編者按：日前,環(huán)保部長(zhǎng)周生賢在貴陽舉辦的生態(tài)文明國(guó)際論壇上透露,，目前國(guó)務(wù)院正在制定以PM2.5治理為主的《大氣污染防治行動(dòng)計(jì)劃》，將于7月底或8月初公布,。與此同時(shí),，參與制定相關(guān)政策的全國(guó)工商聯(lián)環(huán)境商會(huì)秘書長(zhǎng)駱建華日前透露，大氣污染防治行動(dòng)計(jì)劃公布后,，污水防治行動(dòng)計(jì)劃很快將跟進(jìn),，相關(guān)政策有望啟動(dòng)2萬億的治水市場(chǎng)。
受此影響,，節(jié)能環(huán)保板塊連續(xù)3日收陽,，昨日更是逆市上漲，漲幅達(dá)1.22%,。龍凈環(huán)保,、三維絲和盛運(yùn)股份等PM2.5板塊；香梨股份,、首創(chuàng)股份和創(chuàng)業(yè)環(huán)保等污水處理,；興蓉投資、永清環(huán)保,、盛運(yùn)股份等垃圾發(fā)電板塊,，昨日表現(xiàn)出眾。這三個(gè)細(xì)分板塊資金凈流入共計(jì)4.5億元,。今日本版對(duì)以上三大細(xì)分板塊的投資機(jī)會(huì)進(jìn)行梳理分析,，以饗讀者。
垃圾發(fā)電 集中度提升帶來投資機(jī)會(huì)
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,，垃圾發(fā)電概念板塊共有17只個(gè)股,，昨日有12只個(gè)股逆市上漲，占該板塊成份股總數(shù)的70.59%,。其中,，興蓉投資（8.03%）、永清環(huán)保（7.83%）,、盛運(yùn)股份（6.02%）,、桑德環(huán)境（5.88%）和華西能源（5.00%）等個(gè)股昨日漲幅逾5%。
資金流向方面,，垃圾發(fā)電概念板塊昨日大單資金凈流入為9536.19萬元,，該板塊共有9只個(gè)股受到大單資金的青睞,，累計(jì)大單資金凈流入1.33億元。其中,，有4只個(gè)股大單資金凈流入超1000萬元,，它們分別為：興蓉投資（4329.02萬元）、桑德環(huán)境（3996.72萬元）,、永清環(huán)保（1604.47萬元）和華西能源（1315.92萬元）,。
國(guó)金證券認(rèn)為，目前垃圾發(fā)電行業(yè)處于快速成長(zhǎng)期,，并且行業(yè)也處于集中度提升的初期階段,，在此背景下，固廢行業(yè)最好的投資階段,，集中度提升將迎來新的投資機(jī)遇,，對(duì)于投資標(biāo)的選擇，沿著推動(dòng)集中度提升的核心要素考慮,，首選具備規(guī)模優(yōu)勢(shì)和融資優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè),。持續(xù)成長(zhǎng)品種：企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略符合判斷的行業(yè)趨勢(shì)，短期具備很強(qiáng)的融資擴(kuò)張能力,，市場(chǎng)份額有望快速提升,。推薦：桑德環(huán)境，長(zhǎng)期持有,。訂單彈性品種：受益于垃圾發(fā)電訂單的快速釋放,，具備融資能力的企業(yè)將獲得先機(jī)，未來三年到五年的訂單彈性較大,。推薦：華西能源,、城投控股和盛運(yùn)股份等個(gè)股。
PM2.5 近九成個(gè)股逆市上漲
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,，PM2.5概念板塊共有18只個(gè)股,，昨日有16只個(gè)股逆市上漲，占該板塊成份股總數(shù)的88.89%,。其中,，龍凈環(huán)保和三維絲兩只個(gè)股以漲停報(bào)收，還有盛運(yùn)股份（6.02%）,、國(guó)電清新（5.56%）、菲達(dá)環(huán)保（5.48%）和三聚環(huán)保（5.14%）等個(gè)股昨日漲幅也逾5%,。
資金流向方面,，PM2.5概念板塊昨日大單資金凈流入為12244.77萬元，該板塊共有11只個(gè)股受到大單資金的青睞,，累計(jì)大單資金凈流入2.18億元,。其中,，有7只個(gè)股大單資金凈流入超500萬元，它們分別為：龍凈環(huán)保（12404.52萬元）,、三聚環(huán)保（3119.13萬元）,、三維絲（2126.68萬元）、盛運(yùn)股份（983.31萬元）,、菲達(dá)環(huán)保（812.06萬元）,、龍?jiān)醇夹g(shù)（737.40萬元）和燃控科技（620.77萬元）。
