近日，興業(yè)證券在媒體上刊登大幅招聘廣告，擬招聘40多名投行業(yè)務(wù)人員,。其中最大的“魚(yú)餌”當(dāng)屬深圳業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人職位,。值得一提的是，該職位要求特別注明,，歡迎資深人士攜團(tuán)隊(duì)加盟,。
事實(shí)上，2013年,，興業(yè)證券晉級(jí)AA級(jí)券商,，與國(guó)信證券、中信證券等“平起平坐”,。但在投研人才儲(chǔ)備,、投研團(tuán)隊(duì)實(shí)力上，興業(yè)證券與老牌券商的實(shí)力還相去甚遠(yuǎn),。
“如此大規(guī)模招兵買(mǎi)馬,，已顯示出公司人才儲(chǔ)備嚴(yán)重不足”，有業(yè)內(nèi)人士表示,，“盡管興業(yè)證券的階段業(yè)績(jī)亮眼,，但上半年自營(yíng)業(yè)務(wù)收入大幅下降，多只集合理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)集體跳水,，薦股成功率不足兩成,，這些都讓市場(chǎng)對(duì)興業(yè)證券的研究能力表示質(zhì)疑，暴露出興業(yè)證券整體投研能力的短板效應(yīng),�,！�
投行人才儲(chǔ)備告急
8月16日，興業(yè)證券在報(bào)紙上打出招聘廣告,，擬從上海,、福州、北京,、深圳等四地共招聘20名投資業(yè)務(wù)人員,，職位要求保薦代表人、準(zhǔn)保薦代表人具有3年以上投資銀行工作經(jīng)驗(yàn),，具有投行客戶(hù)資源者優(yōu)先,。其中明確表示深圳業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人“虛位以待”。
此外，在新三板市場(chǎng)擴(kuò)容至全國(guó),，各券商都加速布局新三板業(yè)務(wù)的背景下,，興業(yè)證券在相關(guān)崗位也開(kāi)始招兵買(mǎi)馬，欲招聘場(chǎng)外業(yè)務(wù)人員22人,，職位要求是2年以上會(huì)計(jì)師事務(wù)所或律師事務(wù)所工作經(jīng)驗(yàn),，已取得CPA或律師資格。招聘信息同時(shí)發(fā)布在前程無(wú)憂(yōu)網(wǎng)站,、智聯(lián)招聘網(wǎng)站和公司網(wǎng)站上,。
盡管上半年，興業(yè)證券投行業(yè)務(wù)收入同比大增423.95%,，但對(duì)于投行高層以及團(tuán)隊(duì)的渴求,，也暴露出興業(yè)證券人才儲(chǔ)備的困乏。業(yè)內(nèi)人士表示,，“人才短板一旦顯現(xiàn),，將對(duì)其投行業(yè)務(wù)造成極大沖擊，其投行業(yè)績(jī)能否持續(xù)讓人擔(dān)憂(yōu),�,！�
據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公開(kāi)資料顯示，興業(yè)證券現(xiàn)有投行從業(yè)人員132人,，其中保薦代表35人,。20名招聘額度占到現(xiàn)在投行人員的15.2%。而人才短缺也會(huì)嚴(yán)重制約公司新三板業(yè)務(wù)及其它創(chuàng)新業(yè)務(wù)的拓展,。
從橫向?qū)Ρ葋?lái)看,，興業(yè)證券與同級(jí)別券商在投研團(tuán)隊(duì)實(shí)力上也相去甚遠(yuǎn)。
日前,，2013年證券公司分類(lèi)結(jié)果出爐,，在96家證券公司中，AA級(jí)別證券公司從去年的15家增加到21家,，興業(yè)證券晉級(jí)AA級(jí)券商,，與國(guó)信證券、中信證券等“平起平坐”,。但是在投研人才儲(chǔ)備,、投研團(tuán)隊(duì)實(shí)力上，興業(yè)證券與老牌券商還存在著相當(dāng)大的差距,。
據(jù)公開(kāi)資料顯示,，中信證券現(xiàn)有投行從業(yè)人員664人，其中保薦代表119人,；國(guó)信證券現(xiàn)有投行從業(yè)人員505人,，其中保薦代表150人,；興業(yè)證券現(xiàn)有投行從業(yè)人員132人,，其中保薦代表35人,。不難看出其中的差距。即使與興業(yè)證券同時(shí)晉級(jí)AA級(jí)券商的宏源證券和國(guó)金證券相比,，也有相當(dāng)大的距離,。其中，宏源證券現(xiàn)有投行從業(yè)人員245人,，保薦代表人53人,；國(guó)金證券現(xiàn)在投行從業(yè)人員177人，保薦代表64人,。
