至8月中旬,，余額寶規(guī)模已超過200億元，這讓不少6月底遭遇貨幣基金規(guī)模大幅縮水的基金公司十分感慨,。當(dāng)大家意識到電商平臺存在著超乎想象的資金潛力后,，多家基金公司開始積極與各種電商平臺洽談合作，希望搶攻市場份額,，而貨幣基金則是基金公司搶攻電商平臺的重要“武器”,。但業(yè)內(nèi)人士透露，目前還沒有新的基金公司能夠落實與支付寶平臺的合作。即使未來有更多基金公司的貨幣基金產(chǎn)品進入到該平臺,，也將面臨同質(zhì)化競爭對余額寶商業(yè)模式的破壞,。因此，在基金“電商大戰(zhàn)”愈演愈烈的情況下,，重視產(chǎn)品的業(yè)績與創(chuàng)新才是真正的突圍之路,。
南方基金固定收益總監(jiān)李海鵬表示,，進入電商等創(chuàng)新平臺的貨幣型基金對流動性的要求更高,，需要預(yù)留現(xiàn)金過夜，長期來看收益水平會低于傳統(tǒng)型貨幣基金,。鑒于此,，未來南方基金構(gòu)思將傳統(tǒng)型產(chǎn)品與進入創(chuàng)新平臺的產(chǎn)品進行區(qū)分，以保證穩(wěn)健的長期收益率,。
爭奪電商平臺
余額寶的成功推出,，讓第一個吃“電商螃蟹”的天弘基金規(guī)模迅速增長，兩個月時間就從電商平臺吸引了200億元資金,。成功的先例也引爆了基金公司進駐電商平臺的熱情,，包括騰訊、京東,、當(dāng)當(dāng)?shù)绕脚_均有基金公司在商談合作的事宜,。
“互聯(lián)網(wǎng)這個行業(yè)非常值得自豪的是，他們對客戶需求的挖掘做了大量功課,，而傳統(tǒng)金融企業(yè)以往更多的是站在專業(yè)投資理財?shù)慕嵌人伎紗栴},。由于未來要面向互聯(lián)網(wǎng)金融、電商帶來的海量客戶資源,，基金公司原有的思維體系也應(yīng)該相應(yīng)變化,。余額寶實質(zhì)是貨幣基金‘T+0’與支付寶這個應(yīng)用場景完美結(jié)合的產(chǎn)品，這種模式當(dāng)然也可以套用于其他應(yīng)用場景之中,。就創(chuàng)新的角度而言,，我們要做的一定是要把這個應(yīng)用場景和基金產(chǎn)品有效地結(jié)合在一起，讓客戶能夠更為方便地享受到專業(yè)理財帶來的收益,。對于互聯(lián)網(wǎng),、電商等平臺的客戶群體，我們要盡可能滿足他們的理財習(xí)慣,，縮短客戶與專業(yè)基金產(chǎn)品之間的距離,。”南方基金信息技術(shù)部執(zhí)行總監(jiān)徐超說,。
不過,，倘若未來更多的貨幣基金產(chǎn)品進入支付寶平臺，很可能就會出現(xiàn)客戶在這個應(yīng)用場景管理賬戶余額時，發(fā)現(xiàn)多只貨幣基金處于“下拉菜單”的選擇,，影響用戶體驗,。對此，某基金公司電商部門負(fù)責(zé)人指出,，天弘基金在支付寶平臺上已經(jīng)領(lǐng)先于其他基金公司,，現(xiàn)階段其他基金公司要與支付寶合作前景仍不明朗。即使以后能夠進入支付寶平臺,，也會用獨創(chuàng)性的產(chǎn)品來吸引客戶,。在電商這種平臺上，不是簡單地跟風(fēng)就能分得“蛋糕”的,。
長期業(yè)績面臨考驗
目前余額寶,、活期寶等各種“寶”歸根到底，其產(chǎn)品性質(zhì)還是以貨幣市場基金為主,，而在這些新平臺之上,，更加考驗貨幣基金的流動性。業(yè)內(nèi)人士指出,，各種“寶”從某種程度上講,，是以犧牲貨幣基金部分收益為基礎(chǔ)，滿足客戶投資便利性的產(chǎn)品,。
南方基金近期也在積極洽談電商合作,，并在互聯(lián)網(wǎng)平臺上完成了包括“微信語音理財”、“一鍵開戶”,、“全平臺移動終端”等創(chuàng)新工具,。李海鵬表示，創(chuàng)新型貨幣基金為客戶提供了更多便利,，但對流動性的要求顯然要更高,。在投資過程中，現(xiàn)金的準(zhǔn)備要比傳統(tǒng)型貨幣基金更加嚴(yán)格,，傳統(tǒng)型貨幣基金大多數(shù)情況下可以不留過夜的現(xiàn)金,，而創(chuàng)新型貨幣基金則需要留足一部分現(xiàn)金在賬上。這樣一來,，創(chuàng)新型貨幣基金的長期業(yè)績可能跑輸多數(shù)傳統(tǒng)型貨幣基金,。
6月份“錢荒”沖擊，讓貨幣基金在6月底遭遇大規(guī)模贖回,，收益水平大受影響,。而在電商平臺上，貨幣基金管理也需要注意如“雙十一狂歡”等另類的“錢荒”沖擊,。李海鵬認(rèn)為,，其實,，電商銷售額高的時候就相當(dāng)于銀行季度末沖存款對貨幣基金的影響，因此需要對諸如“雙十一”,、“情人節(jié)”等時點的考慮,。正因為這些因素，我們也希望未來的資金來源能夠更加多樣化,，能夠掛鉤更多的創(chuàng)新平臺,，讓資金流動在內(nèi)部形成“對沖”�,？偠灾�,，對于創(chuàng)新型貨幣基金的管理，一方面要加強預(yù)判,，另一方面要開拓多元化的資金來源,。