互聯(lián)網(wǎng)金融正在滲入各家機構(gòu)的業(yè)務(wù)版圖,。
此前在淘寶開店的銀行,、保險、券商,、基金中,,保險公司已經(jīng)先行起步,。從4月份起,阿里巴巴旗下的網(wǎng)絡(luò)團(tuán)購平臺聚劃算已經(jīng)開展理財日團(tuán)購活動,推出專屬的網(wǎng)絡(luò)理財產(chǎn)品,,此前已經(jīng)有保險公司推出了產(chǎn)品,。
而銀行則走得更遠(yuǎn),已經(jīng)有銀行涉水到了眼下最熱門的大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù),,他們或?qū)⒃谖磥砝闷鹗种蟹e攢多年的信息,,迎戰(zhàn)大數(shù)據(jù)時代。
然而,,傳統(tǒng)的證券期貨基金領(lǐng)域,,則稍嫌落后。其中,,就網(wǎng)絡(luò)開戶而言,,券商雖以手握規(guī)則與技術(shù)準(zhǔn)備,網(wǎng)絡(luò)開戶卻在眼下實質(zhì)上等同于非現(xiàn)場見證開戶,;期貨開戶更是由于其業(yè)務(wù)風(fēng)險考量未得松動,;而在網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品服務(wù)方面,券商目前雖然已經(jīng)紛紛搭建平臺,,但仍無實質(zhì)性動作,,基金的電商銷售也已經(jīng)等待良久,其關(guān)鍵的兩個賬戶打通問題在目前看來仍無法解決,。
從金融行業(yè)的角度來看,自身已經(jīng)在努力擴展,,但他們真正的對手或是來自互聯(lián)網(wǎng)的新進(jìn)入者,,他們擔(dān)憂的是,在這一輪互聯(lián)網(wǎng)化潮流中,,是由券商引領(lǐng)行業(yè)改變,,還是互聯(lián)網(wǎng)公司等第三方公司獲得券商業(yè)務(wù)牌照,從而搶食證券互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù),?
券商與互聯(lián)網(wǎng):誰是領(lǐng)頭人
對于券商的互聯(lián)網(wǎng)之路而言,,眼下能夠?qū)嵺`的命題是網(wǎng)上開戶,但目前的進(jìn)展卻與當(dāng)初的設(shè)想有所不同,。
“最關(guān)鍵的問題是網(wǎng)上開戶目前還不能脫離營業(yè)部,。”有券商人士指出,。
事實上,,非現(xiàn)場開戶分為兩部分,一是見證形式開戶,,一是網(wǎng)絡(luò)非現(xiàn)場開戶,。前者早已開展,而后者的關(guān)鍵在于需要向客戶發(fā)放數(shù)字證書,,而這由中證登建立相關(guān)技術(shù)系統(tǒng),,從而讓券商開展相關(guān)服務(wù),。
按照市場此前的預(yù)期,發(fā)放數(shù)字證書的過程可全程在網(wǎng)上完成,,從而與見證形式的非現(xiàn)場開戶區(qū)別開來,。
然而,中證登在5月中旬下發(fā)的《數(shù)字證書認(rèn)證管理暫行辦法(征求意見稿)》,,規(guī)定了“數(shù)字證書應(yīng)當(dāng)在確認(rèn)市場參與者身份真實性基礎(chǔ)上,,采取臨柜、見證以及本公司認(rèn)可的其他方式進(jìn)行發(fā)放”,。
這其中的見證方式,,是指中證登或證書服務(wù)代理機構(gòu)工作人員在經(jīng)營場所外面見市場參與者、確認(rèn)市場參與者身份并見證市場參與者簽署數(shù)字證書有關(guān)申請材料后,,從而按規(guī)定程序為市場參與者發(fā)放數(shù)字證書,。
這意味著,目前已規(guī)定的詳細(xì)方式中,,并非此前市場預(yù)期的完全脫離實體,、網(wǎng)絡(luò)化運營。
“投資者還是需要與營業(yè)部工作人員進(jìn)行臨柜或非營業(yè)部見證,�,!币晃蝗塘闶蹣I(yè)務(wù)部門人士指出。
這或與監(jiān)管層對于非現(xiàn)場開戶的謹(jǐn)慎推進(jìn)態(tài)度有關(guān),,此前證監(jiān)會就指出,,“證券公司發(fā)放數(shù)字證書要嚴(yán)格落實實名制”,“監(jiān)管部門也將持續(xù)關(guān)注”,。
