6月29日，獨立經(jīng)濟學(xué)家,、玫瑰石顧問公司董事謝國忠在2013陸家嘴論壇“利率,、匯率市場化改革路線圖”上表示，現(xiàn)在大家對人民幣增值預(yù)期變成了貶值預(yù)期,，熱錢流入變成了熱錢流出,，這對未來的改革非常重要,。
以下為謝國忠發(fā)言全文：
談匯率改革等等，改革談了20多年一直不了了之,，這和國有經(jīng)濟在經(jīng)濟當(dāng)中的比例有關(guān),，和地方政府花錢有關(guān)。我覺得這個改革是比較困難的,，不是一個技術(shù)性的行為,，是和整個體制連在一起的。
第二,，中國現(xiàn)在的改革很困難,，和10年前相比要困難得多。不改革的后果已經(jīng)形成了,，如果你現(xiàn)在動觸及到的問題很多,。中國在10年前加入WTO后，競爭力有一個跨越式的上升,，這是需要匯率有很大的變化,。但是我們當(dāng)時沒有想做，到04年的時候從資金流動上就看出來,，貨幣開始高速增長了,。04年，是中國最后一次能夠自己改革的時間,，到05年國際對匯率升值的壓力來了以后,，就復(fù)雜了。中國選擇的道路是人民幣慢慢升值,，這是整個改革當(dāng)中最不好的選擇,，因為它等于引誘熱錢進來，所以中國出現(xiàn)了巨大的貨幣泡沫,。08年,，又出現(xiàn)了美國的量化寬松貨幣政策，加速了熱錢對中國的流入,。
這么多年，中國資產(chǎn)的信貸快速膨脹,，引起了整個經(jīng)濟全面泡沫化�,，F(xiàn)在我們看到，一季度的貨幣,、信貸增長和名義GDP增長是6:1的關(guān)系,，說明大部分的錢是用去泡沫的。這時候我們又多了一個限制條件,，泡沫是否會爆,？爆了怎么辦,？這成為政治上考量的一個限制條件。我覺得,，改革可能會很復(fù)雜會比較緩慢,。不像一些學(xué)者或者市場預(yù)期的中國的改革會比較快。現(xiàn)在大家對人民幣增值預(yù)期變成了貶值預(yù)期,，熱錢流入變成了熱錢流出,，這對未來的改革非常重要。如果讓利息比較高,，讓國內(nèi)經(jīng)濟來調(diào)整,，這是一個可能。另外,，對資本上的流動性的控制會朝回走會抓住人,，是誰把錢拿出去的？第三個可能是讓匯率浮動,，反應(yīng)市場的預(yù)期,。中國的改革，不是一個頂層設(shè)計,，是以后對市場力量的反應(yīng),，我個人感覺這是今后1、2年里面我們會看到的,。
我自己的感覺,，97、98年的危機,，韓國,、臺灣改革了，貨幣金融利率體系都現(xiàn)代化和國際接軌了,。如果中國沒有這樣的過程,，我覺得很困難。其中有一點,，如果我們有市場的壓力,，它怎么反應(yīng)？如果每次市場有壓力的時候,，你更朝市場化走一步,，中國就走出來了。市場有壓力的時候如果是倒過來走,，那就不一樣了,。