股票基金前5個(gè)月累計(jì)收益15.88%，創(chuàng)下近3年最好成績(jī)，一個(gè)“最賺錢”的上半年似乎近在眼前,。
但正所謂無(wú)可奈何花落去,，進(jìn)入6月，端午節(jié)后的兩次暴跌,，迫使基金吐出大部分浮盈,。目前收益與2012年上半年已相差不遠(yuǎn)，“最賺錢”上半年恐成泡影,。
“如果基金經(jīng)理不能有效把握6月的市場(chǎng),，那么前5個(gè)月的辛苦，有可能成為泡影,！”
一位基金界人士無(wú)意間的一句話,，準(zhǔn)確地反映出6月股票基金所面臨的困局。
6月創(chuàng)今年單月最大跌幅
今年前5個(gè)月,，受益于創(chuàng)業(yè)板,、中小板的強(qiáng)勢(shì)，普通股票型基金凈值累計(jì)上漲15.88%,。
而6月以來(lái)(截至6月21日,，下同)，股票基金已累計(jì)下跌6.83%,。其中,，6月13日上證指數(shù)大跌2.83%，當(dāng)日股票基金凈值平均下跌2.77%,；6月20日再次大跌2.77%,，興全輕資產(chǎn)投資股票(LOF)、富安達(dá)優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)單日跌幅超5%,，當(dāng)日股票基金凈值更是平均大跌3.17%,。
整體來(lái)看，6月以來(lái)普通股票型基金收益僅有兩只為正,，其余皆墨,。匯添富消費(fèi)行業(yè)和廣發(fā)輪動(dòng)分別漲0.2%和0.1%；多達(dá)16只基金跌幅超10%,。
除普通股票型基金之外,，兩類混合型基金6月份收益同樣慘淡。偏股混合型基金跌幅僅次于普通股票型,，6月以來(lái)下跌6.03%,；其中4只跌幅超10%，交銀主題(-11.37%)、東吳嘉禾(-10.79%),、信達(dá)澳銀精華(-10.36%),、上投摩根中國(guó)優(yōu)勢(shì)(-10.28%)。平衡混合型基金平均下跌5.62%,。
兩類指數(shù)基金跌幅更深,。被動(dòng)指數(shù)型基金6月以來(lái)大跌9.34%，指數(shù)增強(qiáng)型基金下跌8.93%,。
新興產(chǎn)業(yè)基金閃耀上半年
6月的大跌擾亂了基金上半年收益,。截至6月21日，今年以來(lái)普通股票型基金平均收益為7.89%,，較前5個(gè)月的15.88%幾乎跌去一半,。
上半年市場(chǎng)的一抹亮色來(lái)自于新興產(chǎn)業(yè)基金。創(chuàng)業(yè)板從年初的708.77點(diǎn)一路飆漲至5月27日最高點(diǎn)1022.7點(diǎn),，漲幅達(dá)到44.2%,。這直接推動(dòng)了相關(guān)基金上半年表現(xiàn)出色。
創(chuàng)業(yè)板ETF首當(dāng)其沖大賺一筆,。今年以來(lái)(截至6月21日,，下同)，易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF凈值大漲43.55%,，其聯(lián)接基金漲幅也達(dá)到40.59%,。融通創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大漲42.28%。而主動(dòng)管理型基金中,，尤以上投摩根新興動(dòng)力傲視群雄,，今年以來(lái)凈值上漲40.48%。
以單月表現(xiàn)來(lái)看,，上投摩根新興動(dòng)力并非每次都名列前茅,，但穩(wěn)健的表現(xiàn)使得累計(jì)收益相當(dāng)可觀。其1至5月凈值分別上漲7.29%,、8.13%,、7.59%、1.85%,、17.49%,。不過(guò)其未能躲過(guò)6月的股市調(diào)整，凈值下跌5.96%,。
據(jù)上市公司一季報(bào)披露信息,，上投摩根新興動(dòng)力一共現(xiàn)身6家公司前十大流通股東席位，除安潔科技為增持外,，其余5家為新進(jìn),，新進(jìn)的3家創(chuàng)業(yè)板公司分別為錦富新材,、富瑞特裝、中威電子,，另兩家為理工監(jiān)測(cè)和林洋電子。
而中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)今年以來(lái)上漲37.51%,，緊隨上投摩根新興動(dòng)力后,，并且呈現(xiàn)繼續(xù)追趕之勢(shì)：其6月份跌幅小于上投摩根新興動(dòng)力，下跌1.98%,。而5月份凈值上漲20.36%,，僅4月下跌1.62%；1至3月單月凈值漲幅分別為6.12%,、7.3%和4.03%,。中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)一季度僅重倉(cāng)兩大行業(yè)，制造業(yè)凈值占比達(dá)到38.09%,，信息技術(shù)業(yè)凈值占比為19.74%,。
此外，今年以來(lái),，華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè),、長(zhǎng)盛電子信息產(chǎn)業(yè)、匯豐晉信低碳先鋒,、景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng),、景順長(zhǎng)城內(nèi)需貳號(hào)、景順長(zhǎng)城優(yōu)選凈值漲幅均超過(guò)30%,，表現(xiàn)搶眼,。
