編者按：
上周末，隨著6月份行情的落幕,，基金“中考”結(jié)束的哨聲隨即吹響,。《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部本期曬出各類型基金上半年的成績(jī)單,，股基雖然業(yè)績(jī)排名大變臉,，但保持了整體正收益的戰(zhàn)果；債券基金,、貨幣基金業(yè)績(jī)起伏大,，同樣有驚無險(xiǎn)；QDII基金跑輸國(guó)內(nèi)基金,，整體無緣正收益,。
股基十強(qiáng)八換臉 交銀施羅 系兩基金排名下滑逾百位
分析人士表示，2013年上半年A股市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性行情突出,，基金風(fēng)格成為主導(dǎo)業(yè)績(jī)的主要因素
2013年上半年,，A股市場(chǎng)在震蕩中持續(xù)下探，上證指數(shù)累計(jì)下跌12.78%,。而股票型基金整體表現(xiàn)領(lǐng)先,，超過97%的偏股型基金獲得超額收益。
《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部根據(jù)WIND資訊整理數(shù)據(jù)顯示,，336只主動(dòng)管理普通股票型基金及146只偏股混合型基金今年上半年平均回報(bào)率分別為5.62%和4.9%,，首尾業(yè)績(jī)差異分別為68.31個(gè)和46.15個(gè)百分點(diǎn)。
值得注意的是,，與去年全年回報(bào)率排名相比,，股票型基金及偏股型基金今年上半年的業(yè)績(jī)十強(qiáng)中,，均有8張新面孔。其中,，交銀施羅德基金公司旗下的交銀主題優(yōu)選和交銀穩(wěn)健配置兩只基金,，分別從去年偏股型基金業(yè)績(jī)第4名和第3名滑落至今年上半年的倒數(shù)第1名和倒數(shù)第19名，位次下滑均超過100位,。
海通證券基金研究中心高級(jí)分析師王廣國(guó)表示,，2013年上半年A股市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性行情突出，基金風(fēng)格成為主導(dǎo)基金業(yè)績(jī)的主要因素,，新興產(chǎn)業(yè)主題崛起,，成長(zhǎng)風(fēng)格基金強(qiáng)者恒強(qiáng)，周期,、價(jià)值風(fēng)格萎靡不振,。
股基平均回報(bào)率5.62%
首尾相差68.31個(gè)百分點(diǎn)
剛剛過去的6月份，A股市場(chǎng)經(jīng)歷了斷崖式下跌,，給處在中考沖刺階段的股票型基金平添不少壓力,。WIND數(shù)據(jù)顯示，336只成立于今年以前的主動(dòng)管理普通股票型基金,，6月份平均回報(bào)率為-8.98%,，無一實(shí)現(xiàn)正收益。
即便如此,，股票型基金今年上半年仍然交出了一份漂亮的答卷�,？杀�336只普通股票型基金今年上半年平均回報(bào)率為5.62%,，而同期上證指數(shù)深跌12.78%，即今年上半年股票型基金平均收益率領(lǐng)先大盤18.4個(gè)百分點(diǎn),。其中,，327只基金的復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率領(lǐng)跑大盤，占比97.32%,，更有233只基金上半年回報(bào)率逆市收正,。
具體看來，上投摩根新興動(dòng)力基金以41.55%的凈值回報(bào)率穩(wěn)坐上半年股基業(yè)績(jī)排行榜的第一把交椅,，緊隨其后的是華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)和中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)兩只基金,，今年上半年回報(bào)率分別為33.25%和32.82%。匯豐晉信低碳先鋒,、景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng),、景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)貳號(hào)、長(zhǎng)盛電子信息產(chǎn)業(yè),、農(nóng)銀匯理消費(fèi)主題,、景順長(zhǎng)城優(yōu)選股票和匯豐晉信科技先鋒等7只基金分列普通股票型基金上半年業(yè)績(jī)榜單的第四至第十名。
與絕大部分股票型基金不同的是，華寶興業(yè)資源優(yōu)選,、易方達(dá)資源行業(yè),、南方隆元產(chǎn)業(yè)主題、東吳行業(yè)趨勢(shì),、長(zhǎng)信金利趨勢(shì),、光大精選、南方成份精選,、中歐中小盤和博時(shí)特許價(jià)值等9只基金在今年上半年中,，回報(bào)率落后大盤，期間凈值增長(zhǎng)率分別僅為-26.76%,、-26.1%,、-22.24%、-18.13%,、-17.74%,、-14.9%、-14.08%,、-14.03%和-13.68%,。即今年上半年普通股票型基金回報(bào)率首尾相差高達(dá)68.31個(gè)百分點(diǎn)。
