從六月以來，銀行間同業(yè)拆借隔夜利率亦是不斷攀升，直至6月20日達(dá)到歷史新高13.444%,。銀行間理財產(chǎn)品掀起了一場短期產(chǎn)品與長期產(chǎn)品收益倒掛的狂潮,，預(yù)期最高年化收益率更一再沖至7%,、8%甚至更高。
“那段時間,，很多銀行將理財產(chǎn)品的收益率提高到了7%~8%,，招商銀行甚至推出30天10%收益率的理財產(chǎn)品,。”一位銀行客戶經(jīng)理告訴理財周報記者,，六月末,，也是銀行完成存儲考核的時期，為了吸收資金,，部分銀行大幅提高了理財產(chǎn)品收益率來吸引客戶,。理財周報記者通過梳理2013年至今到期的理財產(chǎn)品，統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)共有92款理財產(chǎn)品未實現(xiàn)預(yù)期最高年化收益率,。其中,，光大銀行于今年3月發(fā)售的“陽光A+計劃2012年4期1”理財產(chǎn)品實際年化收益率少于預(yù)期最高年化收益率11.5%，為與最高收益預(yù)期相差最多的產(chǎn)品,。
經(jīng)初步統(tǒng)計,，在上述未實現(xiàn)預(yù)期最高收益率的理財產(chǎn)品中，南洋商業(yè)銀行有20款,，中信銀行(601998,股吧)18款,，招商銀行17款，是未達(dá)最高預(yù)期的產(chǎn)品數(shù)最多的三家銀行,。
南洋商行未達(dá)最高預(yù)期
均屬“匯益達(dá)”系列
在上述未達(dá)銀行承諾最高年化收益率的理財產(chǎn)品中,，大部分為結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品。
“結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品和基金,、債券等投資品種相比較為復(fù)雜,，它有一定的公式和約定條件，看起來并不直觀,。它的回報率通常取決于掛鉤資產(chǎn)標(biāo)的的表現(xiàn),。”渣打銀行財富管理部產(chǎn)品總監(jiān)鄭毓棟解釋道,。
“匯益達(dá)”人民幣理財計劃是南洋商業(yè)銀行推出的一類結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品,，該系列產(chǎn)品屬于保本浮動收益型，與外匯匯率表現(xiàn)關(guān)聯(lián),。該系列產(chǎn)品的預(yù)期最高收益率均為6%,。然而，到結(jié)算后,，其有20款產(chǎn)品未達(dá)最高預(yù)期,，其中相對較高收益率的“匯益達(dá)”第32期（C12115）為5.86%，收益最低的“匯益達(dá)”第41期（C12154）僅4.25%,。上述系列產(chǎn)品到期時間都在2013年1月9日至2月20日之間，以人民幣為投資幣種,，投資收益與歐元/美元匯率掛鉤,。
與外匯相掛鉤的還有農(nóng)業(yè)銀行的“金鑰匙如意”2013年第3期日元匯率掛鉤人民幣理財產(chǎn)品
,、“金鑰匙如意”2013年第6期、第9期英鎊匯率掛鉤人民幣理財產(chǎn)品,，恒生銀行的恒匯盈系列（UHIR33）,，均未實現(xiàn)預(yù)期收益率。
招行“焦點聯(lián)動”系列集體失算
“結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品掛鉤的資產(chǎn)標(biāo)的物有很多,，除了外匯,，還有諸如利率、股票籃子,、指數(shù),、基金、黃金等,，并設(shè)有一定的條件,，當(dāng)掛鉤資產(chǎn)的表現(xiàn)與預(yù)設(shè)條件相符時，投資者才能獲得預(yù)期的潛在回報,�,！眳R豐銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
在招商銀行“焦點聯(lián)動”系列17款未達(dá)預(yù)期收益率理財產(chǎn)品中,，有14款與黃金掛鉤,，包括“焦點聯(lián)動”系列104041、104049,、104057,、104063等產(chǎn)品。該類產(chǎn)品以倫敦金銀市場協(xié)會黃金現(xiàn)貨定盤價作為掛鉤標(biāo)的,，約定黃金期初價格和期末價格,。按照產(chǎn)品說明書的約定，若黃金期末價格高于黃金期初價格則能獲得理想收益率,，反之則收益率較低,。由于黃金價格在產(chǎn)品投資期間成震蕩下跌走勢，未能達(dá)到預(yù)定價格,，因此多款產(chǎn)品未能實現(xiàn)預(yù)期最高收益率,。與招商銀行類似，廣發(fā)銀行也推出了“物華添寶”黃金掛鉤人民幣理財計劃,，但也有2款產(chǎn)品未達(dá)預(yù)期收益,，分別是“物華添寶”2012年第二十七期和三十二期。預(yù)期最高年化收益率為5%,，實際收益率分別為4.6%,、4.3%。
同樣與黃金掛鉤的理財產(chǎn)品到期卻未實現(xiàn)預(yù)期收益率的還有平安銀行“聚財寶”結(jié)構(gòu)類2013年11期,、農(nóng)業(yè)銀行“金鑰匙如意”2013年第4期,、第7期,。
除此之外，招商銀行有3款理財產(chǎn)品與A50中國指數(shù)基金價格表現(xiàn)水平關(guān)聯(lián),，涉及“焦點聯(lián)動”系列104022,、104033、104034,。由于招商銀行看跌A50中國指數(shù)基金走勢,，但A50基金的價格水平總體呈上漲趨勢，從而導(dǎo)致上述三款產(chǎn)品實際收益率僅0.5%,，遠(yuǎn)不及同期限的定存利率,。
中信理財信托計劃略低于最高預(yù)期
中信銀行未達(dá)最高收益預(yù)期的產(chǎn)品均與信托掛鉤，除中信理財信托計劃12003期3號的投資標(biāo)的為信貸資產(chǎn)外,，其他諸如信托計劃11001期5（A11006410）
,、11001期6號（A11006520）
等17款均為信托貸款。
據(jù)理財周報記者了解,，中信銀行上述產(chǎn)品是與中海信托,、長安信托合作推出的非保本浮動收益型理財產(chǎn)品，在產(chǎn)品存續(xù)期間,，理財資金投資于山西省交通運輸廳的山西省公路建設(shè),。此類產(chǎn)品的最高預(yù)期收益率6%上下浮動，實際收益率雖未達(dá)最高預(yù)期,，相差實則不大,。
其他的諸如浙商銀行和債券市場掛鉤的方信理財產(chǎn)品259號~265號、平安銀行智盈理財1058掛鉤大宗商品4期,、5期,，光大銀行和企業(yè)股票掛鉤的“陽光A+計劃”2012年4期1、15期1~3和6期1以及工商銀行與滬深300指數(shù)掛鉤的“工銀理財共贏5號”2013年第6期A款和第8期A款均未達(dá)最高預(yù)期收益率,。