自營(yíng)業(yè)務(wù)收入拖后腿
除了投行團(tuán)隊(duì)人才短缺,，興業(yè)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的大幅下滑也使其科研能力廣受詬病。上半年,，興業(yè)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比大降32%,，成為最大的短板，嚴(yán)重拖累公司業(yè)績(jī),。自營(yíng)業(yè)務(wù)對(duì)凈利的貢獻(xiàn)已經(jīng)從去年同期的73.72%下降到了34.13%,。
興業(yè)證券半年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi),，公司證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)23.59%,，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率同比減少2個(gè)百分點(diǎn)；投資銀行業(yè)務(wù)收入同比大幅增長(zhǎng)423.95%,，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率同比增加110個(gè)百分點(diǎn),。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)83.01%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率同比增加23個(gè)百分點(diǎn),。唯獨(dú)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)收入下降至3.1億元,，同比減少31.67%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率同比減少14個(gè)百分點(diǎn),。實(shí)現(xiàn)證券自營(yíng)投資收益和公允價(jià)值變動(dòng)合計(jì)4.27億元,，較上年同期同比下降17%。
半年報(bào)顯示,，報(bào)告期內(nèi),，興業(yè)證券持有的格力電器一股就虧損389萬(wàn)元。今年以來(lái),，受到“限制三公消費(fèi)”,、“塑化劑風(fēng)波”等一系列因素的影響，白酒行業(yè)發(fā)展經(jīng)歷了前所未有的困境,，而興業(yè)證券就踩上了“白酒股”的雷,，持有的瀘州老窯在報(bào)告期內(nèi)虧損130萬(wàn)元,。此外，興業(yè)證券持有的蘇寧云商也虧損了31萬(wàn)元,。
盡管興業(yè)證券將自營(yíng)業(yè)務(wù)下滑歸結(jié)為二級(jí)市場(chǎng)的波動(dòng),，但是查看其上半年的研究報(bào)告，很難不讓投資者對(duì)其選股及風(fēng)險(xiǎn)控制能力表示質(zhì)疑,。
根據(jù)金羅盤(pán)券商研究能力排行榜顯示,，興業(yè)證券上半年發(fā)布的604份研報(bào)到期，僅有125份個(gè)股研報(bào)中線(xiàn)推薦成功,，成功率為20.7%,，在眾多券商中排名倒數(shù)第三。
“利用強(qiáng)大的研究和分析團(tuán)隊(duì)提早潛伏上市公司中的‘高富帥’,，并利用中報(bào)行情‘坐享其成’,，一直是券商等機(jī)構(gòu)投資者區(qū)別于散戶(hù)的一大‘優(yōu)勢(shì)’，但興業(yè)證券如此之高的‘踩雷率’,，很難不讓投資者擔(dān)憂(yōu),，推薦的股票如此，自家投資業(yè)績(jī)大幅下滑也不難理解了,�,！币晃粯I(yè)內(nèi)人士表示。
資管產(chǎn)品業(yè)績(jī)大跳水
除此之外,，興業(yè)證券整體科研能力的短板效應(yīng)還體現(xiàn)在多只集合理財(cái)產(chǎn)品戲劇性的變化中,。
