規(guī)定，只要基金沒有連續(xù)60日資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元就可以不清盤,�,；鸸疽话銜�(huì)通過(guò)自購(gòu)、引進(jìn)幫忙資金等方式對(duì)此類基金進(jìn)行維系,，但往往成本很高,。但是5000萬(wàn)元的盤子對(duì)基金公司，尤其是中小型公司來(lái)說(shuō),，還是比較重要的一部分資產(chǎn),，沒有人愿意輕易將基金清盤散掉。
“并且,，將旗下基金清盤,，對(duì)公司整體的品牌形象會(huì)造成一定的負(fù)面影響，所以沒有基金公司愿意去做第一個(gè)吃螃蟹的人”,。
方正富邦紅利精選
520萬(wàn)元“硬扛”
資產(chǎn)規(guī)模長(zhǎng)期不達(dá)標(biāo)的基金,，如果再?zèng)]有業(yè)績(jī)做支撐吸引規(guī)模增長(zhǎng)，那么其出路到底在哪,？
其實(shí),，在基金的退出機(jī)制上,，新《證券投資基金法》已經(jīng)有所體現(xiàn)。該法規(guī)定,，“按照基金合同的約定或者基金份額持有人大會(huì)的決議,，基金可以轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式或者與其他基金合并”，這為這批長(zhǎng)期游走在清盤生死線的小基金找到了延續(xù)生命的出路,。
目前資產(chǎn)規(guī)模不足5000萬(wàn)元的45只小基金來(lái)自37家基金公司，其中,，銀華,、天弘、諾德,、金元惠理,、方正富邦和摩根士丹利華鑫等6家公司旗下均有2只以上的股票型基金，站在“迷你”的隊(duì)伍中,。
其中,，方正富邦基金旗下的方正富邦創(chuàng)新動(dòng)力和方正富邦紅利精選兩只基金的最新估算資產(chǎn)規(guī)模都沒有超過(guò)5000萬(wàn)元的最低紅線，分別僅有4938.14萬(wàn)元和520.07萬(wàn)元,。WIND數(shù)據(jù)顯示,，兩只基金今年以來(lái)回報(bào)率分別為2.89%和-0.1%，分列可比336只基金第280名和第298名,。
也就是說(shuō),，前述基金公司可以轉(zhuǎn)換基金的運(yùn)作方式，或選擇與其他基金進(jìn)行合并,，來(lái)減少“迷你”基金帶來(lái)的煩擾,。但自新《基金法》實(shí)施以來(lái)，我國(guó)公募基金市場(chǎng)上,，還未有公司做出迷你基金合并的先例,。
上海證券基金研究中心首席分析師代宏坤接受《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部采訪時(shí)表示，畢竟新《基金法》剛開始實(shí)施不久,，還需要給基金公司一些時(shí)間,，當(dāng)“迷你”基金數(shù)量越來(lái)越多，預(yù)計(jì)基金公司通過(guò)綜合決策還是會(huì)選擇走合并的道路,。