“理財產(chǎn)品虧本由投資者自擔(dān)，多賺了歸銀行,�,！便y行把理財產(chǎn)品的超額收益以浮動管理費(fèi)的名義據(jù)為己有，一直都被指是銀行的“霸王條款”,。而近期上海農(nóng)商銀行的一款產(chǎn)品將超額收益按照二八成比例分為銀行和投資者共有,，銀行不再獨(dú)吞超額收益。
最新動態(tài)：理財產(chǎn)品超額收益二八分成
經(jīng)常購買銀行理財產(chǎn)品的投資者都知道,，不論是保本浮動收益型還是非保本浮動收益型的銀行理財產(chǎn)品,，其預(yù)期收益率一般都是一個固定的數(shù)值。不論銀行的投資標(biāo)的是高風(fēng)險的還是低風(fēng)險的,，投資者都只能拿到預(yù)期的收益率,。
然而，銀行配置的投資標(biāo)的所對應(yīng)的風(fēng)險與投資者獲得的收益可能完全不匹配,，即銀行投資標(biāo)的中大量配置信托等高風(fēng)險高收益的產(chǎn)品,，但給投資者的預(yù)期收益率還是以配置固定收益類資產(chǎn)的水平，等于投資者承受的是高風(fēng)險,，獲得的收益是低水平,。銀行可以無本獲利，通過浮動管理費(fèi)的規(guī)定拿走了原本屬于投資者的超額收益,。
近日,，上海農(nóng)商銀行的一款理財產(chǎn)品則打破了這一慣例。據(jù)了解,，上海農(nóng)商銀行發(fā)行的這款產(chǎn)品叫“鑫意理財福通2013902
人民幣理財產(chǎn)品”,。該產(chǎn)品收益類型為非保本浮動，投資期限為365天,，銀行給出的預(yù)期收益率為4.5%-5.4%,。
值得關(guān)注的是，上海農(nóng)商銀行在該產(chǎn)品的說明書中明確定義了產(chǎn)品固定費(fèi)用以及產(chǎn)品的浮動業(yè)績報酬,。當(dāng)產(chǎn)品年化收益率低于5.4%（含）時,，銀行不收取浮動業(yè)績報酬；當(dāng)高于年化收益率5.4%時,，對于高出5.4%的收益部分,，銀行按20%的比例收取業(yè)績報酬。
浮動業(yè)績報酬是該產(chǎn)品與以往產(chǎn)品在收益分配制度上的最大不同,。一般銀行理財產(chǎn)品對高出預(yù)期最高收益率的部分,，都是銀行以浮動管理費(fèi)形式全部收入囊中,，投資者得到的僅是預(yù)期的最高收益。而以浮動業(yè)績報酬收取一定比例的超額費(fèi)用的分配模式更類似于私募基金的收益分配模式,，超額收益部分銀行與投資者分成,，等于銀行釋放了部分收益給投資者。
如果浮動業(yè)績報酬以20%的比例提取的話,，銀行就讓出了80%的超額收益,。
霸王條款：多項收費(fèi)暗中侵占理財收益
超額收益遭銀行獨(dú)吞的做法被儲戶視為不公，但無奈的是,，目前絕大多數(shù)銀行仍以浮動管理費(fèi),、投資管理費(fèi)、銷售管理費(fèi)等名目搶占客戶的超額收益,。
北京商報記者調(diào)查發(fā)現(xiàn),，工行、農(nóng)行,、建行,、交行、招行,、華夏銀行(600015,股吧),、平安銀行(000001,股吧)、浦發(fā)銀行(600000,股吧)等多家銀行均收取客戶的超額收益,。法律人士指出,，超額收益是通過投資者資金的投資行為產(chǎn)生的，所有權(quán)其實(shí)應(yīng)該屬于投資者,，商業(yè)銀行自定產(chǎn)品說明書條款其實(shí)是“霸王條款”；另一方面商業(yè)銀行投資信息透明度較低,，產(chǎn)品具體實(shí)現(xiàn)多少收益并不公布,，最后只公布到期給投資者的收益率，最終銀行拿走了多少超額收益,，投資者并不清楚,，買賣雙方的關(guān)系并不平等。
