上周五下午,，大盤在煤炭地產(chǎn)等的突然啟動下,，迅速拉升，當天上證指數(shù)大漲31點,。
但是大盤股能否重啟一波行情,，市場仍存在不同看法。贏隆資產(chǎn)投資總監(jiān)周兵對《第一財經(jīng)日報》記者稱,，在創(chuàng)業(yè)板大幅上漲后,，從估值的角度和IPO發(fā)行的需要，大盤股上漲概率偏大,。但另有私募認為,，大盤股上漲需要良好的宏觀經(jīng)濟和龐大的資金,，但這兩者目前都不具備。
煤炭地產(chǎn)領(lǐng)漲引大盤股博弈
上周五權(quán)重板塊的煤炭股和地產(chǎn)股集體大漲,。其中煤炭行業(yè)個股全線上漲,，整個煤炭板塊大漲3.91%，其中安源煤業(yè)(600397.SH),、靖遠煤電(000552.SZ)和恒源煤電(600971.SH)漲停領(lǐng)漲,。地產(chǎn)股則是在上周四已經(jīng)開始上漲，上周五當天整個上漲幅度高達2.64%,，其中中房股份（600890.SH）,、陽光城（000671.SZ）、北辰實業(yè)（601588.SH）和萬方發(fā)展（000638.SZ）漲停,。
對此周兵認為,，煤炭股大漲是因為近期據(jù)說要對煤炭進口做出某些限制，至于地產(chǎn)股的上漲,，主要是因為有幾家地產(chǎn)股的融資獲得成功,，證監(jiān)會有對地產(chǎn)股融資放開的趨勢，同時城鎮(zhèn)化規(guī)劃沒有按時推出,，市場對城鎮(zhèn)化有了新的預期,，形成對地產(chǎn)的利好。
北京一家券商資管負責人稱,，從全球的角度看,，幾乎只有A股未漲，我們的鄰居日本,，在貨幣貶值后,，股指已經(jīng)幾乎翻番。他認為,，如果要重啟IPO,，必然需要大盤股的上漲。亦有市場人士稱,，IPO要重啟必須拉高指數(shù),，其中第一步先推高創(chuàng)業(yè)板，為將來創(chuàng)業(yè)板IPO重啟打好高價發(fā)行基礎(chǔ),；第二步拉動大盤股從而股指大漲,，然后重啟IPO。
然而也有許多的不同意見,，上海一家私募認為,，從宏觀環(huán)境看，鋼鐵,、機械,、水泥,、紡織等行業(yè)都出現(xiàn)過剩，從近期PPI下降看,，目前企業(yè)的庫存依然不低,，這種情況下，大盤股很難啟動,。除了券商和保險股,，其他行業(yè)目前尚缺乏安全的屏障，創(chuàng)業(yè)板雖然估值高,，但是目前創(chuàng)業(yè)板大漲的個股,，一般都是細分行業(yè)的龍頭，而且這些公司基本都屬于TMT行業(yè)中的消費電子行業(yè),，這個行業(yè)的特點就是,，外需都是來自境外，而且消費電子更新?lián)Q代太快,，一般不會出現(xiàn)過剩,。
“大盤股即使有機會也有限�,！鄙虾Ｒ患宜侥纪顿Y總監(jiān)對記者稱,，中國目前在強調(diào)轉(zhuǎn)型，也就是意味著傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)很難有大的機會,，而目前國內(nèi)的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè),，煤炭、鋼鐵,、房產(chǎn)等,，基本集中在大盤股，只有投資新興產(chǎn)業(yè),，才有獲得超額收益的機會,。
另有券商自營人士認為,，大盤股上漲需要龐大的資金參與,，市場不是沒有資金，但是這些資金在缺乏安全的情況下,，一般不會大肆殺入市場,。他稱，在國外紛紛降息的情況下,，央行一直按兵不動,，目前大的資金購買信托或者委托貸款，收益都在10個點左右,，這個時候,，難有參與股市的欲望,。“任何一波牛市需要良好的宏觀環(huán)境配合和寬松的貨幣政策,�,！钡瑫r稱，公司近期在逐步賣出一些創(chuàng)業(yè)板的股票,，畢竟股指太高了,，同時在買入防御性的股票，白酒龍頭和保險銀行等,，但是又不認為這些股票有大的行情,，“買入純粹是未來避險，不會有大的空間,�,！�
資金供給在增加
盡管對大盤股能否“王者歸來”存在不同的看法，不過在資金面方面,，分析人士多認為目前供給正在增加,。
近期的一次內(nèi)部研討會上，國外一知名投資人士稱,，2013年當前大量資本流入內(nèi)地,，其中絕大部分是由中資企業(yè)所主導的套利資本流入，預計目前中資企業(yè)海外美元債務總規(guī)模已經(jīng)超過1萬億美元,，其中2013年一季度增加量在2000億-3000億美元,。這部分債務增加既有融資目的，也有套利目的,。
年初以來,，人民幣升值接近5%，而同時期日本央行選擇大幅貶值20%,。日本股指接近翻番,，與之相比的只有A股的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，而這輪從2012年12月初開始的行情中,，上證指數(shù)漲幅卻不到15%,。
滬上一分析師認為，大盤股沖一波,，小股票逐步回落的走勢有利于即將推出的新股發(fā)行改革,。近期國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)低于投資者的預期，主要是在各國央行紛紛降息的情況下,，人民幣升值壓力在加大,，但升值對國內(nèi)經(jīng)濟有長期的不利因素。未來一旦貨幣政策有放松的預期，相信大盤股的春天就會來到,。
一家基金公司分析師對記者稱,，其實海外的宏觀經(jīng)濟也沒多大的好轉(zhuǎn)，但是股指一個勁地上漲,，主要就是錢多,，如果放出更多的資金，A股市場大盤股或許有機會,。