但值得注意的是,,在上述管理辦法中,還預(yù)留出了一個空間,,即“以及本公司認(rèn)可的其他方式進(jìn)行發(fā)放”,,業(yè)界預(yù)期,這或是為未來的徹底網(wǎng)絡(luò)化發(fā)放方式留出空間,。
事實上,,網(wǎng)絡(luò)開戶僅僅是券商整體網(wǎng)絡(luò)化藍(lán)圖中的一部分,在券商看來,,如何從網(wǎng)絡(luò)開戶起步,,從而順延發(fā)展一整套網(wǎng)絡(luò)電子金融產(chǎn)品商務(wù)服務(wù)系統(tǒng),才是關(guān)鍵,�,!拔乙恢北容^關(guān)注和金融互聯(lián)網(wǎng)有關(guān)的部分。”華中某券商零售業(yè)務(wù)部總經(jīng)理表示,,“眼下非現(xiàn)場開戶都已經(jīng)開始啟動了,,配合著各類創(chuàng)新,日后的金融互聯(lián)網(wǎng)概念將大有可為,�,!�
目前,有多家券商開始搭建自己的網(wǎng)絡(luò)平臺,,一是以華創(chuàng)證券為代表的自身平臺搭建,、一是以方正證券為代表的與淘寶等電商平臺相合作的券商網(wǎng)絡(luò)店。
事實上,,此前召開的2013年度券商創(chuàng)新大會中,,將會后續(xù)落實推進(jìn)的74項細(xì)分課題中,就有多項指向了互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù),,包括由協(xié)會經(jīng)紀(jì)專業(yè)委員會負(fù)責(zé)的“探索證券公司互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式”
,、“適時啟動有關(guān)自律規(guī)則的研究制定工作”,以及由協(xié)會綜合信息技術(shù)專業(yè)委員會負(fù)責(zé)的四項課題,,其中包括了“開展行業(yè)信息技術(shù)自律規(guī)則的評估修訂”,、舉辦兩場“互聯(lián)網(wǎng)金融”交流會、“結(jié)合非現(xiàn)場開戶深化客戶資料保護(hù)工作,、形成可供參考的案例與實踐指南”,。
但這其中并未涉及到券商所關(guān)心的網(wǎng)絡(luò)金融理財服務(wù)相關(guān)規(guī)則制定等問題。這或意味著,,券商要真正打開網(wǎng)絡(luò)平臺的理財服務(wù),,或還需時日。
但券商所擔(dān)心的,,是在這一輪互聯(lián)網(wǎng)化潮流中,是由券商引領(lǐng)行業(yè)改變,,還是互聯(lián)網(wǎng)公司等第三方公司獲得券商業(yè)務(wù)牌照,,從而搶食證券互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)。
一位券商研究員就對記者指出,,“不僅僅是券商來結(jié)合互聯(lián)網(wǎng),。中國遲早會出現(xiàn)如美國嘉信或E-trade式的公司,這是制度紅利打開后必然的發(fā)展趨勢,�,!�
而此前傳出的大智慧、東方財富等數(shù)據(jù)提供商獲得電子券商牌照的消息,,更是讓業(yè)界感到壓力,。
但證監(jiān)會最新的表態(tài),或可讓行業(yè)稍松一口氣,證監(jiān)會新聞發(fā)言人回應(yīng)稱,,證監(jiān)會近期未批準(zhǔn)新設(shè)證券公司,,也未向媒體單位頒發(fā)經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證。該新聞發(fā)言人指出,,根據(jù)證券公司監(jiān)督管理條例有關(guān)規(guī)定,,設(shè)立證券公司及證券公司變更業(yè)務(wù)范圍為行政許可事項,應(yīng)經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn),,未經(jīng)批準(zhǔn)任何單位和個人不得經(jīng)營證券業(yè)務(wù),。
