“近期，二級市場資金明顯回流，并且題材股與權重板塊出現(xiàn)有序輪動,，我們認為，指數(shù)的反彈仍有空間,�,！�8月14日盤后，一位基金公司人士對本報記者表示,，“盡管權重板塊的有色金屬,、煤炭、銀行及房地產全天出現(xiàn)震蕩整理,，但包括互聯(lián)網金融,、軟件、云計算等高科技類概念在內的題材股炒作重新上位,，市場熱點仍然不少,。”
從當天盤面上來看,，權重股和周期股炒作“啞火”,，而題材概念股卻表現(xiàn)十分活躍，并吸引短線資金再度涌入,，市場再度呈現(xiàn)出“蹺蹺板”行情。
不過,，權重板塊的低迷拖累股指小幅回調,，而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)則小幅上漲。截至終盤,，上證指數(shù)和深圳成指分別報收2100.14點和8336.81點,，分別下跌0.29%和0.31%。
相比之下,，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)逆勢飄紅,，全天報收1180.66點，上漲0.71%,。由于題材股炒作活躍,，深市成交量再度超越滬市，分別達1162億元和957.9億元,。
“據(jù)我們了解,，當天以計算機、通信為代表的中小板,、創(chuàng)業(yè)板公司又有機構資金在加倉,。”該基金公司人士稱,。
另據(jù)深交所盤后交易異動信息顯示,，在中青寶（300052.SZ）、數(shù)碼視訊（300079.SZ）,、上海鋼聯(lián)（300226.SZ）
等概念股背后,，就有機構主力現(xiàn)身,，全天分別買入1471.3332萬元、1443.8403萬元,、6442.9526萬元,。
題材股重新上位
當天，正在北京舉行的2013中國互聯(lián)網大會也促使該板塊再次走強,。繼前一交易日領漲之后,，包括互聯(lián)網金融、軟件,、云計算等在內的高科技類概念再度成為市場炒作焦點,。
當天，數(shù)碼視訊,、中青寶,、大智慧（601519.SH）、佳訊飛鴻（300213.SZ）,、紫光股份（000938.SZ）,、深圳華強（000062.SZ）等概念股紛紛漲停。
可以說,，今年以來,，互聯(lián)網概念橫掃A股，所到之處,，漲聲一片,。不過，在連續(xù)上漲背后,，互聯(lián)網概念股估值高企不說,，業(yè)績也是參差不齊。
如今年7月以來股價翻番的上海鋼聯(lián)就已發(fā)布中期業(yè)績預告稱,，預計今年上半年凈利潤
901.82萬元－1262.55萬元,，下降30%－50%。而東方財富（300059.SZ）7月20日發(fā)布的中報顯示,，今年上半年實現(xiàn)凈利潤-0.17億元（基本每股收益-0.02元）,，比上年同期大幅下降139.26%。
目前,，在申萬二級行業(yè)網絡服務涉及的24家上市公司中,，有8家公司最新市盈率超過100倍，占三分之一,。其中,，海虹控股（000503.SZ）、中青寶,、北緯通信（002148.SZ）的動態(tài)市盈率分別高達2333.3倍,、169.4倍,、109.2倍。
同樣,，漲價題材也成為了市場資金追捧的對象,。繼類似草甘膦、稀土以及水泥等板塊因漲價而遭爆炒之后,，合成革概念股當天也出現(xiàn)集體漲停,，包括華峰超纖（300180.SZ）、雙象股份（002395.SZ）,、同大股份（300321.SZ）,、禾欣股份（002343.SZ）、安利股份（300218.SZ）等概念股均強勢漲停,。
對此,，有券商行業(yè)分析師表示，合成革或重演染料漲價邏輯一幕,。此前,，溫州市合成革商會稱，8月份以來合成革企業(yè)進入生產忙季,，訂單增加,。溫州市正在全力推進《合成革行業(yè)整治提升方案》，根據(jù)該方案,，至2014年6月底，溫州市合成革企業(yè)生產線將削減30%,，至2015年底減少50%,。
“由于溫州合成革產能約占全國總產能50%，落后產能的淘汰有利于行業(yè)供需改善,。主營超纖和PU合成革的雙象股份本周以來漲幅已達29%,。”該分析師稱,。
基金連續(xù)小幅加倉
而最新基金持倉情況也表明,，投資者信心在增強。
統(tǒng)計表明,，截至上周末,，開放式偏股型基金（包括股票型基金和混合型基金，剔除QDII和指數(shù)型基金）平均倉位自上一期的82.18%上漲0.46個百分點,，至82.64%,，為7月19日以來已連續(xù)4周微幅加倉。其中,，股票型基金平均倉位為87.28%,，較前期上漲0.14個百分點,；混合型基金平均倉位為74.42%，較前期上漲1.03個百分點,。
對此,，國信證券研究員盧宗輝表示，從基金加倉的幅度來看,，連續(xù)小幅加倉意味著市場未來走向還是比較謹慎,。
“從基本面來看，世界經濟復蘇并不顯著,，美國經濟數(shù)據(jù)也時好時壞,，中國經濟持續(xù)健康復蘇不是靠一時的刺激能解決的�,！北R宗輝直言,。
不過，申銀萬國一位策略研究員稱,，當前市場是下行容易上行難,。在宏觀經濟調結構與促轉型大背景下，主板藍籌股深陷基本面難有持續(xù)性行情,。
該研究員認為,，對傳統(tǒng)周期股還是要多一份警醒與謹慎。主要在于,，經濟數(shù)據(jù)的企穩(wěn)可能是基于基數(shù)和季節(jié)性的因素,，是否就此見底還有待觀察；部分中游工業(yè)品的漲價主要是由于短期供給受限而非真正需求回暖,，其持續(xù)性尚待考驗,。
“在加速轉型的大背景下，市場受到短期經濟數(shù)據(jù)和政策信號的影響會出現(xiàn)風險偏好的波動,，但三大約束（房價,、通脹、環(huán)保）時刻警醒著我們,，傳統(tǒng)周期難有大機會,。”該研究員稱,。
相比之下,，信達澳銀基金研究總監(jiān)曾國富則更為樂觀。在其看來,，隨著政治局會議明確了下半年的經濟任務和7月份顯著超出市場預期的工業(yè)增加值數(shù)據(jù)披露,，市場對國內經濟增長的預期在顯著改善；國內財政政策的擴張和庫存投資的見底回升將給經濟企穩(wěn)帶來有力支撐。
此外,，曾國富還認為,，利率市場化對金融股是一個壓制，目前只放開了貸款利率限制,，存款利率尚未放開,，一旦放開，息差收入將進一步下降,，存款利率市場化就仿佛是懸在金融股頭上的一把“利劍”,。