二季度中,基金經(jīng)理操作不乏“追漲殺跌”,因此免不了遭遇股價大跌的“地雷股”:二季度共95只個股跌幅超過30%,其中基金重倉的有24只,另有12只被減持退出前十大重倉,。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),部分“地雷股”的大跌與基金的大幅減持不無關(guān)系,但也有看好者增持。頻頻“踩雷”的基金,二季度往往難逃凈值大跌,。
永泰能源“最熊”:東吳行業(yè)“情有獨(dú)鐘”
二季度
“最熊”個股的稱號,非大跌50.27%的永泰能源莫屬。此前永泰能源本是基金重倉股:一季度末,共有22家基金公司旗下的39只基金重倉永泰能源,合計持股9734萬股,總持股市值為11.01億元,。到了二季度末,重倉永泰能源的基金公司只剩國聯(lián)安,、新華、東吳3家,其中新華為新進(jìn),東吳,、國聯(lián)安均增持,3家基金公司合計持有3299.98萬股,。
煤價連跌,永泰能源卻決定溢價收購煤礦引發(fā)質(zhì)疑:2月20日停牌前一交易日股價跌停,前五大賣出席位均是機(jī)構(gòu)。4月3日永泰能源公布了定增方案,4月4日復(fù)牌之后連續(xù)兩個交易日均跌停,4月15日再次跌停,其4月股價累計下跌31.08%,。5月永泰能源走勢有所企穩(wěn),上漲8.82%;但6月15日卻公告該項近60億元的定增計劃被證監(jiān)會暫停審核,公告稱“與公司重大資產(chǎn)重組相關(guān)的有關(guān)方面涉嫌違法,被稽查立案”,。此公告一出,6月17日、6月24日永泰能源跌停,其6月股價累計下跌34.12%,。
市場上總有“逆勢”而動者,價值判斷的分歧永遠(yuǎn)存在,。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),重倉永泰能源的3只基金中,以東吳行業(yè)輪動持有2060萬股最多,較一季度增持404.33萬股,凈值占比為7.71%,。永泰能源于去年四季度進(jìn)入東吳行業(yè)輪動前十大重倉股之列,今年一季度甚至位列其第一大重倉,。永泰能源今年一季度股價上漲28.79%,但由于二季度的大跌,上半年整體股價仍下跌35.84%。
東吳行業(yè)輪動長期重倉采礦業(yè),對煤炭股情有獨(dú)鐘,。二季度末該基金持有采礦業(yè)凈值占比為36.53%,與一季度末基本持平,仍是其第一大重倉行業(yè);其前4大重倉股均為煤炭股,除永泰能源之外,還有陽泉煤業(yè),、大有能源和潞安環(huán)能。其中陽泉煤業(yè)和潞安環(huán)能也位列二季度跌幅超30%的
“熊股”榜之上,這使得東吳行業(yè)輪動二季度凈值下跌14.31%,。東吳行業(yè)輪動的基金經(jīng)理在二季報中對于下半年的判斷中提到,“估值較低的周期性行業(yè)將受益于經(jīng)濟(jì)緩慢恢復(fù),如金融,、采掘等行業(yè)存在機(jī)會�,！�
同樣增持永泰能源的還有國聯(lián)安小盤,其二季度增持280萬股至980萬股,。此外,新進(jìn)該股的新華行業(yè)輪換買入259.98萬股,其持有采礦業(yè)的凈值占比為3.89%,較一季度末有所上升。
24只
“地雷”股榜上,基金重倉除永泰能源之外,還有5只煤炭股,即山煤國際,、開灤股份,、潞安環(huán)能、神火股份和陽泉煤業(yè)。
神火股份和陽泉煤業(yè)二季度股價分別下跌32.2%和33.14%,但從基金重倉情況來看,均較一季度有所增持,。保本基金招商安盈不懼風(fēng)險,二季度新進(jìn)神火股份519.99萬股,位列其第7大重倉,。有10只基金重倉陽泉煤業(yè),較一季度末增加139.64萬股至2277.41萬股,其中東吳行業(yè)輪動增持159.99萬股至1459.99萬股,博時特許價值新進(jìn)買入152.99萬股。
另外,山煤國際,、開灤股份,、潞安環(huán)能均遭遇基金不同程度減持,山煤國際和開灤股份二季度僅剩下一只基金重倉;潞安環(huán)能則仍被9只基金重倉,合計持有1461.76萬股。
