在當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)仍未走出國(guó)際金融危機(jī)泥潭,、中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力凸顯、金融體系尚不健全的情況下,，如何看待中國(guó)金融業(yè)的開(kāi)放,？如何看待開(kāi)放中的金融安全問(wèn)題？在日前由《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》和新華社世界問(wèn)題研究中心聯(lián)合主辦的“中國(guó)金融業(yè)開(kāi)放與安全”研討會(huì)上,，各位與會(huì)專家就上述問(wèn)題各抒己見(jiàn),。其中，中國(guó)應(yīng)該確定金融開(kāi)放的目標(biāo),，但開(kāi)放應(yīng)逐步推進(jìn),，金融應(yīng)回歸服務(wù)實(shí)體的本質(zhì)，成為研討會(huì)的共識(shí),。
金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系扭曲，何來(lái)安全,？
中國(guó)社科院金融研究所所長(zhǎng)王國(guó)剛明確表示，當(dāng)前我國(guó)的金融體系,，相當(dāng)大一部分不是在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中產(chǎn)生的,，而是“舶來(lái)品”,。本來(lái)金融應(yīng)該內(nèi)生于實(shí)體經(jīng)濟(jì),，但是中國(guó)的金融“外植”于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的特征非常明顯,�,！斑@是‘根’的問(wèn)題,，必須解決,，必須恢復(fù)金融的本來(lái)面目,。”他說(shuō),，“否則,，何來(lái)金融安全？”
國(guó)際金融論壇副秘書(shū)長(zhǎng)王元龍分析稱,，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，但我國(guó)現(xiàn)在很難說(shuō)已發(fā)展到現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)這一階段,�,！皬哪壳扒闆r來(lái)看,，全民搞金融，企業(yè)抱怨給銀行打工,，這就是金融業(yè)的非理性發(fā)展。我們多年來(lái),，不是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì),，而是實(shí)體經(jīng)濟(jì)圍繞金融轉(zhuǎn),，也就是說(shuō)金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)地位顛倒了。金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期享受著國(guó)家特殊的支持,，比如有固定的利率，利差很大,，非常容易獲得利潤(rùn)。這就導(dǎo)致所有的企業(yè)都想搞金融,，許多央企,、國(guó)企業(yè)務(wù)都延伸到了金融領(lǐng)域,，民企也把注意力和投資方向都放到了金融領(lǐng)域，從而導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)得不到應(yīng)有的支持,�,！蓖踉堈f(shuō)。
“從市場(chǎng)環(huán)境來(lái)看,，各地地方政府也都把金融作為地方經(jīng)濟(jì)的支撐。全國(guó)七十多個(gè)城市打造金融中心,，都是想利用金融圈錢(qián)，盲目地?cái)U(kuò)大金融,。另外,，整個(gè)市場(chǎng)投機(jī)、賭博心態(tài)嚴(yán)重,，全民炒股,、炒房,，追求一夜暴富,。這一系列的問(wèn)題都來(lái)自于金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系的扭曲�,！蓖踉堉毖浴�
近年來(lái),，民間高利貸危機(jī)波及銀行,，從去年起銀行不良貸款節(jié)節(jié)攀升,。截至今年3月末,，商業(yè)銀行不良貸款余額達(dá)5265億元,，同比增長(zhǎng)20.15%,，為最近三年來(lái)的最高值,，不良貸款率為0.96%,，也有所上升,。不過(guò),，監(jiān)管層認(rèn)為,，在接近300%的撥備覆蓋率下,，銀行業(yè)具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，盈利能力也趨于穩(wěn)健,。
對(duì)此,，王元龍基本認(rèn)同,。但他同時(shí)指出,，隨著中國(guó)金融資產(chǎn)迅速擴(kuò)大，其中蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)暴露�,！澳壳皣�(guó)內(nèi)人民幣貸款余額已經(jīng)超過(guò)了65萬(wàn)億元,，如果銀行的不良貸款要出現(xiàn)問(wèn)題,，那么這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)可能會(huì)在今年底或者明年。因?yàn)?009年銀行系統(tǒng)中長(zhǎng)期貸款占比為70%,，2010年占比為60%,，貸款集中度非常高,。如果這部分貸款是三到五年到期的話，那么今年和明年會(huì)是償債高峰期,，一旦一些企業(yè)資金鏈出現(xiàn)問(wèn)題,，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)集中暴露,�,！蓖踉堈f(shuō)。
資本項(xiàng)目推進(jìn)應(yīng)逐步推進(jìn)
