分析師認為,，水泥價格在傳統淡季走高,，原因一方面是需求回暖,，另一方面是供給減少,。水泥價格在迎來拐點后,，未來將繼續(xù)上行,。
近期隨著房地產政策逐步放松,，其上游水泥價格也開始有企穩(wěn)跡象,。8月以來,，浙江、江西和福建等部分地區(qū)水泥價格均出現不同程度的上調,。從資本市場來看,，水泥板塊指數從8月1日至今，已上漲了160多點,，幅度在10%以上,，水泥個股也由一路下跌到小幅上揚。
對于傳統淡季水泥價格的走高,，分析師認為一方面是需求回暖,，體現在西北和西南；另一方面是供給減少,，華東7月下旬開始很多省份停產檢修,。淡季不淡的行情，對九月下旬開始的旺季來說,，有比較好的提價基礎,，水泥價格在迎來拐點后，將繼續(xù)上行,。
水泥開始漲價
7月中旬以來,，在水泥熟料價格持續(xù)上調的帶動下，水泥價格開始出現明顯上漲,。8月1日,，江蘇南部和浙江北部水泥價格在主導企業(yè)領漲下出現上調，杭州高標號水泥到位價360元/噸,；蘇錫常地區(qū)高標號水泥統一到位價300元/噸,，較之前相比上調20-30元/噸。上周水泥市場價格環(huán)比上上周繼續(xù)上揚,，幅度為0.85%,。
對于本次水泥價格的上漲，一位長期跟蹤水泥行業(yè)的分析師認為主要原因有兩個：“一方面是下游需求帶動,，主要體現在西北,、西南,。與之前相比，受房地產和基建投資帶動,，山西,、甘肅等地對水泥的需求出現較大幅度增長；二是供給在減少,，7月下旬以來,，開始停產檢修，而江浙等地也因為高溫限電而停產,，使得水泥的供應下降,。”
華東地區(qū)進入淡季后,，受持續(xù)強降雨天氣影響,，下游需求較差，企業(yè)庫存居高不下,，各省份價格也出現不同程度下跌,，為保持價格穩(wěn)定，主導企業(yè)選擇繼續(xù)停產,，直至淡季結束,。而浙江、江蘇和安徽部分地區(qū)持續(xù)高溫天氣,，用電量超負荷,，為保障民眾用電，水泥企業(yè)限電停窯,。受限電限產影響,，熟料庫存快速下降，浙江主導企業(yè)熟料庫存由60%降至40%左右,，江蘇南部地區(qū)企業(yè)熟料庫存普遍不足50%,，安徽龍頭企業(yè)沿江熟料庫存30%-40%。熟料價格的上漲,，也帶動水泥價格走高,。
旺季有望再次提價
從今年下半年的情況來看，地產再融資政策有望放開,，加上新型城鎮(zhèn)化,、鐵路投融資的帶動，今年下半年水泥行業(yè)的需求有望繼續(xù)擴大,。而從供給來看,，如果淘汰落后產能的政策執(zhí)行效果較好，新建產能將減少,，使得供給面出現改善,。所以中長期來看,，水泥價格有望繼續(xù)上行�,！疤蕴浜螽a能,，已經提出了很多年了，但執(zhí)行效果都不理想,。從這屆政府來看,，經濟調結構方向明確，所以執(zhí)行力度應該會比較強,，淘汰力度較大,。一旦執(zhí)行，新建產能將減少,，會影響供給,�,！鄙鲜龇治鰩煹�,。
同時往年7月、8月的水泥消費當季,，在今年出現漲價的情況,，該分析師認為也將會對接下來的旺季提供較好的基礎�,！叭径仁莻鹘y淡季,，因為高溫、降雨,，水泥價格會出現下降,，但今年不僅沒降反而出現上漲，對即將到來的旺季,，會有一個比較好的提價基礎,。”上述分析師道,�,！皟r格回暖趨勢比較確定�,！�
最近,，多家券商也發(fā)布年報，表示了對水泥板塊走高的看好,，如招商證券,、國泰君安證券、興業(yè)證券,、申銀萬國證券和瑞銀證券等,。瑞銀證券分析師密葉舟預計8月底9月初季節(jié)性旺季來臨時,，企業(yè)發(fā)貨量環(huán)比將出現明顯的改善、水泥的價格仍將進一步上漲,，華東地區(qū)水泥價格有望接近去年四季度的高點,。同時考慮到煤炭價格同比下滑近10%，三季度和四季度水泥行業(yè)的盈利水平將超出市場的預期,。
不過,，長期來看，上述水泥行業(yè)分析師也表示了擔憂：“目前水泥行業(yè)仍是產能過剩,，消化產能需要一個時間,。長期還是要看淘汰落后產能的結果和需求的增長情況�,！