但事實(shí)上,，銀行在理財業(yè)務(wù)上收取的不是浮動管理費(fèi)一項,，托管費(fèi)
、管理費(fèi)等隱藏在產(chǎn)品說明書中的各項費(fèi)用,，許多普通投資者并不了解,。目前不少理財經(jīng)理只宣傳投資收益，對各項費(fèi)用卻只字不提,。
近兩個月以來,，已經(jīng)有多家股份制銀行上調(diào)了理財產(chǎn)品的銷售費(fèi)率,，例如，浦發(fā)銀行“同享贏”計劃理財產(chǎn)品63天和91天期限的銷售手續(xù)費(fèi)為0.2%,，而該款產(chǎn)品在6月初的銷售手續(xù)費(fèi)為0.1%
,，短短兩個月，已經(jīng)上漲了一倍,。廣發(fā)銀行薪滿益足理財夜市大眾客戶版此前年化銷售費(fèi)率僅有0.1%,；到了今年7月初，產(chǎn)品銷售手續(xù)費(fèi)上調(diào)為0.2%,；而7月底時,，該類產(chǎn)品銷售費(fèi)率再度上調(diào)至0.45%。
銷售費(fèi)率的上漲,，顯然會吞噬投資者的收益,。某股份制銀行推出的“惠益計劃穩(wěn)健系列”理財產(chǎn)品，其預(yù)期收益率從6月底的5.1%,，到7月底的5.0%,，再到8月初的4.6%，一路下調(diào),。而對應(yīng)的銷售手續(xù)費(fèi)率則從0.37%漲至0.78%,，與6月相比翻了一番不止。
霧里看花：信披不透明讓投資者心存疑慮
隨著利率市場化的推進(jìn),，銀行理財產(chǎn)品已不得不面對現(xiàn)實(shí),，放棄高息攬儲，轉(zhuǎn)向真正的“代客理財”,。要想轉(zhuǎn)變,，銀行就得放下高姿態(tài)，解除霸王條款,，為投資者謀求更高的收益,。
銀率網(wǎng)理財產(chǎn)品分析師認(rèn)為，未來可能會有更多的銀行理財產(chǎn)品取消浮動管理費(fèi),，取而代之的是更有法律依據(jù)的“浮動業(yè)績報酬”,。但是銀行理財產(chǎn)品的信息披露不透明，也為“浮動業(yè)績報酬”的收益分配機(jī)制打了一定折扣,。
首先,，從產(chǎn)品說明書中來看，多數(shù)銀行理財產(chǎn)品說明書中,，投資標(biāo)的范圍較大,，幾乎所有符合監(jiān)管規(guī)定的投資標(biāo)的都寫在其中；而且多數(shù)產(chǎn)品的投資標(biāo)的范圍為0-100%,，這樣讓投資者根本無法判斷產(chǎn)品到底投資了什么,，投資比例是多少,，因為模糊的說明，讓銀行有很大的操作空間,，可以說買什么買多少都是符合產(chǎn)品說明書的,。
其次，在理財產(chǎn)品成立后,，運(yùn)作期間也少有銀行公布理財產(chǎn)品投資運(yùn)作情況,，投資者依然不知道自己的錢投向了哪里。
最后,，在產(chǎn)品到期時,，多數(shù)銀行也只是公布為投資者實(shí)現(xiàn)的收益率是多少，從不公布該理財產(chǎn)品實(shí)際實(shí)現(xiàn)的收益率是多少,。
“因為所有信息都掌握在銀行手中,，投資者與銀行的信息不對稱，在這種情況下,，浮動業(yè)績報酬恐怕也將成為一個營銷噱頭,，銀行說有就有，銀行說無就無,，投資者還是丈二和尚摸不著頭腦,。因此，正如此前監(jiān)管部門再三強(qiáng)調(diào)的,，銀行理財產(chǎn)品的信息披露問題仍是亟待解決的核心,。”銀率網(wǎng)分析人士表示,。