統(tǒng)計(jì)顯示,，上述個(gè)股中,，有17只個(gè)股7月份以來漲幅跑贏大盤（上證指數(shù)同期上漲2.73%），其中,，中材科技（32.31%）,、龍凈環(huán)保（31.41%）、雪迪龍（27.53%）,、國(guó)電清新（26.04%）和菲達(dá)環(huán)保（23.76%）等個(gè)股期間累計(jì)漲幅逾20%,。
市場(chǎng)分析人士普遍認(rèn)為，PM2.5污染控制帶來的投資機(jī)會(huì)主要集中在電力行業(yè)環(huán)保設(shè)備的提級(jí)改造,。電力設(shè)備行業(yè)的最大機(jī)會(huì)仍在于脫硫,、除塵設(shè)備的提級(jí)改造。盡管電力企業(yè)早已開始采用脫硫和除塵設(shè)施,，但排放標(biāo)準(zhǔn)的不斷加嚴(yán)使得脫硫,、除塵設(shè)備的提級(jí)改造仍具有比較可觀的市場(chǎng)空間。以除塵設(shè)備改造為例,，無論是采用加長(zhǎng)電廠或是改為布袋除塵,，其改造成本可能相當(dāng)于新投資一套設(shè)備的投資資金。除加長(zhǎng)電廠和布袋除塵外,，除塵設(shè)備的提級(jí)改造方案還包括：電袋復(fù)合除塵,、濕式電除塵等，脫硫設(shè)施的升級(jí)則包括脫硫塔中除霧器的改造等,。
上海證券認(rèn)為,，在利好政策落實(shí)的背景下，PM2.5治理相關(guān)行業(yè)將持續(xù)受益,，其中監(jiān)測(cè)工作有序推進(jìn),，監(jiān)測(cè)儀器市場(chǎng)空間將大幅提升，建議關(guān)注：先河環(huán)保,、聚光科技等個(gè)股,。
污水處理 兩角度挖掘投資機(jī)會(huì)
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，污水處理概念板塊共有21只個(gè)股,，昨日所有個(gè)股全部逆市飄紅,。其中,，香梨股份和首創(chuàng)股份兩只個(gè)股以漲停報(bào)收，還有創(chuàng)業(yè)環(huán)保（9.23%）,、興蓉投資（8.03%）,、中電環(huán)保（6.94%）、津膜科技（6.92%）,、巴安水務(wù)（6.83%）,、桑德環(huán)境（5.88%）、中原環(huán)保（5.86%）和武漢控股（5.09%）等個(gè)股昨日漲幅也逾5%,。
資金流向方面,，污水處理概念板塊昨日大單資金凈流入為22737.79萬元，該板塊共有17只個(gè)股受到大單資金的青睞,，累計(jì)大單資金凈流入2.79億元,。其中，有6只個(gè)股大單資金凈流入超1000萬元,，它們分別為：首創(chuàng)股份（8278.62萬元）,、興蓉投資（4329.02萬元）、桑德環(huán)境（3996.72萬元）,、創(chuàng)業(yè)環(huán)保（2899.58萬元）,、津膜科技（2392.94萬元）和南方匯通（1419.89萬元）。
統(tǒng)計(jì)顯示,，上述個(gè)股中,，有20只個(gè)股7月份以來漲幅跑贏大盤（上證指數(shù)同期上漲2.73%），其中,，中電環(huán)保（39.44%）,、隆華節(jié)能（29.70%）、桑德環(huán)境（26.19%）,、碧水源（25.27%）,、開能環(huán)保（25.00%）、南方匯通（24.53%）和香梨股份（21.07%）等個(gè)股期間累計(jì)漲幅逾20%,。
國(guó)泰君安認(rèn)為,，我國(guó)工業(yè)企業(yè)每年用水量近1500億噸，而污水排放量只有200多億噸,�,？鄢舭l(fā)、滲透,、耗用外,，每年有近200億噸污水未經(jīng)處理，也就是說有一半的污水被偷排掉。相比污水處理,，污泥處理相關(guān)政策較少，只有城鎮(zhèn)污水污泥處理的政策比較多,，關(guān)于工業(yè)污水污泥和疏浚污泥處理缺少政策,，污泥處理一直滯后于污水處理。從兩個(gè)角度挖掘污水處理設(shè)備的投資機(jī)會(huì)：其一,，從設(shè)備配置率來看,，有翻倍空間。工業(yè)企業(yè)現(xiàn)有污水處理設(shè)備的污水處理量與上報(bào)的污水排放量對(duì)應(yīng),，這意味著被偷排掉的那一半污水沒有相應(yīng)的處理設(shè)備,，若政策從嚴(yán)，污水處理設(shè)備新增需求至少與現(xiàn)有存量相當(dāng),。其二,，從設(shè)備運(yùn)轉(zhuǎn)率來看，更新需求會(huì)釋放�,，F(xiàn)在企業(yè)雖然配置了污水處理設(shè)備,，但設(shè)備運(yùn)轉(zhuǎn)率并不高，若政策從嚴(yán),，現(xiàn)有設(shè)備運(yùn)轉(zhuǎn)率會(huì)提升,，增加更新需求。重點(diǎn)推薦：興源過濾,、新界泵業(yè),、山東章鼓、南方泵業(yè),。