萊寶高科褪色“蘋果”:大成系重倉堅守
自從A股市場上“蘋果”概念興起之后,萊寶高科作為其中佼佼者之一,很快被基金所重倉,。今年二季度,萊寶高科一改一季度的強(qiáng)勢,股價大跌37.81%,。即便如此,二季度仍有5家基金公司旗下10只基金重倉萊寶高科共計4259.37萬股,持有市值為6.6億元,較一季度減持9756.31萬股。
二季度,蘋果公司曾遭遇一系列不利傳聞,有消息人士一度稱蘋果正秘密尋找新任CEO以替代庫克,而分析師也曾做出蘋果2013年第二財季凈利潤或出現(xiàn)10年以來首次萎縮的預(yù)測,。受負(fù)面消息拖累,A股市場蘋果概念股也出現(xiàn)下跌,其中二季度整體跌幅最大的非萊寶高科莫屬;安潔科技,、超聲電子、立訊精密,、環(huán)旭電子等跌幅相對較小,。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),二季度末,仍堅持重倉萊寶高科的5家基金公司中,大成系旗下兩只基金大成藍(lán)籌穩(wěn)健和基金景福合計持有2838.02萬股,較一季度末幾乎不變;僅大成核心雙動力賣出其持有的19.38萬股。
若按照持股市值排序,大成系今年二季度末92只重倉股中,萊寶高科排名第17位,市值為4.36億元,。電子元件個股中,除萊寶高科外,大成系還重倉順絡(luò)電子,、得潤電子等,后者二季度大漲35.99%,但持股市值卻遠(yuǎn)低于萊寶高科。
24只“地雷”股中,與萊寶高科同屬于中小板的還有久聯(lián)發(fā)展,、辰州礦業(yè),、青龍管業(yè)、東方鋯業(yè),上述個股二季度末均各進(jìn)入1只基金前十大重倉股行列,。
二季度,久聯(lián)發(fā)展股價下跌33.02%,華泰柏瑞積極成長二季度增持久聯(lián)發(fā)展427.05萬股至802.87萬股,另外4家基金公司旗下8只基金均將其減持,。有基金經(jīng)理表示,三季度“優(yōu)先看好那些風(fēng)險釋放充分,估值便宜的行業(yè)個股以及產(chǎn)能去化較為充分的行業(yè)個股�,！�
辰州礦業(yè)二季度股價大跌38.47%,但其被華寶興業(yè)資源優(yōu)選重倉,該只基金較一季度末增持4.95萬股至21.45萬股,。作為一只資源類主題基金,在資源類個股暴跌的情況下,華寶興業(yè)資源優(yōu)選二季度凈值大跌23.31%,在主動管理型股票基金中墊底。華寶興業(yè)資源優(yōu)選基金經(jīng)理亦在二季報中向持有人致歉:“二季度對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下滑以及海外商品價格大幅下跌預(yù)判不足,給投資人造成損失較多,在此深表歉意,。由于市場對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)預(yù)期已經(jīng)很悲觀,三季度存在糾偏的可能性,資源類板塊可能會有階段性機(jī)會,。”
青龍管業(yè)二季度下跌35.22%,諾德靈活配置新進(jìn)該股25萬股,。諾德靈活配置基金經(jīng)理稱,其投資策略為“周期類個股+自下而上確定性成長個股”,。
二季度水泥股表現(xiàn)較弱,24只“地雷股”中,冀東水泥也榜上有名,二季度股價下跌33.28%,國富系兩只基金二季度新進(jìn)重倉該股。
此外,東方鋯業(yè)二季度下跌36.66%,其僅被國泰中小板300成長ETF聯(lián)接重倉,。
凈值大跌基金頻踩雷:資源主題型最受傷
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),二季度凈值大跌的基金往往“踩雷”較多,。共有12只主動管理型股票方向投資基金二季度凈值跌幅超過10%,即華寶興業(yè)資源優(yōu)選、易方達(dá)資源行業(yè),、南方隆元,、東吳行業(yè)輪動,、長信金利趨勢、興全商業(yè)模式優(yōu)選,、光大保德信均衡精選,、長盛同祥泛資源、博時特許價值,、南方金糧油,、南方成份精選和交銀主題混合優(yōu)選。
