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| 新華社發(fā) |
阿里巴巴的金融版圖再次擴展,。支付寶醞釀已久的增值服務(wù)平臺“余額寶”日前正式上線,。用戶把資金轉(zhuǎn)入余額寶即可向基金公司等機構(gòu)購買相應(yīng)的理財產(chǎn)品，并享有貨幣基金的投資收益,。與此同時,，余額寶內(nèi)的資金也可隨時用于網(wǎng)上購物、支付寶轉(zhuǎn)賬等,。
支付寶的這一舉措被一些人稱作第三方支付“類存款”模式的誕生,，余額寶的本質(zhì)究竟是什么？它是否真能動得了傳統(tǒng)銀行的蛋糕,？
支付寶的“如意算盤”
“在前臺,，通過登錄支付寶賬號，將你的余額,，或者你存在銀行的一些零花錢,，通過余額寶進行所謂的轉(zhuǎn)入，在后臺,，其實就是將你個人的資金委托給了天弘基金作為現(xiàn)金管理,，即申購增利寶貨幣基金�,！卑⒗镄∥⒔鹑诜⻊�(wù)集團國內(nèi)事業(yè)群金融事業(yè)部總監(jiān)祖國明說,，這實際上就是為支付寶用戶提供了一個余額增值服務(wù)的功能。
余額寶首期支持天弘基金增利寶貨幣基金,，而該貨幣基金也以支付寶為唯一直銷推廣平臺,。來自支付寶和天弘基金的數(shù)據(jù)顯示，在距離余額寶上線還不到6天的時間內(nèi),，即截至6月18日21點30分,，余額寶的用戶數(shù)已經(jīng)突破100萬。
祖國明說,，從支付寶的角度來講,，我們不期待增利寶貨幣基金的收益能有多高，我們希望它是穩(wěn)定的,，波動不大的,，能夠給客戶帶來很溫馨感的理財產(chǎn)品，因為劇烈波動的產(chǎn)品不太適合我們那些“小白”用戶,。
有分析指出,，一方面，余額寶能夠有效增加支付寶用戶的黏性,，解決長期以來客戶留存在支付寶里的沉淀資金的收益問題,；而另一方面，支付寶不斷膨脹的備付金壓力將獲得分流,。根據(jù)央行相關(guān)規(guī)定,，支付機構(gòu)的實繳貨幣資本與客戶備付金日均余額的比例，不得低于10%,，其中實繳貨幣資本是注冊資本最低限額,。這意味著，第三方支付暫存周轉(zhuǎn)的客戶資金越多,，其需要另外準(zhǔn)備的保證金也就越多,。而吸引客戶將資金從支付寶轉(zhuǎn)移到余額寶中，可以減輕其注冊資本壓力,。
未來或提供更多精確的理財服務(wù)與產(chǎn)品
不過在很多人看來,，余額寶的推出，意味著阿里在進一步搶占銀行的傳統(tǒng)地盤,。
“其實在增利寶以前,，貨幣基金已經(jīng)鋪天蓋地，銀行在銷的也很多,，我想對于銀行的影響也沒有想象的那么大,，這只是和網(wǎng)絡(luò)購物結(jié)合在一起的一個新形式,。”天弘基金總經(jīng)理郭樹強表示,。他稱,，在互聯(lián)網(wǎng)時代，銀行也在不停創(chuàng)新,，銀行也推出了應(yīng)用終端,，在不停地跟電商企業(yè)合作，大家都在創(chuàng)新和發(fā)展,�,！ �
祖國明則表示，從目前上線幾天的情況來看,，用戶的購買金額往往在幾百元上下,，額度不大，和傳統(tǒng)的基金理財業(yè)務(wù)其實可以形成錯位發(fā)展,。
實際上,，短期而言，余額寶只是為貨幣基金公司增加了一個銷售平臺和銷售渠道,，不會對銀行造成太大影響,。
不過，支付寶更大的創(chuàng)新或許還在后頭,。和天弘基金增利寶貨幣基金的合作只是余額寶提供增值服務(wù)的第一步,，未來存在很多其他可能。
