城商行擴(kuò)張兇猛,，披著同業(yè)資產(chǎn)的外衣,。
截至2013年一季度末,，全國城商行總資產(chǎn)達(dá)12.94萬億,，是2008年底3.4萬億的3.81倍。2010-2012年,，城商行資產(chǎn)增速分別達(dá)到38.2%,、27.1%和26.2%，超過國有銀行與股份制銀行增速,。
在城商行12.94萬億的總資產(chǎn)中,，各項貸款余額僅為5.48萬億，占比42.35%,。事實上,，城商行近幾年抓住影子銀行擴(kuò)張的契機(jī)，把大量的表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到同業(yè)資產(chǎn),，成為連接信貸出表和影子銀行的中轉(zhuǎn)站,。
而且，城商行同業(yè)資產(chǎn)占比遠(yuǎn)超市場預(yù)期,。
本報記者以2012年底資產(chǎn)規(guī)模超過400億以上的64家城商行為樣本,，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，64家城商行同業(yè)資產(chǎn)（包括存放同業(yè)和其它金融機(jī)構(gòu)款項,、拆出資金、買入返售金融資產(chǎn)）總計1.81萬億,，占總資產(chǎn)比例17.98%,，較13家上市銀行（不含三家城商行）12.05%的占比高出5.93個百分點(diǎn)。其中廣西北部灣銀行、廈門銀行的同業(yè)資產(chǎn)占比分別達(dá)到39.85%和39.35%,，而一向長于同業(yè)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的興業(yè)銀行,，同期占比為36.06%。
部分城商行同業(yè)資產(chǎn)占比近40%
Wind數(shù)據(jù)顯示,，13家上市銀行（不含三家城商行）中,，五大行同業(yè)資產(chǎn)占比均在10%以下；股份制銀行同業(yè)資產(chǎn)占比較大,，其中興業(yè),、民生2012年底同業(yè)資產(chǎn)均超過1萬億，達(dá)到1.17萬億和1.05萬億,，絕對規(guī)模與四大行并駕齊驅(qū),，其同業(yè)資產(chǎn)占比分別達(dá)到36.06%和32.66%，華夏,、浦發(fā),、平安同業(yè)資產(chǎn)占比也超過20%。
與股份制銀行相比,，城商行的同業(yè)資產(chǎn)占比有過之而無不及,。
據(jù)記者統(tǒng)計，除了廣西北部灣銀行,、廈門銀行近40%的同業(yè)資產(chǎn)占比外,，昆侖銀行、南充銀行,、廣東南粵銀行,、華融湘江銀行、邯鄲銀行,、浙江稠州銀行同業(yè)資產(chǎn)分別為615.06億,、354.08億、353.09億,、426.44億,、157.67億和261.05億，同業(yè)資產(chǎn)占比均超過30%,，分別為33.28%,、32.56%、32.42%,、32%,、30.96%和30.18%。此外,，同業(yè)資產(chǎn)占比超過20%的還有成都銀行,、重慶三峽銀行,、盛京銀行、南京銀行,、漢口銀行,、杭州銀行、上海銀行,、威海市商業(yè)銀行等,。同業(yè)資產(chǎn)占比超過20%的城商行共24家。
此外,，未上市股份制銀行中,，渤海銀行、浙商銀行2012年同業(yè)資產(chǎn)占比也達(dá)到35.28%,、29.89%,，廣發(fā)、恒豐均超過20%,。
總資產(chǎn)超過400億的的64家銀行中,，同業(yè)資產(chǎn)占比最低的是遼陽銀行，僅為1.95%,，哈爾濱銀行,、東莞銀行、錦州銀行,、河北銀行等15家占比不足10%,，其中東莞銀行僅為2.6%。
同業(yè)資產(chǎn)占比較高的城商行中,，大部分以同業(yè)負(fù)債支撐,。廣西北部灣銀行、廈門銀行,、昆侖銀行,、南充銀行、廣東南粵銀行,、華融湘江銀行,、寧波銀行同業(yè)負(fù)債占比均超過40%，廣西北部灣銀行甚至達(dá)到46.13%,。其中同業(yè)資產(chǎn)占比超過20%的24家城商行中,，僅內(nèi)蒙古銀行和阜新銀行同業(yè)負(fù)債較低，分別為6.82%和7.57%,。
“小銀行的存貸比較低,，同業(yè)資產(chǎn)主要配置風(fēng)險較低的同業(yè)存放款項，資金來源主要是存款負(fù)債,�,！睎|方證券分析師金麟向本報記者稱,。
值得注意的是，同業(yè)資產(chǎn)占比均低于5%的鄭州銀行,、東莞銀行，同業(yè)負(fù)債卻高達(dá)20.25%和15.31%,，其同業(yè)負(fù)債資金主要用于應(yīng)收賬款類的債券投資,，而東莞銀行2012年的債券投資交易量同比增長65.6%，債券投資收益率更是高達(dá)9.89%,。
在同業(yè)資產(chǎn),、負(fù)債占比均較高的城商行中，部分銀行以同業(yè)存放,、拆借等純信用業(yè)務(wù)為主,，如昆侖銀行、成都銀行,、盛京銀行,、杭州銀行、上海銀行,，其買入返售金融資產(chǎn)占同業(yè)資產(chǎn)比例分別僅為21.12%,、22.69%、12.03%,、14.45%和5.02%,。