不過(guò)，上漲總是伴隨著風(fēng)險(xiǎn),。目前創(chuàng)業(yè)板已站上高位,，6月20日大跌3.73%，跌幅超上證指數(shù),。這對(duì)基金經(jīng)理后市調(diào)倉(cāng)選股提出更高要求,，上述基金能否在下半年守住收益還是未知之?dāng)?shù)。
3只基金收復(fù)6124點(diǎn)失地
距離2007年10月16日的6124點(diǎn)已過(guò)去近6年時(shí)間,，這既是上證指數(shù)有史以來(lái)最高點(diǎn),，也成為諸多基金自成立以來(lái)的凈值高點(diǎn)。但牛市似乎一去不復(fù)返,，直至去年末,，多只基金復(fù)權(quán)區(qū)間單位凈值增長(zhǎng)率仍然為負(fù)。不過(guò),，在今年上半年的震蕩行情之中,，仍有3只老基金宣告收復(fù)失地,，即6124點(diǎn)至今(截至6月21日，下同),，區(qū)間凈值扭虧為盈,。
同花順iFinD統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從6124點(diǎn)至去年底,，3只老基金區(qū)間凈值不同程度下跌,。其中以交銀成長(zhǎng)虧10.59%居首，華夏回報(bào)二號(hào)虧損9.13%,，華夏回報(bào)微虧0.07%,。
交銀成長(zhǎng)今年以來(lái)表現(xiàn)較為穩(wěn)健，1月~5月收益分別為5.12%,、3.5%,、1.89%、-0.11%,、8.43%,，6月以來(lái)虧損6.26%。2013年至今整體收益為12.31%,。交銀成長(zhǎng)完成了對(duì)于6124高點(diǎn)的“翻越”,，6124點(diǎn)至今凈值上漲0.41%。
華夏回報(bào)和華夏回報(bào)二號(hào)為平衡混合型基金,，風(fēng)格相對(duì)保守,。華夏回報(bào)1至5月收益為7.14%、3.26%,、0.98%,、-0.4%和4.87%；6月以來(lái)收益為-4.02%,，今年以來(lái)整體上漲11.98%,。由于華夏回報(bào)前期虧損相當(dāng)有限，因此輕松收復(fù)6124點(diǎn)失地,，6124點(diǎn)至今凈值上漲11.92%,。
華夏回報(bào)二號(hào)1至5月收益為7.29%、3.4%,、1.07%,、-0.47%和4.79%；6月以來(lái)收益為-3.85%,，今年以來(lái)累計(jì)上漲12.43%,。6124點(diǎn)至今漲幅為2.16%。
而另有5只基金在去年年底便已收復(fù)6124點(diǎn)失地,，今年的上漲更是錦上添花,。
從6124點(diǎn)至去年年末,，華夏大盤區(qū)間漲幅為60.74%；華夏大盤今年以來(lái)凈值上漲12.94%,，6124點(diǎn)至今已累計(jì)上漲81.53%,。同系的華夏復(fù)興6124點(diǎn)至今上漲17.14%，今年以來(lái)凈值上漲12.46%,。
6124點(diǎn)至去年底,，泰達(dá)宏利成長(zhǎng)凈值2.79%；今年以來(lái)上漲17.66%,，6124點(diǎn)至今泰達(dá)宏利成長(zhǎng)凈值上漲20.94%,。此外,，嘉實(shí)增長(zhǎng)混合和中銀中國(guó)也分別延漲,。
后市走勢(shì)不容樂(lè)觀
大成基金認(rèn)為，IPO將于7月重啟的消息壓制了大盤走勢(shì),。其稱,，監(jiān)管層釋放的有關(guān)IPO重啟的信息對(duì)市場(chǎng)信心造成影響，而且IPO重啟客觀上將分流市場(chǎng)有限的資金,；另外,，房產(chǎn)稅試點(diǎn)可能在近期擴(kuò)大，對(duì)地產(chǎn)等權(quán)重板塊形成壓制,。
匯金公司近期持續(xù)增持A股,，但市場(chǎng)暫未改變震蕩探底的弱勢(shì)格局。另一方面,，制約市場(chǎng)表現(xiàn)的可能還有流動(dòng)性方面因素,。大成基金認(rèn)為，下半年通脹或有可能超預(yù)期上升,，這對(duì)貨幣政策形成一定的壓制,。從5月份的數(shù)據(jù)看，M2余額首次結(jié)束同比持續(xù)走高的態(tài)勢(shì),；季調(diào)環(huán)比已經(jīng)連續(xù)3個(gè)月走低,，流動(dòng)性或有可能走入下降緊縮通道。
對(duì)于6月20日大跌,，海富通基金認(rèn)為,，這反映了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，尤其中小企業(yè)景氣度仍較疲弱,。海富通基金指出,，由于外資回流等情況，資金面有持續(xù)惡化傾向,。資金面情況影響多空雙方的力量,，直接決定了短期市場(chǎng)的走勢(shì),，資金面的異常緊張甚至引發(fā)了四大行要求央行降準(zhǔn)的傳言。海富通基金表示,，從目前情況看央行仍沒(méi)有“放水”跡象,，從現(xiàn)在到月末，隨著半年末考核的臨近,，各金融機(jī)構(gòu)尤其是銀行對(duì)資金的渴求將持續(xù),，后續(xù)走勢(shì)難言樂(lè)觀。