根據(jù)資料顯示，2012年底,，興業(yè)證券的集合理財(cái)產(chǎn)品可謂風(fēng)光無(wú)限,。興業(yè)玉麒麟2號(hào)以27.24%的收益率，奪得2012年券商集合理財(cái)?shù)墓谲�,，此外,，“興業(yè)金麒麟5號(hào)”、“興業(yè)金麒麟2號(hào)”,、“興業(yè)金麒麟消費(fèi)升級(jí)”3只產(chǎn)品收益也進(jìn)入前十名,。然而，今年以來(lái),，興業(yè)證券的集合理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)卻陡轉(zhuǎn)直下,。除了今年新成立的三只產(chǎn)品外，其余10只產(chǎn)品中有6只出現(xiàn)虧損,，集體排名墊后,。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月21日,，興業(yè)玉麒麟價(jià)值成長(zhǎng),、興業(yè)金麒麟2號(hào),、興業(yè)金麒麟5號(hào)、興業(yè)玉麒麟消費(fèi)升級(jí),、興業(yè)玉麒麟1號(hào),、興業(yè)金麒麟核心優(yōu)勢(shì)，今年以來(lái)分別以-4.82%,、-3.92%,、-2.65%、-1.55%,、-1.35%、-0.88%的回報(bào)率在260名同類(lèi)產(chǎn)品中排名第237位,、第231位,、第222位、第209位,、第207位,、第202位。去年底的明星產(chǎn)品興業(yè)玉麒麟2號(hào),，今年以來(lái)的回報(bào)率也只有5.56%,，在260只同類(lèi)產(chǎn)品中排名第102位，也早已跌入第二梯隊(duì),。
明星產(chǎn)品興業(yè)玉麒麟2號(hào)的隕落速度之快著實(shí)讓人驚訝,。公開(kāi)資料顯示，興業(yè)玉麒麟2號(hào)的投資經(jīng)理?xiàng)疃ü馐且晃?0后新秀,，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士,，1980年8月出生，2007年3月畢業(yè)于同濟(jì)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院,。2007年3月-2010年12月,，歷任興業(yè)證券股份有限公司證券投資部研究員、投資經(jīng)理,；2011年1月起,，擔(dān)任興業(yè)證券股份有限公司上海證券資產(chǎn)管理分公司資深投資經(jīng)理。
查閱資料發(fā)現(xiàn),，這半年來(lái),，楊定光動(dòng)作頻頻，對(duì)倉(cāng)位進(jìn)行了大幅調(diào)整,。股票投資占比經(jīng)歷了“火箭式”式的大起大落,，從75.23%降至21.13%，后又回升至60.89%,。
去年底,，興業(yè)玉麒麟2號(hào)側(cè)重投資消費(fèi)主題,。興業(yè)玉麒麟2號(hào)的2012年年度管理報(bào)告顯示，重倉(cāng)的前三只股票為招商銀行,、格力電器,、廣州友誼，股票投資占比為75.23%,；2013年一季度末,，該產(chǎn)品重倉(cāng)的前三名不再是股票，而是貨幣基金,，分別是華夏現(xiàn)金增利,、興全貨幣、鵬華貨幣B,。其中,，華夏現(xiàn)金增利的市值占到凈值的20.23%。股票投資占比縮水至21.13%,，而基金投資占比飆升至36.24%,，買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)占比也升至31.37%；而2013年二季度末,，重倉(cāng)的前三只又重回股票,，分別是格力電器、青島海爾,、中信證券,，股票投資占比又回升至60.89%。
業(yè)內(nèi)人士稱(chēng),，券商資管的優(yōu)勢(shì)在于產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力和對(duì)股票產(chǎn)品的科研能力,。踩錯(cuò)市場(chǎng)、調(diào)倉(cāng)失利將興業(yè)玉麒麟2號(hào)拖下冠軍寶座,，投資經(jīng)理?xiàng)疃ü怆y辭其咎,。