祖國明對《經(jīng)濟參考報》記者說,，“余額寶發(fā)布之后,，我接到不下20家基金公司的電話，來詢問是否也能參照這種方式進行合作,�,；鸸靖覀兒献鞯姆绞狡鋵嵖梢杂泻芏喾N，如果說最終采用哪種方式,，要根據(jù)具體產(chǎn)品,、包括我們的技術(shù)和資源投入來確定。增利寶不一定是最合適或者說最好的模式,�,！�
祖國明表示，未來也設(shè)想通過對用戶分級來提供更多有針對性和精確的客戶產(chǎn)品,�,！氨热纾愕奶詫氋~戶,、支付寶賬戶和其他人的不一樣,，你的理財需求和其他人可能也不一樣,，賬戶分級的服務(wù)也有很多基金公司在跟我們談，包括面對一些中小賣家的理財服務(wù),，這些在不久的將來可能會有其他的方式出現(xiàn),。”
互聯(lián)網(wǎng)金融時代已經(jīng)到來
媒體曾援引過馬云一個形象的比喻,，“B2B是大哥，弟弟妹妹們上學(xué)都靠他來供,；淘寶是妹妹,，可以拿著大哥給的錢買花裙子；老三是支付寶,，才上小學(xué),，但它最有志氣，要在未來扛起養(yǎng)家的重擔(dān),�,！睆倪@句話中，不難看出金融在整個阿里巴巴板塊中的重要地位,。
余額寶的推出,，在阿里巴巴的整體金融策略中，只是很小的一部分,。實際上,，阿里巴巴早就憑借自身擁有的“大數(shù)據(jù)”優(yōu)勢，進軍了小額貸款市場,。
2010年開始,，阿里巴巴陸續(xù)推出針對阿里巴巴和淘寶賣家的小微信貸服務(wù)，并分別成立了兩家區(qū)域性的小額貸款公司,，服務(wù)當(dāng)?shù)赜脩簦?012年下半年阿里巴巴重組公司架構(gòu)后,，阿里巴巴成立了阿里巴巴金融，主要面向小微企業(yè),、個人創(chuàng)業(yè)者提供小額信貸等業(yè)務(wù),；2013年5月下旬，阿里巴巴宣布將旗下小微信貸業(yè)務(wù)的信用貸款開放授信賣家擴展至300萬家,。
來自阿里的數(shù)據(jù)顯示,，截至2013年4月，阿里信貸業(yè)務(wù)3年累計為22.7萬家店鋪提供了貸款服務(wù),，貸款累計700億元人民幣,，戶均貸款6.1萬元；小微企業(yè)全年實際占用資金時長為123天,。
在發(fā)力小微貸款背后,，阿里巴巴正是以其海量的電商交易數(shù)據(jù)庫作為基礎(chǔ),，并以此來解決小微企業(yè)信用信息缺失而造成的融資難題。阿里巴巴曾建立過一整套信用評價體系與信用數(shù)據(jù)庫,，以及一系列應(yīng)對貸款風(fēng)險的控制機制,，并開始以自身的交易平臺優(yōu)勢幫助國內(nèi)一家銀行對客戶進行風(fēng)險控制。
國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松分析稱,，“目前,，有不少第三方支付企業(yè)直接面向中小企業(yè)和個人用戶提供服務(wù)，在金融服務(wù)的創(chuàng)新和用戶服務(wù)體驗方面比銀行有優(yōu)勢,，這給銀行電子化支付帶來了一定的壓力,。我們看到已經(jīng)有銀行業(yè)等金融機構(gòu)開始重視電商、金融平臺的建設(shè),，并且,，銀行與支付企業(yè)之間有合作也有競爭�,？梢哉f,，互聯(lián)網(wǎng)金融時代已經(jīng)到來。雖然現(xiàn)在第三方支付所占有的市場比例較低,，但這顯然已經(jīng)對金融行業(yè)電子化服務(wù)提出了更高的標(biāo)準(zhǔn),。”