13只（B類份額除外）已成立的可轉(zhuǎn)債基金5月以來(lái)平均收益4.96%,，其中，申萬(wàn)可轉(zhuǎn)債為8.3%,，匯添富轉(zhuǎn)債A為7.18%,，華寶轉(zhuǎn)債、興全可轉(zhuǎn)債,、博時(shí)轉(zhuǎn)債A和長(zhǎng)信可轉(zhuǎn)債A均在6%到7%之間,。
近期藍(lán)籌股有企穩(wěn)回升的跡象，可轉(zhuǎn)債基金也有不俗表現(xiàn),，已從防守期轉(zhuǎn)為進(jìn)攻期,，“進(jìn)可攻、退可守”的可轉(zhuǎn)債基金未來(lái)投資機(jī)會(huì)值得關(guān)注,。14只可轉(zhuǎn)債基金可供廣大投資者選擇,，投資者需要從轉(zhuǎn)債投資比例、轉(zhuǎn)債持倉(cāng)品種,、股票投資情況,、基金公司等多方面考慮選擇可轉(zhuǎn)債基金。
5月已累計(jì)上漲近5%
5月以來(lái)股市震蕩回升,，可轉(zhuǎn)債基金取得了5%左右的投資回報(bào),。天相統(tǒng)計(jì)顯示，13只（B類份額除外）已成立的可轉(zhuǎn)債基金今年5月以來(lái)平均收益率已達(dá)4.96%,，扣除2只次新基金,，其他11只可轉(zhuǎn)債基金今年5月以來(lái)平均投資收益率達(dá)5.45%。
其中,，申萬(wàn)可轉(zhuǎn)債表現(xiàn)最好,，5月以來(lái)已大漲8.3%，距離今年3月的最高單位凈值也只相差0.001元,；匯添富轉(zhuǎn)債A的表現(xiàn)緊隨其后,，今年5月以來(lái)已上漲7.18%，華寶轉(zhuǎn)債,、興全可轉(zhuǎn)債,、博時(shí)轉(zhuǎn)債A和長(zhǎng)信可轉(zhuǎn)債A的上漲幅度在6%到7%之間,。
今年5月以來(lái)表現(xiàn)好的可轉(zhuǎn)債基金主要受益于川投轉(zhuǎn)債的大漲，該債券5月已大漲8.46%,，申萬(wàn)可轉(zhuǎn)債持有川投轉(zhuǎn)債占基金資產(chǎn)凈值的21.71%,；另一個(gè)重要原因在于投資轉(zhuǎn)債比例高，博時(shí)轉(zhuǎn)債和匯添富轉(zhuǎn)債投資可轉(zhuǎn)債占資產(chǎn)凈值的141.28%和119.08%,，申萬(wàn)可轉(zhuǎn)債等3只轉(zhuǎn)債基金持倉(cāng)比例在100%左右,。
業(yè)內(nèi)專家分析，5月以來(lái)可轉(zhuǎn)債基金凈值大漲,，表明可轉(zhuǎn)債基金已從防守期轉(zhuǎn)為進(jìn)攻期,，從2月到4月已走完三個(gè)月整固期，未來(lái)可轉(zhuǎn)債基金上漲空間要看股市表現(xiàn),，特別是對(duì)應(yīng)有轉(zhuǎn)債的大藍(lán)籌和周期性個(gè)股后市表現(xiàn),。
轉(zhuǎn)債品種結(jié)構(gòu)最重要
包括在發(fā)的天治可轉(zhuǎn)債，目前已有14只可轉(zhuǎn)債基金,，其中,，有今年一季報(bào)基金投資數(shù)據(jù)的可轉(zhuǎn)債基金有11只，進(jìn)行投資時(shí),，甄別這些可轉(zhuǎn)債基金需從可轉(zhuǎn)債投資比例,、轉(zhuǎn)債投資品種結(jié)構(gòu)、股票投資情況,、基金公司等多方面考慮,。
天相統(tǒng)計(jì)顯示，11只可轉(zhuǎn)債基金平均投資轉(zhuǎn)債占基金資產(chǎn)凈值的93.34%,，其中,，最高的博時(shí)轉(zhuǎn)債已占到基金資產(chǎn)凈值的141.28%。
但在實(shí)際可轉(zhuǎn)債基金漲幅比較中,，轉(zhuǎn)債的投資品種結(jié)構(gòu)最為重要,，即使一只基金的可轉(zhuǎn)債投資比例很高，如果投資品種很不好,，也很可能上漲幅度低于其他低投資比例的可轉(zhuǎn)債基金,。
目前主流的可轉(zhuǎn)債投資中，既有工行轉(zhuǎn)債,、中行轉(zhuǎn)債,、石化轉(zhuǎn)債、民生轉(zhuǎn)債這樣的大藍(lán)籌股轉(zhuǎn)債,，也有一些電力,、鋼鐵、船運(yùn),、造紙等周期性行業(yè)中型上市公司的轉(zhuǎn)債,，每一只轉(zhuǎn)債對(duì)股市的敏感程度差異很大,。
一位基金分析師表示,，工行,、中行和石化轉(zhuǎn)債的市場(chǎng)彈性相對(duì)小一些，但投資更穩(wěn)健,，其他轉(zhuǎn)債要看行業(yè)發(fā)展情況,，總體轉(zhuǎn)債市場(chǎng)主要受到銀行和周期性行業(yè)股市表現(xiàn)影響比較大。
此外,，可轉(zhuǎn)債基金持有股票情況也需特別關(guān)注,，可轉(zhuǎn)債基金大多是二級(jí)債基，可以最多20%的基金資產(chǎn)主動(dòng)投資在股票上,，因此,，對(duì)那些持有股票比例較高的轉(zhuǎn)債基金，投資者還要看股票的持倉(cāng)情況,。
此外,，投資者還要關(guān)注基金公司的不同，關(guān)注基金公司的規(guī)模,、股票投資和研究的實(shí)力,，這些都會(huì)影響到可轉(zhuǎn)債基金的中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)。