股基十強(qiáng)換臉八張
基金風(fēng)格主導(dǎo)業(yè)績(jī)
《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者注意到,，可對(duì)比的336只主動(dòng)管理普通股票型基金中,，上半年業(yè)績(jī)前10強(qiáng)中有8張為新面孔，僅上投摩根新興動(dòng)力和華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)兩只基金守住十強(qiáng)陣地,。
需要指出的是,，8只去年全年回報(bào)率居前的股基不僅在今年上半年中業(yè)績(jī)滑落十強(qiáng)名單，其中更有4只基金目前凈值回報(bào)率排名位于可比基金回報(bào)率后1/3陣營(yíng),。其中,，去年全年回報(bào)率位列全部股基第二名的中歐中小盤基金，今年上半年回報(bào)率僅為-14.03%,，排名336只可比基金倒數(shù)第8位,。
海通證券基金研究中心高級(jí)分析師王廣國(guó)表示，2013年上半年A股市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性行情突出,，成長(zhǎng)相對(duì)價(jià)值的相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)今年以來一路上行,，成長(zhǎng)占優(yōu)的結(jié)構(gòu)分化不斷演繹�,；痫L(fēng)格成為主導(dǎo)基金業(yè)績(jī)的主要因素,，新興產(chǎn)業(yè)主題崛起，成長(zhǎng)風(fēng)格基金強(qiáng)者恒強(qiáng),，周期,、價(jià)值風(fēng)格萎靡不振,。
平均回報(bào)率4.9%
97%偏股基金領(lǐng)跑大盤
偏股混合型基金上半年回報(bào)率的表現(xiàn)同樣可圈可點(diǎn)。今年上半年中,，可比146只主動(dòng)管理偏股混合型基金平均回報(bào)率為4.9%,，僅4只基金期間凈值回報(bào)率落后大盤，即今年上半年中,，有142只偏股混合型基金回報(bào)率領(lǐng)先同期大盤表現(xiàn),，占可比146只偏股混合型基金總數(shù)的97.26%。
具體看來,，寶盈核心優(yōu)勢(shì)基金今年上半年回報(bào)率為27.47%,，位居146只可比偏股混合型基金業(yè)績(jī)首位。匯豐晉信2026,、華商動(dòng)態(tài)阿爾法兩只基金分別以26.31%和24.15%的回報(bào)率位居第二和第三名,。大摩消費(fèi)領(lǐng)航、上投摩根雙核平衡,、國(guó)投瑞銀新興產(chǎn)業(yè),、華富競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)選、華寶興業(yè)收益增長(zhǎng),、中海藍(lán)籌配置和華富價(jià)值增長(zhǎng)等基金分列偏股基金業(yè)績(jī)榜單第四至第十名,。
而交銀主題優(yōu)選、廣發(fā)內(nèi)需增長(zhǎng),、上投摩根中國(guó)優(yōu)勢(shì)和嘉實(shí)主題精選等4只基金同期凈值表現(xiàn)卻不盡人意,，上半年回報(bào)率僅為-18.68%、-14.29%,、-13.86%和-12.93%,。
即今年上半年，146只可比偏股混合型基金凈值回報(bào)率首尾相差46.15個(gè)百分點(diǎn),。
交銀系兩基金
業(yè)績(jī)排名下滑逾百位
需要指出的是，與普通股票型基金的業(yè)績(jī)大變臉一樣,，今年上半年偏股混合型基金的業(yè)績(jī)十強(qiáng)與去年相比也發(fā)生較大變化,，僅匯豐晉信2026和華寶興業(yè)收益增長(zhǎng)兩只基金守住十強(qiáng)陣地，而其余8只躋身去年前十榜單的偏股型基金,，均被擠出TOP10名單,。
其中，交銀主題優(yōu)選,、交銀穩(wěn)健配置和富國(guó)天瑞強(qiáng)勢(shì)精選等3只基金更從去年的十強(qiáng)名單直接滑落至今年上半年業(yè)績(jī)后1/3梯隊(duì)中,。具體看來，前述3只基金去年全年凈值回報(bào)率排名分別位列偏股混合型基金第4名,、第3名和第8名,。而今年上半年回報(bào)率分別僅為-18.68%,、-4.3%和-1%，分別排名146只可比基金倒數(shù)第1名,、倒數(shù)第19名和倒數(shù)第31名,。
即上述3只去年回報(bào)率領(lǐng)先的偏股型基金，在今年的市場(chǎng)環(huán)境下,，業(yè)績(jī)排名均下滑超過100名,，最多者排名下滑達(dá)142位。
海通證券基金研究中心高級(jí)分析師王廣國(guó)表示,，今年上半年,，大類資產(chǎn)配置淡化，基金風(fēng)格成為業(yè)績(jī)排名主導(dǎo)因素,。重倉(cāng)股契合市場(chǎng)熱點(diǎn),、行業(yè)配置偏好電子、信息,、傳媒,、醫(yī)藥生物等成長(zhǎng)性較好行業(yè)及新興產(chǎn)業(yè)主題基金回報(bào)率明顯領(lǐng)先，反之則踏空市場(chǎng),，回報(bào)率落后,。