從國(guó)際環(huán)境可見(jiàn),，如果一個(gè)國(guó)家的貨幣是主要的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣,，那么，這個(gè)國(guó)家就能夠擁有制定國(guó)際金融規(guī)則的主導(dǎo)權(quán),。業(yè)內(nèi)專家普遍認(rèn)為，一些發(fā)達(dá)國(guó)家擁有相當(dāng)健全的金融體系，并且在國(guó)際中占據(jù)主導(dǎo)地位,，他們擁有的金融資源非常豐富。而發(fā)展中國(guó)家在金融領(lǐng)域處于劣勢(shì),，金融發(fā)育程度低，金融體系相對(duì)脆弱,。因此，應(yīng)對(duì)外部沖擊的能力就要受到影響,，并有可能受到來(lái)自發(fā)達(dá)國(guó)家的金融資本控制。
王元龍說(shuō)：“從國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,，國(guó)際游資都是在一個(gè)國(guó)家內(nèi)部出現(xiàn)明顯缺陷的時(shí)候，把它選為首要沖擊目標(biāo),。在這種沖擊下,，市場(chǎng)劇烈波動(dòng)，必然影響投資者對(duì)市場(chǎng)的預(yù)期和信心,，引起恐慌導(dǎo)致資本大量外逃,。”
“我們應(yīng)該把金融安全放在金融全球化的背景下來(lái)界定,。一個(gè)國(guó)家金融是否安全要看在它的金融發(fā)展過(guò)程中,，是否具備夠抵御國(guó)內(nèi)外各種危險(xiǎn)的能力，這種能力能夠確保其金融體系和金融主權(quán)不受侵害,，使金融體系正常運(yùn)行,。”王元龍表示,，“我國(guó)在國(guó)際金融體系中仍然處于劣勢(shì)地位,，容易受到外部沖擊。對(duì)于資本項(xiàng)目開(kāi)放問(wèn)題,，還是應(yīng)該逐步推進(jìn),。”
國(guó)家行政學(xué)院決策咨詢部研究員陳炳才則認(rèn)為：“就風(fēng)險(xiǎn)抵御條件而言,，目前已基本成熟,。但是，資本項(xiàng)目開(kāi)放要把握一個(gè)原則,，要分類按幣種來(lái)開(kāi)放,。過(guò)去都是與美元相關(guān)，然而，現(xiàn)在所有出現(xiàn)的危機(jī),，都是外幣項(xiàng)下的資本可兌換,，讓外幣自由進(jìn)出，對(duì)于外幣的儲(chǔ)備貨幣應(yīng)該有一個(gè)總量控制,，對(duì)于本幣和非儲(chǔ)備貨幣,，應(yīng)該加大開(kāi)放力度�,！�
復(fù)旦大學(xué)法學(xué)院教授龔柏華在發(fā)言時(shí)指出,，“開(kāi)放不可怕,，關(guān)鍵是在規(guī)則制度下,、透明度制度下來(lái)實(shí)行開(kāi)放,，最終目的是允許中外資企業(yè)能夠同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)。這就要求中國(guó)政府要審慎監(jiān)管,，并且在全球化的背景下要適應(yīng)和結(jié)合國(guó)際的監(jiān)管規(guī)則,。”
真正的風(fēng)險(xiǎn)在于管理失效調(diào)控失效
日前,，國(guó)務(wù)院批轉(zhuǎn)發(fā)改委《關(guān)于2013年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作的意見(jiàn)》。在金融體制改革方面,，《意見(jiàn)》要求,，穩(wěn)步推進(jìn)利率匯率市場(chǎng)化改革,，其中包括逐步擴(kuò)大存貸款利率浮動(dòng)幅度，建立健全市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系,。去年6月和7月，央行首次雙向擴(kuò)大存貸款利率浮動(dòng)區(qū)間,，并且兩次宣布將金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限擴(kuò)大,，最終存款利率上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍,，貸款下限可至基準(zhǔn)利率的0.7倍,。這被市場(chǎng)認(rèn)為是提供了利率市場(chǎng)化改革的契機(jī)。
王國(guó)剛指出,，中國(guó)人民銀行目前不斷調(diào)整的是商業(yè)銀行存貸款利率,，不是中央銀行利率,。他直言,，一套行政機(jī)制無(wú)法創(chuàng)造出一套市場(chǎng)機(jī)制,。單純調(diào)整存貸款利率,，放大或縮小存貸款浮動(dòng)區(qū)間均是行政手段,，而真正的人民幣利率市場(chǎng)化是按照市場(chǎng)機(jī)制形成市場(chǎng)價(jià)格。
他指出,，調(diào)整商業(yè)銀行存貸款利率只是“內(nèi)科治療”,，而真正的利率市場(chǎng)化需要“外科手術(shù)”,，他認(rèn)為應(yīng)從金融市場(chǎng)入手,，大力發(fā)展存貸款的替代品、各種債券以及在債券基礎(chǔ)上的債券債務(wù)工具,。“比如面向居民發(fā)行企業(yè)債券,�,！�
“要保證金融安全，那么對(duì)外就應(yīng)該有足夠的外匯儲(chǔ)備,，來(lái)抵御外來(lái)沖擊,，承受損失。對(duì)內(nèi)則要有足夠自信,，保證政府債務(wù)的償還能力,，有足夠的辦法應(yīng)對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)的破產(chǎn)、倒閉或者不良貸款,，有了這兩點(diǎn)應(yīng)該就能避免風(fēng)險(xiǎn),。”陳炳才坦言,，“目前,，金融真正的風(fēng)險(xiǎn)在于我們的管理失效、調(diào)控失效,。今后我們需要加大力度減政放權(quán),，在金融領(lǐng)域更多地讓市場(chǎng)機(jī)制發(fā)揮作用�,！