但其也指出,證券公司利用互聯(lián)網(wǎng)平臺開展業(yè)務(wù)前景廣闊,,證監(jiān)會已經(jīng)給予關(guān)注并持續(xù)研究,,下一步將按照市場需要適時出臺相關(guān)指導(dǎo)意見,予以規(guī)范引導(dǎo),。
上述券商人士指出,,這或意味著未來券商業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合仍是以券商主導(dǎo)開展,或類似于基金銷售業(yè)務(wù)目前的進(jìn)展模式,,這或給券商帶來更大的主動權(quán),。
基金電商銷售:兩個賬戶問題
與券商目前各方探索的互聯(lián)網(wǎng)模式不同的是,基金利用互聯(lián)網(wǎng)的模式已經(jīng)較為明確,,在此前《證券投資基金銷售機構(gòu)通過第三方電子商務(wù)平臺開展業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》(以下簡稱“辦法”)公布之后,,現(xiàn)在相關(guān)電商正在進(jìn)入向監(jiān)管層備案時期,而基金公司方面則有待電商平臺備案通過后,,再將相關(guān)銷售業(yè)務(wù)上線,。
據(jù)證監(jiān)會基金部負(fù)責(zé)人對記者指出,目前還沒有電商平臺完成備案,,因為辦法是在3月份發(fā)布的辦法,,在五一節(jié)前后已經(jīng)有電商在進(jìn)行申請。但由于這期間涉及到資金安全等問題,,在技術(shù)系統(tǒng)上有一定的要求,,所以要求其具備一定的資質(zhì)要求,所以基金部仍在跟相關(guān)平臺進(jìn)行溝通,。
對于實現(xiàn)時間表問題,,其指出希望積極推進(jìn),但考慮到上述問題,,還需要確保銷售機構(gòu)和網(wǎng)絡(luò)平臺的良好對接,,還需要謹(jǐn)慎進(jìn)行,會在盡可能的范圍內(nèi)加快推進(jìn),。
然而,,此前最為關(guān)鍵的要點還在于電商賬戶的設(shè)置問題,,這在電商進(jìn)入報備階段后將進(jìn)入正式的討論階段。
以淘寶為例,,按照現(xiàn)有對基金銷售的資金安全管理理念,,支付寶賬戶應(yīng)該區(qū)分為購買一般產(chǎn)品的“消費賬戶”和購買基金產(chǎn)品的“理財賬戶”。
而這在未來的實際操作中,,將會造成這樣的情況:在客戶購買基金產(chǎn)品過程中,,購買的資金來源自獨立于消費賬戶的銀行卡,在淘寶賣基金后贖回的資金也會回到這一相應(yīng)的銀行卡中,,必須從獨立銀行卡中轉(zhuǎn)賬至消費銀行卡,。才能使用這筆資金購買生活消費品。
這意味著這將使得以后客戶使用電商平臺購買基金時,,其支付賬戶實質(zhì)上是兩個獨立回路的賬戶,,無法無縫對接。這也使得很多基金公司與電商平臺設(shè)想中的基金電商新產(chǎn)品無法實現(xiàn),,他們原來設(shè)想的是盤活支付寶賬戶閑置,,從而實現(xiàn)電商現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)的空間打開。
據(jù)記者從監(jiān)管層方面獲得的信息顯示,,在整個辦法的推動實施過程中,,監(jiān)管層與電商平臺的溝通中,電商方面一直很關(guān)心這個問題,,也希望能有所推動,。
但這背后涉及到了央行對于基金資金賬戶的相關(guān)規(guī)定,在眼下的法規(guī)制度層面,,上述的兩個賬戶打通很難實現(xiàn),。
“基金資金和支付賬戶需要符合央行的相關(guān)規(guī)定�,!鄙鲜霾块T負(fù)責(zé)人指出,。
而目前留給電商平臺可以推動的是,加大理財賬戶對接銀行的范圍,,增加用戶的方便性,。就支付寶為例,作為基金銷售第三方支付機構(gòu)而言,,其此前對接的銀行目前僅為農(nóng)行與光大銀行,而目前已經(jīng)有所增加,。
但監(jiān)管層還是為這個問題留了一絲空間,。“至于未來有沒有可能打通兩個賬戶,,取決于市場,、取決于技術(shù),、取決于法規(guī)的推進(jìn)�,!鄙鲜霾块T負(fù)責(zé)人指出,。