其中,尤以資源主題型基金受傷最深,二季度頻頻踩雷,。如上所述,除華寶興業(yè)資源優(yōu)選領(lǐng)跌,、東吳行業(yè)輪動大跌14.31%之外,易方達(dá)資源行業(yè)凈值跌幅也高達(dá)20.98%。
易方達(dá)資源行業(yè)基金經(jīng)理在二季報中稱,“持續(xù)低于預(yù)期的中國宏觀數(shù)據(jù)和美國退出量化寬松政策背景下的強(qiáng)勢美元,導(dǎo)致了資源類股票的下跌”,。易方達(dá)資源行業(yè)前十大重倉股中,包括陽泉煤業(yè),、潞安能源等“地雷”股,。上述基金經(jīng)理還表示,“今年黃金,、稀土、煤炭,、工業(yè)金屬等資源行業(yè)的細(xì)分板塊全線潰退,盡管目前尚看不到上述領(lǐng)域轉(zhuǎn)好的明確跡象,但在經(jīng)歷了大幅下跌后,部分板塊的風(fēng)險已得到一定釋放,未來本基金將增強(qiáng)對確定性較高的板塊配置”,。
南方隆元二季度凈值下跌16.92%,同樣也是“踩雷”大戶,其重倉的中金黃金二季度股價大跌34.67%。該基金同時還重倉山東黃金,但該股二季度長期停牌,�,；鸾�(jīng)理堅持看好黃金股,是出于“保值”的邏輯,其明確表示“將堅持配置美元資產(chǎn)和黃金資產(chǎn),近幾年國際金融危機(jī)的影響和本國勞動力成本的提高,中國的高速發(fā)展遇到了瓶頸,在未來幾年的時間內(nèi),預(yù)防人民幣貶值而帶來的資產(chǎn)損失將是投資的一個方向,本基金吸取亞洲各國及拉美各國貨幣貶值的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),將繼續(xù)重點(diǎn)關(guān)注美元資產(chǎn)和黃金資產(chǎn)”。除了南方隆元,南方系還有兩只基金二季度凈值跌幅超過10%,即南方金糧油和南方成份精選,資源類個股的大跌為南方系基金二季度造成不小的麻煩,。
二季度重倉陽泉煤業(yè)的博時特許價值,凈值整體下跌11.25%,。其基金經(jīng)理稱,“我們在各行業(yè)相對市場的中性配置及偏價值的投資風(fēng)格在二季度未能很好表現(xiàn)。但是前期市場風(fēng)格的分化導(dǎo)致了這些層面估值水平的分化,在未來有望回歸,�,！�
當(dāng)然也有在資源類主題下,細(xì)分行業(yè)求變者。長盛同祥泛資源二季度凈值下跌12.41%,其基金經(jīng)理稱“在二季度的組合管理過程中,部分降低了對基本資源品的持股,增加了對新型材料類公司的研究和投資,以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的需求,投資效果需要繼續(xù)跟蹤”,。
相比之下,致力于靈活選股,、不具備資源類主題投資背景的興全商業(yè)模式優(yōu)選二季度凈值大跌12.66%,似乎有點(diǎn)說不過去。盡管該基金并未重倉24只“地雷”股,但由于其二季度基本維持了一季度的持倉品種和倉位,在金融,、化工,、建筑工程等領(lǐng)域配置相對較重,因此二季度凈值表現(xiàn)堪憂。興全商業(yè)模式優(yōu)選基金經(jīng)理表示,“考慮目前藍(lán)籌股的估值水平已經(jīng)到了歷史最低水平,雖然在IPO開閘的短期沖擊下仍然會對市場產(chǎn)生一定的影響,但市場進(jìn)一步下跌的空間已經(jīng)不大,。因此,從指數(shù)上看市場仍然可能維持震蕩格局,不過市場應(yīng)該存在較多的結(jié)構(gòu)性機(jī)會,具體應(yīng)該包括藍(lán)籌股整體的估值修復(fù),、業(yè)績增長帶來確定性增長收益、部分業(yè)績超預(yù)期帶來的估值提升的機(jī)會”,。