近日，興業(yè)證券在媒體上刊登大幅招聘廣告，擬招聘40多名投行業(yè)務(wù)人員,。其中最大的“魚餌”當(dāng)屬深圳業(yè)務(wù)團(tuán)隊負(fù)責(zé)人職位。值得一提的是,，該職位要求特別注明，歡迎資深人士攜團(tuán)隊加盟。
事實(shí)上，2013年,，興業(yè)證券晉級AA級券商，與國信證券,、中信證券等“平起平坐”。但在投研人才儲備,、投研團(tuán)隊實(shí)力上,，興業(yè)證券與老牌券商的實(shí)力還相去甚遠(yuǎn)。
“如此大規(guī)模招兵買馬,，已顯示出公司人才儲備嚴(yán)重不足”,，有業(yè)內(nèi)人士表示，“盡管興業(yè)證券的階段業(yè)績亮眼,，但上半年自營業(yè)務(wù)收入大幅下降,，多只集合理財產(chǎn)品業(yè)績集體跳水，薦股成功率不足兩成,，這些都讓市場對興業(yè)證券的研究能力表示質(zhì)疑,，暴露出興業(yè)證券整體投研能力的短板效應(yīng)�,！�
投行人才儲備告急
8月16日,，興業(yè)證券在報紙上打出招聘廣告，擬從上海,、福州,、北京、深圳等四地共招聘20名投資業(yè)務(wù)人員,，職位要求保薦代表人,、準(zhǔn)保薦代表人具有3年以上投資銀行工作經(jīng)驗(yàn)，具有投行客戶資源者優(yōu)先,。其中明確表示深圳業(yè)務(wù)團(tuán)隊負(fù)責(zé)人“虛位以待”,。
此外，在新三板市場擴(kuò)容至全國，各券商都加速布局新三板業(yè)務(wù)的背景下,，興業(yè)證券在相關(guān)崗位也開始招兵買馬,，欲招聘場外業(yè)務(wù)人員22人，職位要求是2年以上會計師事務(wù)所或律師事務(wù)所工作經(jīng)驗(yàn),，已取得CPA或律師資格,。招聘信息同時發(fā)布在前程無憂網(wǎng)站、智聯(lián)招聘網(wǎng)站和公司網(wǎng)站上,。
盡管上半年,，興業(yè)證券投行業(yè)務(wù)收入同比大增423.95%，但對于投行高層以及團(tuán)隊的渴求,，也暴露出興業(yè)證券人才儲備的困乏,。業(yè)內(nèi)人士表示，“人才短板一旦顯現(xiàn),，將對其投行業(yè)務(wù)造成極大沖擊,，其投行業(yè)績能否持續(xù)讓人擔(dān)憂�,！�
據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站公開資料顯示,，興業(yè)證券現(xiàn)有投行從業(yè)人員132人，其中保薦代表35人,。20名招聘額度占到現(xiàn)在投行人員的15.2%,。而人才短缺也會嚴(yán)重制約公司新三板業(yè)務(wù)及其它創(chuàng)新業(yè)務(wù)的拓展。
從橫向?qū)Ρ葋砜�,，興業(yè)證券與同級別券商在投研團(tuán)隊實(shí)力上也相去甚遠(yuǎn),。
日前，2013年證券公司分類結(jié)果出爐,，在96家證券公司中,，AA級別證券公司從去年的15家增加到21家，興業(yè)證券晉級AA級券商,，與國信證券,、中信證券等“平起平坐”。但是在投研人才儲備,、投研團(tuán)隊實(shí)力上,，興業(yè)證券與老牌券商還存在著相當(dāng)大的差距。
據(jù)公開資料顯示,，中信證券現(xiàn)有投行從業(yè)人員664人,，其中保薦代表119人；國信證券現(xiàn)有投行從業(yè)人員505人,，其中保薦代表150人,；興業(yè)證券現(xiàn)有投行從業(yè)人員132人,，其中保薦代表35人。不難看出其中的差距,。即使與興業(yè)證券同時晉級AA級券商的宏源證券和國金證券相比,，也有相當(dāng)大的距離。其中,，宏源證券現(xiàn)有投行從業(yè)人員245人,，保薦代表人53人；國金證券現(xiàn)在投行從業(yè)人員177人,，保薦代表64人,。
自營業(yè)務(wù)收入拖后腿
除了投行團(tuán)隊人才短缺，興業(yè)證券自營業(yè)務(wù)的大幅下滑也使其科研能力廣受詬病,。上半年,，興業(yè)證券自營業(yè)務(wù)收入同比大降32%，成為最大的短板,，嚴(yán)重拖累公司業(yè)績,。自營業(yè)務(wù)對凈利的貢獻(xiàn)已經(jīng)從去年同期的73.72%下降到了34.13%。
興業(yè)證券半年報顯示,，報告期內(nèi),，公司證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入同比增長23.59%，營業(yè)利潤率同比減少2個百分點(diǎn),；投資銀行業(yè)務(wù)收入同比大幅增長423.95%，營業(yè)利潤率同比增加110個百分點(diǎn),。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入同比增長83.01%,，營業(yè)利潤率同比增加23個百分點(diǎn)。唯獨(dú)證券自營業(yè)務(wù)收入下降至3.1億元,，同比減少31.67%,；營業(yè)利潤率同比減少14個百分點(diǎn)。實(shí)現(xiàn)證券自營投資收益和公允價值變動合計4.27億元,，較上年同期同比下降17%,。
