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| 新華社發(fā) |
阿里巴巴的金融版圖再次擴(kuò)展,。支付寶醞釀已久的增值服務(wù)平臺(tái)“余額寶”日前正式上線。用戶把資金轉(zhuǎn)入余額寶即可向基金公司等機(jī)構(gòu)購(gòu)買相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品,，并享有貨幣基金的投資收益。與此同時(shí),，余額寶內(nèi)的資金也可隨時(shí)用于網(wǎng)上購(gòu)物,、支付寶轉(zhuǎn)賬等。
支付寶的這一舉措被一些人稱作第三方支付“類存款”模式的誕生,，余額寶的本質(zhì)究竟是什么,？它是否真能動(dòng)得了傳統(tǒng)銀行的蛋糕？
支付寶的“如意算盤”
“在前臺(tái),，通過(guò)登錄支付寶賬號(hào),，將你的余額，或者你存在銀行的一些零花錢,，通過(guò)余額寶進(jìn)行所謂的轉(zhuǎn)入,，在后臺(tái)，其實(shí)就是將你個(gè)人的資金委托給了天弘基金作為現(xiàn)金管理,，即申購(gòu)增利寶貨幣基金,。”阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)國(guó)內(nèi)事業(yè)群金融事業(yè)部總監(jiān)祖國(guó)明說(shuō),，這實(shí)際上就是為支付寶用戶提供了一個(gè)余額增值服務(wù)的功能,。
余額寶首期支持天弘基金增利寶貨幣基金，而該貨幣基金也以支付寶為唯一直銷推廣平臺(tái),。來(lái)自支付寶和天弘基金的數(shù)據(jù)顯示,，在距離余額寶上線還不到6天的時(shí)間內(nèi)，即截至6月18日21點(diǎn)30分,，余額寶的用戶數(shù)已經(jīng)突破100萬(wàn),。
祖國(guó)明說(shuō),，從支付寶的角度來(lái)講，我們不期待增利寶貨幣基金的收益能有多高,，我們希望它是穩(wěn)定的,，波動(dòng)不大的，能夠給客戶帶來(lái)很溫馨感的理財(cái)產(chǎn)品,，因?yàn)閯×也▌?dòng)的產(chǎn)品不太適合我們那些“小白”用戶,。
有分析指出，一方面,，余額寶能夠有效增加支付寶用戶的黏性,，解決長(zhǎng)期以來(lái)客戶留存在支付寶里的沉淀資金的收益問(wèn)題；而另一方面,，支付寶不斷膨脹的備付金壓力將獲得分流,。根據(jù)央行相關(guān)規(guī)定，支付機(jī)構(gòu)的實(shí)繳貨幣資本與客戶備付金日均余額的比例,，不得低于10%,，其中實(shí)繳貨幣資本是注冊(cè)資本最低限額。這意味著,，第三方支付暫存周轉(zhuǎn)的客戶資金越多,，其需要另外準(zhǔn)備的保證金也就越多。而吸引客戶將資金從支付寶轉(zhuǎn)移到余額寶中,，可以減輕其注冊(cè)資本壓力,。
未來(lái)或提供更多精確的理財(cái)服務(wù)與產(chǎn)品
不過(guò)在很多人看來(lái)，余額寶的推出,，意味著阿里在進(jìn)一步搶占銀行的傳統(tǒng)地盤,。
“其實(shí)在增利寶以前，貨幣基金已經(jīng)鋪天蓋地,，銀行在銷的也很多,，我想對(duì)于銀行的影響也沒(méi)有想象的那么大，這只是和網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物結(jié)合在一起的一個(gè)新形式,�,！碧旌牖鹂偨�(jīng)理郭樹(shù)強(qiáng)表示。他稱,，在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代,，銀行也在不停創(chuàng)新，銀行也推出了應(yīng)用終端,，在不停地跟電商企業(yè)合作,，大家都在創(chuàng)新和發(fā)展�,！ �
祖國(guó)明則表示,，從目前上線幾天的情況來(lái)看,，用戶的購(gòu)買金額往往在幾百元上下,，額度不大,，和傳統(tǒng)的基金理財(cái)業(yè)務(wù)其實(shí)可以形成錯(cuò)位發(fā)展。
實(shí)際上,，短期而言,，余額寶只是為貨幣基金公司增加了一個(gè)銷售平臺(tái)和銷售渠道，不會(huì)對(duì)銀行造成太大影響,。
不過(guò),，支付寶更大的創(chuàng)新或許還在后頭。和天弘基金增利寶貨幣基金的合作只是余額寶提供增值服務(wù)的第一步,，未來(lái)存在很多其他可能,。
