“在業(yè)務受到約束和管理時，都會覺得有難度,，但銀行又得去面對,，把理財產品做電子化登記能讓監(jiān)管層更清楚銀行的行為�,！�
6月末,，錢荒和“中考”著實火了銀行理財產品，但隨著銀行資金的逐漸穩(wěn)定,，剛進入7月份,，銀行間市場資金利率和銀行票據貼現(xiàn)利率持續(xù)回落，銀行理財產品的發(fā)行量和收益率也呈現(xiàn)出明顯的下降趨勢,。7月1日至11日,，理財產品發(fā)行數量為1113款，發(fā)行量較6月最后最火爆的下旬下降了27%,。
第三季度的來臨,，銀行理財產品發(fā)行動力有所減弱，發(fā)行數量及收益率水平開始下落回歸,，尤其是前期漲幅過大的短期保本浮動收益型的理財產品,。
從目前的時間點觀察，近期理財產品收益率仍處在近一年來相對較高的水平,，業(yè)內人士表示：“在現(xiàn)在資金面慢慢恢復正常水平的情況下,，銀行理財產品收益率還有下落的空間，各種期限的產品收益率今后應該有更大的差距,�,！�
短期產品驟減，收益率下滑
6月20日至6月30日,，各銀行共發(fā)行理財產品1536款,，其中，新發(fā)非結構性人民幣產品平均預期年收益率高達5.18%,，較之前飆升了55BP,。
數據顯示,，7月1日至7月11日共發(fā)行銀行理財產品1113款，相比于6月下旬的發(fā)行數,，降低了27%,，銀行在錢荒和“中考”的壓力可以說暫告段落。在6月下旬,，期限在1個月以下的理財產品為88款,，期限在3個月以下的為967款；而7月上旬,，這兩者分別為48款和668款,，已經明顯下降，這也可以看出在6月末,，銀行為了資金需求大量發(fā)行短期理財產品,。
銀行大量發(fā)行短期理財產品還有一個重要因素，在代表貨幣市場利率水平的同業(yè)拆借利率出現(xiàn)了倒掛,，市場上短期利率明顯高于長期利率,。由于大部分銀行理財產品的收益水平與上海同業(yè)拆借利率有著高度相關性，因而,，在6月下旬，銀行理財產品收益水平上升明顯,，而隨著同業(yè)拆借利率的回落,，理財產品收益率也呈現(xiàn)下降。
數據顯示,，6月下旬,，6個月期以內理財產品的平均預期年收益率為5.11%，而在7月上旬,，這一數值僅為4.74%,，已經明顯下降。在這段時期,，同業(yè)拆借利率經歷了大幅下挫,，以1個月同業(yè)拆借利率為例，6月20日的利率為9.399%,，而在7月11日降至4.351%,。
在6月下旬，不少理財產品的預期年收益率超過6%,，達到了233款，比如民生銀行,、廣發(fā)銀行35天的理財產品預期年收益率達到了6.4%或6.6%,，而在7月上旬,，6%以上收益的理財產品則大量減少，僅有40款,，同樣是35天的理財產品,，上述兩家銀行的理財產品預期年收益率均低于5.2%，甚至在5%以下,。
在這一段資金緊張時期,，民生銀行、興業(yè)銀行以及平安銀行等是被認為資金荒嚴重的銀行,，在銀行理財產品,，其表現(xiàn)也突出。民生銀行6月下旬的35款理財產品,，平均預期年收益率達到了5.41%,，而在7月上旬的24款理財產品平均預期年收益率為4.72%，下降了70個基點,。平安銀行同樣大幅下降,，6月下旬理財產品平均預期年收益率為5.35%，但是在7月上旬降低至4.55%,。
值得留意的是,，短期內銀行資金緊張的氛圍或還將持續(xù)。業(yè)內人士表示,，最后資金面的走勢和資金利率的水平還要看基本面,。整體來看，當前資金利率不會太高也不會太低,，整體呈現(xiàn)平衡趨緊的態(tài)勢是比較正常的,。
目前市場利率已經回落至5%以內，但是在市場中,，仍然有不少理財產品的預期年收益率在6%以上,，不過，在城商行中表現(xiàn)明顯,，比如浙江稠州商業(yè)銀行40天理財產品收益率達到7%,，還有龍江銀行、富滇銀行,、華潤銀行等城商行理財產品預期收益表現(xiàn)搶眼,。
銀行理財電子登記
監(jiān)管層對于銀行理財業(yè)務的監(jiān)管一直在持續(xù)加強，特別是今年銀行隱形風險不斷加大的情形下,，監(jiān)管層相繼下發(fā)文件規(guī)范銀行理財業(yè)務,。
近日，銀監(jiān)會下發(fā)《關于全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)（一期）運行工作有關事項的通知》（以下簡稱《通知》），要求各商業(yè)銀行發(fā)行的理財產品需納入“全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)（一期）”進行備案登記,。而目前已有不少銀行接到了此項通知,。這一通知再次加強了監(jiān)管層對銀行理財業(yè)務的監(jiān)管，并且對今后理財業(yè)務資金情況也有更加清晰化的掌握,。
《通知》要求各銀行7月31日之前,，完成2011年1月1日至該通知收到之日期間的理財產品的信息補錄工作，而新發(fā)產品需在發(fā)售前10個工作日通過該系統(tǒng)內進行上報,，未在理財系統(tǒng)進行報告,、登記的理財產品不得發(fā)售。
根據《通知》規(guī)定,，在銀行理財產品完成電子化報告登記后,，需申領具有唯一性的理財產品登記編碼，以及理財業(yè)務從業(yè)人員登記編碼,。
業(yè)內人士稱,，這個規(guī)定是進一步加強對銀行理財產品的管理，對銀行來講,，只能更規(guī)范地去做,，愿不愿意都沒辦法。
在此前關于此項舉措是否會增加銀行理財產品設計等難度問題上,，上述人士指出,，“在業(yè)務受到約束和管理的時候，都會覺得有難度,，但又是銀行得去面對的,，把理財產品做電子化登記能讓監(jiān)管層更清楚銀行的行為，所謂透明吧,�,！�
據了解，系統(tǒng)登記信息包括產品申報登記,、發(fā)行登記和終止登記在內共涵蓋了產品名稱,、品牌、期次,、設計人,、投資經理、投資者類型,、運作模式等共計74項要素,，亦提供了相應的統(tǒng)計、監(jiān)測方法,。
在相關登記要素中,，一直受到監(jiān)管層關注的領域被特別提出,，比如此前由銀監(jiān)會“8號文”(《關于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務投資運作有關問題的通知》)提出的“非標準化債權”被單獨視為一類投資類型出現(xiàn)；銀信合作等合作模式也被單獨出來,，這有利于更加方便地監(jiān)管層掌握銀行與其他機構合作的情況,。
雖然現(xiàn)在已經規(guī)定了74項登記要素，并且監(jiān)管層關注的重點領域都被單獨要求,，但是，可以確信對于銀行理財業(yè)務創(chuàng)新和出現(xiàn)新的變動,，系統(tǒng)信息的要素要求也會逐漸升級,，以達到更加準確掌握銀行理財市場的情況。