半年報顯示，報告期內(nèi),，興業(yè)證券持有的格力電器一股就虧損389萬元,。今年以來，受到“限制三公消費(fèi)”,、“塑化劑風(fēng)波”等一系列因素的影響,，白酒行業(yè)發(fā)展經(jīng)歷了前所未有的困境，而興業(yè)證券就踩上了“白酒股”的雷,，持有的瀘州老窯在報告期內(nèi)虧損130萬元,。此外,，興業(yè)證券持有的蘇寧云商也虧損了31萬元。
盡管興業(yè)證券將自營業(yè)務(wù)下滑歸結(jié)為二級市場的波動,，但是查看其上半年的研究報告,，很難不讓投資者對其選股及風(fēng)險控制能力表示質(zhì)疑。
根據(jù)金羅盤券商研究能力排行榜顯示,，興業(yè)證券上半年發(fā)布的604份研報到期,，僅有125份個股研報中線推薦成功，成功率為20.7%,，在眾多券商中排名倒數(shù)第三,。
“利用強(qiáng)大的研究和分析團(tuán)隊提早潛伏上市公司中的‘高富帥’，并利用中報行情‘坐享其成’,，一直是券商等機(jī)構(gòu)投資者區(qū)別于散戶的一大‘優(yōu)勢’,，但興業(yè)證券如此之高的‘踩雷率’，很難不讓投資者擔(dān)憂,，推薦的股票如此,，自家投資業(yè)績大幅下滑也不難理解了�,！币晃粯I(yè)內(nèi)人士表示,。
資管產(chǎn)品業(yè)績大跳水
除此之外，興業(yè)證券整體科研能力的短板效應(yīng)還體現(xiàn)在多只集合理財產(chǎn)品戲劇性的變化中,。
根據(jù)資料顯示,，2012年底，興業(yè)證券的集合理財產(chǎn)品可謂風(fēng)光無限,。興業(yè)玉麒麟2號以27.24%的收益率,，奪得2012年券商集合理財?shù)墓谲姡送�,，“興業(yè)金麒麟5號”,、“興業(yè)金麒麟2號”、“興業(yè)金麒麟消費(fèi)升級”3只產(chǎn)品收益也進(jìn)入前十名,。然而,，今年以來，興業(yè)證券的集合理財產(chǎn)品業(yè)績卻陡轉(zhuǎn)直下,。除了今年新成立的三只產(chǎn)品外,，其余10只產(chǎn)品中有6只出現(xiàn)虧損，集體排名墊后,。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示,，截至8月21日，興業(yè)玉麒麟價值成長,、興業(yè)金麒麟2號,、興業(yè)金麒麟5號,、興業(yè)玉麒麟消費(fèi)升級、興業(yè)玉麒麟1號,、興業(yè)金麒麟核心優(yōu)勢,，今年以來分別以-4.82%、-3.92%,、-2.65%,、-1.55%、-1.35%,、-0.88%的回報率在260名同類產(chǎn)品中排名第237位,、第231位、第222位,、第209位,、第207位、第202位,。去年底的明星產(chǎn)品興業(yè)玉麒麟2號,，今年以來的回報率也只有5.56%，在260只同類產(chǎn)品中排名第102位,，也早已跌入第二梯隊,。
明星產(chǎn)品興業(yè)玉麒麟2號的隕落速度之快著實(shí)讓人驚訝。公開資料顯示,，興業(yè)玉麒麟2號的投資經(jīng)理楊定光是一位80后新秀,，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，1980年8月出生,，2007年3月畢業(yè)于同濟(jì)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院,。2007年3月-2010年12月，歷任興業(yè)證券股份有限公司證券投資部研究員,、投資經(jīng)理,；2011年1月起,，擔(dān)任興業(yè)證券股份有限公司上海證券資產(chǎn)管理分公司資深投資經(jīng)理,。
查閱資料發(fā)現(xiàn)，這半年來,，楊定光動作頻頻,，對倉位進(jìn)行了大幅調(diào)整。股票投資占比經(jīng)歷了“火箭式”式的大起大落,，從75.23%降至21.13%,，后又回升至60.89%。
去年底,，興業(yè)玉麒麟2號側(cè)重投資消費(fèi)主題,。興業(yè)玉麒麟2號的2012年年度管理報告顯示,，重倉的前三只股票為招商銀行、格力電器,、廣州友誼,，股票投資占比為75.23%；2013年一季度末,，該產(chǎn)品重倉的前三名不再是股票,，而是貨幣基金，分別是華夏現(xiàn)金增利,、興全貨幣,、鵬華貨幣B。其中,，華夏現(xiàn)金增利的市值占到凈值的20.23%,。股票投資占比縮水至21.13%，而基金投資占比飆升至36.24%,，買入返售金融資產(chǎn)占比也升至31.37%,；而2013年二季度末，重倉的前三只又重回股票,，分別是格力電器,、青島海爾、中信證券,，股票投資占比又回升至60.89%,。
業(yè)內(nèi)人士稱，券商資管的優(yōu)勢在于產(chǎn)品開發(fā)能力和對股票產(chǎn)品的科研能力,。踩錯市場,、調(diào)倉失利將興業(yè)玉麒麟2號拖下冠軍寶座，投資經(jīng)理楊定光難辭其咎,。