祖國(guó)明對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者說(shuō)，“余額寶發(fā)布之后,，我接到不下20家基金公司的電話,，來(lái)詢問(wèn)是否也能參照這種方式進(jìn)行合作�,；鸸靖覀兒献鞯姆绞狡鋵�(shí)可以有很多種,，如果說(shuō)最終采用哪種方式，要根據(jù)具體產(chǎn)品,、包括我們的技術(shù)和資源投入來(lái)確定,。增利寶不一定是最合適或者說(shuō)最好的模式�,！�
祖國(guó)明表示,，未來(lái)也設(shè)想通過(guò)對(duì)用戶分級(jí)來(lái)提供更多有針對(duì)性和精確的客戶產(chǎn)品�,！氨热�,，你的淘寶賬戶、支付寶賬戶和其他人的不一樣,，你的理財(cái)需求和其他人可能也不一樣,，賬戶分級(jí)的服務(wù)也有很多基金公司在跟我們談，包括面對(duì)一些中小賣家的理財(cái)服務(wù),，這些在不久的將來(lái)可能會(huì)有其他的方式出現(xiàn),。”
互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代已經(jīng)到來(lái)
媒體曾援引過(guò)馬云一個(gè)形象的比喻,，“B2B是大哥,，弟弟妹妹們上學(xué)都靠他來(lái)供；淘寶是妹妹,，可以拿著大哥給的錢買花裙子,；老三是支付寶,，才上小學(xué)，但它最有志氣,，要在未來(lái)扛起養(yǎng)家的重?fù)?dān),。”從這句話中,，不難看出金融在整個(gè)阿里巴巴板塊中的重要地位,。
余額寶的推出，在阿里巴巴的整體金融策略中,，只是很小的一部分,。實(shí)際上，阿里巴巴早就憑借自身?yè)碛械摹按髷?shù)據(jù)”優(yōu)勢(shì),，進(jìn)軍了小額貸款市場(chǎng),。
2010年開(kāi)始，阿里巴巴陸續(xù)推出針對(duì)阿里巴巴和淘寶賣家的小微信貸服務(wù),，并分別成立了兩家區(qū)域性的小額貸款公司,，服務(wù)當(dāng)?shù)赜脩簦?012年下半年阿里巴巴重組公司架構(gòu)后，阿里巴巴成立了阿里巴巴金融,，主要面向小微企業(yè),、個(gè)人創(chuàng)業(yè)者提供小額信貸等業(yè)務(wù)；2013年5月下旬,，阿里巴巴宣布將旗下小微信貸業(yè)務(wù)的信用貸款開(kāi)放授信賣家擴(kuò)展至300萬(wàn)家,。
來(lái)自阿里的數(shù)據(jù)顯示，截至2013年4月,，阿里信貸業(yè)務(wù)3年累計(jì)為22.7萬(wàn)家店鋪提供了貸款服務(wù),，貸款累計(jì)700億元人民幣，戶均貸款6.1萬(wàn)元,；小微企業(yè)全年實(shí)際占用資金時(shí)長(zhǎng)為123天,。
在發(fā)力小微貸款背后，阿里巴巴正是以其海量的電商交易數(shù)據(jù)庫(kù)作為基礎(chǔ),，并以此來(lái)解決小微企業(yè)信用信息缺失而造成的融資難題,。阿里巴巴曾建立過(guò)一整套信用評(píng)價(jià)體系與信用數(shù)據(jù)庫(kù)，以及一系列應(yīng)對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)的控制機(jī)制,，并開(kāi)始以自身的交易平臺(tái)優(yōu)勢(shì)幫助國(guó)內(nèi)一家銀行對(duì)客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制,。
國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(zhǎng)巴曙松分析稱，“目前,，有不少第三方支付企業(yè)直接面向中小企業(yè)和個(gè)人用戶提供服務(wù),，在金融服務(wù)的創(chuàng)新和用戶服務(wù)體驗(yàn)方面比銀行有優(yōu)勢(shì)，這給銀行電子化支付帶來(lái)了一定的壓力,。我們看到已經(jīng)有銀行業(yè)等金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始重視電商,、金融平臺(tái)的建設(shè),，并且，銀行與支付企業(yè)之間有合作也有競(jìng)爭(zhēng),�,？梢哉f(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代已經(jīng)到來(lái),。雖然現(xiàn)在第三方支付所占有的市場(chǎng)比例較低,，但這顯然已經(jīng)對(duì)金融行業(yè)電子化服務(wù)提出了更高的標(biāo)準(zhǔn),�,！