“窮瘋了”這個看似絕對跟“高富帥”不沾邊的詞語近來卻被人用以描述商業(yè)銀行對于資金的渴望,，盡管中國銀行業(yè)號稱連續(xù)多年全球最賺錢,。
在剛剛過去的六月份最后一周,，銀行理財產(chǎn)品也經(jīng)歷了年中時點(diǎn)前最后的一輪搏殺,。為了在最后的時刻更多的招攬資金，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的銷售手法十分兇悍,，一方面銀行將短期理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率調(diào)高,，甚至多家銀行都出現(xiàn)了同一款理財產(chǎn)品期限越短預(yù)期收益率反而越高的“主動性錯配”；另一方面,，銀行的理財經(jīng)理在描述理財產(chǎn)品時將故意將有風(fēng)險的投資與存款進(jìn)行混淆,。
收益率與期限倒掛
通常而言，同一家銀行同一款或系列理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率與時限成正比,，但是近日多家銀行推出的跨時點(diǎn)理財產(chǎn)品打破了這一慣例,。
民生銀行第084期(特別計劃)35天增利理財產(chǎn)品的認(rèn)購期為6月26日至7月1日，其收益率設(shè)定為：個人（普通）6.20%,、個人（高端）6.45%、個人（尊享）6.65%,、個人（尊特）6.80%,；而民生銀行第084期(特別計劃)雙月增利理財產(chǎn)品（62天）的認(rèn)購期同樣為6月26日至7月1日，其收益率設(shè)定為：個人（普通）6.10%,、個人（高端）6.35%,、個人（尊享）6.50%，對比兩只產(chǎn)品可以看出,，35天期限理財產(chǎn)品的收益率高于62天期限理財產(chǎn)品0.1-0.15個百分點(diǎn),。
民生銀行的情況并不是個案，從業(yè)內(nèi)其他銀行尤其是股份制銀行最近計劃發(fā)行的理財產(chǎn)品來看,，這種倒掛或者說“錯配”是大量存在的,。
華夏銀行6月27日至7月3日發(fā)售的增盈增強(qiáng)型1346號理財產(chǎn)品對應(yīng)的期限為36天時，收益率分別為6.3%（5萬元起）,、6.6%（20萬元起）,、6.8%（70萬元起）；對應(yīng)的期限為89天時,，收益率分別為6.2%（5萬元起）,、6.5%（20萬元起）、6.6%（70萬元起）,，短期限產(chǎn)品的收益率顯然高于中短期限產(chǎn)品0.1-0.2個百分點(diǎn),。而華夏銀行6月27日-7月3日發(fā)售的創(chuàng)盈1469號（高資產(chǎn)凈值個人客戶）理財產(chǎn)品，36天期限的收益率分別為6.7%（20萬元起售）和6.9%（100萬元起售）,，88天的分別為6.5%和6.8%,。
有業(yè)內(nèi)人士對本報記者表示，由于近期商業(yè)銀行普遍缺乏資金，資金的價碼自然水漲船高,，短期理財產(chǎn)品的收益率都較高,，而從中長期來看，資金的流動性還是可以得到保證的,，而且如果將中長期理財產(chǎn)品的收益率設(shè)定得過高,，銀行的“不達(dá)標(biāo)”風(fēng)險也將更高，這對于銀行“剛性兌付”的潛規(guī)則也將形成較大壓力,。因此,，才會出現(xiàn)理財產(chǎn)品市場期限與收益率普遍的倒掛局面。
擬售規(guī)模達(dá)“航母級”
值得一提的是,，上述民生銀行第084期(特別計劃)35天增利理財產(chǎn)品的擬銷售規(guī)模高達(dá)60億元,，這也是民生銀行35天增利理財產(chǎn)品史上最大的一次募集（從2011年年底至今），該行去年曾在跨2012年年末時點(diǎn)時（2012年12月28日至2013年1月3日）推出過擬募集規(guī)模55億元的理財產(chǎn)品,，其余還有少數(shù)幾次擬募集規(guī)模超過40億元,。相對而言，25億元左右的擬募集規(guī)模對于民生銀行35天期限的理財產(chǎn)品最為常見,。
民生銀行第084期(特別計劃)雙月增利理財產(chǎn)品的情況甚至更為明顯,。該產(chǎn)品的擬銷售規(guī)模為50億元，而此前該行同期限同類產(chǎn)品中,，連30億元規(guī)模以上的募集也鮮有出現(xiàn),，更多的擬銷售規(guī)模都在15億元左右。
上述兩款理財產(chǎn)品投資資產(chǎn)種類以及目標(biāo)投資比例類似,，均為：銀行間債券市場流通債券,、貨幣市場基金、債券基金,、投資方向為債券的基金專戶或券商定向資產(chǎn)管理計劃等投資工具30%-75%,，符合監(jiān)管要求的債權(quán)類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn),、其他資產(chǎn)或資產(chǎn)組合50%-80%,。以上投資比例可在[-15%，+15%]的區(qū)間內(nèi)浮動,，若超出該浮動范圍,，銀行按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行公開信息披露。
銷售誤導(dǎo)隱現(xiàn)
對于商業(yè)銀行來說,，無論是將理財產(chǎn)品收益率與期限倒掛還是調(diào)高擬售規(guī)模,，顯然都是合規(guī)行為，雖是無奈之舉但也情有可原,。然而,，個別銀行客戶經(jīng)理在銷售中以“存錢”來描述投資理財產(chǎn)品則已經(jīng)“越位”了,。某地處南方的全國性股份制銀行的客戶經(jīng)理近日在回答本報記者有關(guān)理財產(chǎn)品的暗訪時表示，“存5萬元,，收益率可以達(dá)到……”,、“實現(xiàn)收益率的概率為98%”。
法律界人士對記者表示,，存錢的概念對應(yīng)的本應(yīng)該是儲蓄,，在我國現(xiàn)有銀行和金融體制下風(fēng)險微乎其微，但是購買理財產(chǎn)品實際上是一種投資行為,，風(fēng)險等級主要與理財產(chǎn)品的類型和發(fā)行銀行有關(guān),，雖然此前大多數(shù)都成功兌付，但是“剛性兌付”實際上并不受合同法的保護(hù),。
事實上,，2012年開始實施的《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》強(qiáng)化了對理財產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)的監(jiān)管規(guī)定，產(chǎn)品風(fēng)險揭示和信息披露標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)范化有所提高,。但調(diào)查表明,，銀行銷售規(guī)范性仍有待提高，部分銀行業(yè)務(wù)人員在理財產(chǎn)品銷售過程中有意或無意的誤導(dǎo)消費(fèi)者,，仍是目前銀行理財產(chǎn)品銷售過程中常見的違規(guī)現(xiàn)象,。
銀率網(wǎng)在今年年初發(fā)布的“2012年度360°銀行評測報告”調(diào)查結(jié)果顯示，48.18%受訪者表示2012年在銀行經(jīng)歷過誤導(dǎo),，2010年這一數(shù)據(jù)為31.57%，2011年為24.79%,。