金麟表示，同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險主要看其是否與影子銀行掛鉤,，通過買入返售科目配置高風(fēng)險領(lǐng)域的貸款資產(chǎn),。
“原則上來說，買入返售（金融資產(chǎn)）是有資產(chǎn)質(zhì)押的,，信用風(fēng)險比同業(yè)存放,、拆出資金這些純信用交易風(fēng)險小一些，但近幾年買入返售配置的資產(chǎn)大部分都是出表的表外資產(chǎn),，監(jiān)管相對較弱,，很多都通過信托貸款、票據(jù)投向房地產(chǎn)等高收益領(lǐng)域,，當(dāng)然風(fēng)險也很大,。”一位西部城商行同業(yè)業(yè)務(wù)部門人士稱,。
“而且同業(yè)拆借以短期為主,，可以提前支取，買入返售一般都是6個月以上的長期配置,，按照交易規(guī)則不能提前與同一交易對手做回購,，流動性風(fēng)險更大,。”他補(bǔ)充道,。
據(jù)記者統(tǒng)計,，晉商銀行、廣西北部灣銀行,、華融湘江銀行,、重慶三峽銀行、廣東南粵銀行買入返售金融資產(chǎn)占同業(yè)資產(chǎn)比例分別高達(dá)96.51%,、94.35%,、92.53%、88.36%和82.62%,，成為影子銀行空轉(zhuǎn)的重災(zāi)區(qū),。廈門銀行、浙江稠州銀行,、南京銀行,、威海市商業(yè)銀行、柳州銀行,、徽商銀行,、重慶銀行該指標(biāo)也超過60%。
北部灣銀行樣本：買入返售票據(jù)飆漲
城商行同業(yè)資產(chǎn)的擴(kuò)張得益于2008年以來信托,、銀行理財?shù)扔白鱼y行土壤的肥沃,，銀行表外業(yè)務(wù)繁榮，原本應(yīng)在信貸額度內(nèi)的大量資產(chǎn)通過同業(yè)資產(chǎn)買入返售出表,。尤其是2010年監(jiān)管層對信貸投放的額度和節(jié)奏控制之后,，表外業(yè)務(wù)更是成為各家銀行調(diào)節(jié)客戶融資需求屢試不爽的工具。
以廣西北部灣銀行為例,，該行2008年的總資產(chǎn)僅為160.67億,，同業(yè)資產(chǎn)合計為5.62億，占比僅3.5%,；而到2012年底,，該行總資產(chǎn)達(dá)1217.16億，同業(yè)資產(chǎn)達(dá)485.05億,，占比39.85%,，其中買入返售金融資產(chǎn)為457.64億，而該行當(dāng)期發(fā)放貸款及墊款僅350.14億,。
北部灣銀行同業(yè)資產(chǎn)2009年開始增長,，2010年買入返售金融資產(chǎn)達(dá)250.25億，首次超過貸款及墊款規(guī)模,；2008-2010年,，該行同業(yè)資產(chǎn)年均復(fù)合增長率達(dá)2011年買入返售金融資產(chǎn)更是瘋狂增長,，達(dá)599.78億，為當(dāng)期貸款及墊款余額的2.61倍,，同業(yè)資產(chǎn)合計更是達(dá)到623.9億,，占總資產(chǎn)比例高達(dá)56.13%。
“為了生存嘛,，有利潤才會做,。”北部灣銀行董事長騰沖接受本報記者采訪時稱,，同業(yè)資產(chǎn)的增長有多方面原因，主要是為了求得生存空間,�,！俺巧绦幸捕际菍W(xué)大銀行，起步比較晚,，不能只看增速,，增速高是由于之前的量小，（同業(yè)資產(chǎn)）絕對規(guī)模并不大,�,！�
騰沖還表示，同業(yè)業(yè)務(wù)開展的前提是保證流動性,，只要把風(fēng)險控制住都可以做,，“這一次（指6月銀行間市場流動性緊張）城商行整體流動性保持不錯，沒有股份制銀行嚴(yán)重,�,！彼�透露，北部灣銀行的同業(yè)業(yè)務(wù)交易對手主要以包商銀行,、杭州銀行,、南京銀行等合作關(guān)系密切的城商行為主。
一般而言,，買入返售金融資產(chǎn)配置范圍包括債券,、票據(jù)、信貸資產(chǎn),、應(yīng)收租賃款和信托受益權(quán)等,。股份制銀行同業(yè)資產(chǎn)買入返售主要配置信托受益權(quán)，如興業(yè)2012年買入返售金融資產(chǎn)7927.97億,，其中一半買入信托受益權(quán),，有3947億；民生,、平安買入信托受益權(quán)也分別達(dá)到967.7億和969.68億,。
與股份制銀行不同的是,，城商行買入返售主要配置票據(jù)資產(chǎn)。北部灣銀行2012年買入返售票據(jù)為291.75億,，占買入返售金融資產(chǎn)比例為63.75%,，買入返售信托受益權(quán)僅為38.6億；華融湘江銀行394.6億的買入返售金融資產(chǎn)更是100%地配置了票據(jù)資產(chǎn),。此外,，重慶銀行、廣東南粵銀行買入返售配置票據(jù)資產(chǎn)比例也高達(dá)99.08%和97.45%,。
事實上,，很多買入返售票據(jù)較多的城商行往往開出承兌匯票也較多。2012年北部灣銀行,、南粵銀行,、重慶銀行開出承兌匯票分別為284億、533.56億和264.61億,。
其中,，南粵銀行以票據(jù)業(yè)務(wù)起家，但近年來已逐步降低票據(jù)業(yè)務(wù)比例,，2012年該行票據(jù)業(yè)務(wù)資產(chǎn)占比由原來的16%降低至7%,，但其開出533.56億承兌匯票額仍然大大高出同期328.64億的貸款余額。