漲得多的遲早要跌回來,，對于看似漲勢大好迭創(chuàng)新高的創(chuàng)業(yè)板,，基金業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為目前估值已經(jīng)比較高，存在短期調(diào)整壓力,。市場或正在發(fā)生風(fēng)格切換,，包括金融、地產(chǎn)在內(nèi)的藍(lán)籌股憑借低估值和不弱的盈利能力可能重新獲得基金寵愛,。
強(qiáng)周期成長股或承壓
5月以來創(chuàng)業(yè)板節(jié)節(jié)攀升,，截至21日創(chuàng)業(yè)板指數(shù)當(dāng)月漲幅已達(dá)20.7%,，并且不斷刷新階段新高,。然而，基金業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為目前市場風(fēng)格存在切換的“變數(shù)”,，有成長向藍(lán)籌切換的跡象,。
盡管整體來看創(chuàng)業(yè)板依舊高唱?jiǎng)P歌，但多位基金經(jīng)理卻明確表示成長股“太高了”,�,！澳切┮呀�(jīng)拿了的基金會(huì)考慮減不減倉，沒拿的估計(jì)不敢進(jìn)了,�,！庇谢鸾�(jīng)理認(rèn)為，成長股短期面臨承壓,，發(fā)生調(diào)整也是非常正常的,。
南方基金首席策略分析師楊德龍分析，整體市場來看,，前段時(shí)間調(diào)整得已經(jīng)比較充分,，上周五開始的市場反彈正是此前預(yù)計(jì)5月的一輪反彈,，也是今年以來的第二輪,。此次反彈力度可能會(huì)小于第一輪，可能在2300-2400點(diǎn)之間,，昨日上證股指已達(dá)2305點(diǎn),，因此可能還會(huì)繼續(xù)反彈一段時(shí)間。他同時(shí)指出,，市場開始發(fā)生風(fēng)格切換，資金在轉(zhuǎn)向防御性藍(lán)籌,。
不過也有基金經(jīng)理認(rèn)為,，盡管成長股現(xiàn)在比較“貴”，但是從個(gè)股的角度,，還是要辨別其成長性,。創(chuàng)業(yè)板之后目前中小盤行情正在啟動(dòng)，弱周期的成長股也是其現(xiàn)階段看好的板塊,。
瞄準(zhǔn)藍(lán)籌新興產(chǎn)業(yè)
“便宜”、“盈利能力還可以”成為低估值藍(lán)籌股“爭寵”優(yōu)勢,。有基金經(jīng)理表示,，短期看好藍(lán)籌，如金融,、地產(chǎn),。此外，包括傳媒娛樂,、信息電子等在內(nèi)的新興產(chǎn)業(yè)也成為基金經(jīng)理關(guān)注的重點(diǎn),，同時(shí)也成為近期行業(yè)漲幅榜“常客”,。
基金經(jīng)理在看好藍(lán)籌股的同時(shí),，認(rèn)為盡管銀行股估值比較便宜，但還是要觀察具體的市場機(jī)會(huì)再?zèng)Q定是否增配,。至于地產(chǎn)股受政策壓制影響較大,，但是行業(yè)盈利狀況還可以,，預(yù)計(jì)此輪只是反彈行情,。
近期在國內(nèi)電影新片票房報(bào)喜的同時(shí),，傳媒娛樂股接連攀升。有基金經(jīng)理表示,，傳媒娛樂的表現(xiàn)與新興的市場有關(guān),。近兩年電影、娛樂,、手游等市場的發(fā)展主要來自20-30歲人群,，這部分群體成為新增消費(fèi)群。在分析新興產(chǎn)業(yè)時(shí)需要注意,，觀察其市場前景,，是偶然還是真實(shí)需求增長，并可以借鑒傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的估值邏輯,。
上周電子板塊以6%的周漲幅行業(yè)居首,，信息服務(wù)行業(yè)漲幅也超過了4%。重配信息產(chǎn)業(yè)板塊的基金也隨之水漲船高,。長盛電子信息產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理王克玉分析說,，電子信息行業(yè)主要通過產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新的模式來吸引需求，目前行業(yè)創(chuàng)新仍然處于快速增長階段,；同時(shí)A股上市公司經(jīng)過多年積淀,，逐漸切入全球產(chǎn)業(yè)鏈，企業(yè)競爭力大幅增強(qiáng),。另一方面,，目前TMT行業(yè)內(nèi)上市公司數(shù)量已經(jīng)達(dá)到350家，大量處于成長期的優(yōu)秀公司陸續(xù)在A股上市,，提供了良好的投資標(biāo)的,；投資過程中可以通過分析行業(yè)內(nèi)各類主題驅(qū)動(dòng)因素、企業(yè)盈利等多方面的因素,，靈活的捕捉行業(yè)內(nèi)的投資機(jī)會(huì),。