上周四和上周五美元連續(xù)大漲,，似乎有重起一輪升勢(shì)可能,。本周一19：45左右,，美元指數(shù)暫報(bào)83.138，較上周三紐約尾市的81.956累計(jì)升值了1.44%,。由于美元這輪漲勢(shì)有明顯的基本面支撐,，所以操作上理應(yīng)跟風(fēng)做多。
基本面明顯支撐美元,，繼前一周美國(guó)公布了利好的4月非農(nóng)就業(yè)指標(biāo)后,，上周四（5月9日）美國(guó)公布的就業(yè)指標(biāo)亦呈現(xiàn)利好。數(shù)據(jù)顯示,，更前一周美國(guó)的初次申請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為32.3萬(wàn)人,，創(chuàng)2008年金融危機(jī)來(lái)最低水平，亦優(yōu)于預(yù)期的33.5萬(wàn)人,。此外,，美國(guó)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)的四周移動(dòng)平均值降至33.675萬(wàn)人,，這也創(chuàng)下金融危機(jī)來(lái)最低水平。四周移動(dòng)平均值較單周數(shù)據(jù)可靠,，所以更受投資者重視,。
就業(yè)指標(biāo)顯然十分受美聯(lián)儲(chǔ)重視，市場(chǎng)關(guān)于美聯(lián)儲(chǔ)退出量寬的建議和傳言不絕于耳,，顯然這樣的市場(chǎng)環(huán)境十分有利于美元走強(qiáng),。
美國(guó)政府赤字降低也是美元走強(qiáng)重要因素之一，上周美國(guó)國(guó)會(huì)預(yù)算辦公室預(yù)計(jì),，2013年財(cái)政預(yù)算赤字為8450億美元,，為2008年以來(lái)的最低水平。華爾街最大的幾家債券交易商已開(kāi)始預(yù)測(cè),，美國(guó)財(cái)政部未來(lái)幾個(gè)月將減少債券拍賣規(guī)模,。
假如他們的預(yù)測(cè)正確，那么未來(lái)新發(fā)行的美債量將減少,，而美聯(lián)儲(chǔ)每月購(gòu)債額度也理應(yīng)減少一些,。假如美聯(lián)儲(chǔ)果真減少了債券收購(gòu)量，那么這幾年壓制美元的一大因素將減弱,，美元就有機(jī)會(huì)持續(xù)走強(qiáng),。
美元走強(qiáng)的另一個(gè)原因是多國(guó)減息。最近一個(gè)多月,，先后有歐元區(qū),、澳洲、印度,、波蘭,、韓國(guó)降息，上周五竟然連斯里蘭卡,、越南也加入降息行列,。當(dāng)多數(shù)國(guó)家降息或打算降息時(shí)，這顯然弱化了美聯(lián)儲(chǔ)既有寬松政策對(duì)美元的壓制,。
美元走強(qiáng)最后一個(gè)原因是日元碰巧大跌,，因日元為美元指數(shù)中第二大權(quán)重貨幣，所以這也助漲了美元,。
日元今年跌逾17%
日元守住100日元兌1美元大關(guān)已有好一陣子,，但上周晚節(jié)不保，上周四,，日元大貶1.80%至100.58日元兌1美元,，上周五續(xù)貶1.01%至101.60，本周一暫維持橫盤，目前報(bào)101.54,。
自日本央行4月4日宣布激進(jìn)寬松貨幣政策以來(lái),，日元兌美元已經(jīng)大跌近9%，今年迄今跌幅高達(dá)17%,。如果從日元本輪熊市起點(diǎn)2012年9月份的77.90算起,，目前日元已貶了約30%。
上周五日元開(kāi)始大貶有以下幾個(gè)誘因：一是美元因其自身因素而整體走強(qiáng),，這本身就會(huì)通過(guò)交叉盤間接壓制日元,；二是日本財(cái)務(wù)省當(dāng)天公布的數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去兩周日本人由之前的減持海外資產(chǎn),，變成了凈買入52億美元海外資產(chǎn),；三是上周五日本內(nèi)閣府公布4月服務(wù)業(yè)景氣判斷指數(shù)降至56.5，為六個(gè)月來(lái)首次下降,；四是市場(chǎng)預(yù)計(jì)周末召開(kāi)的七大工業(yè)國(guó)（G7）會(huì)議將不會(huì)指責(zé)日元貶值現(xiàn)象,。
周末G7會(huì)議果然未對(duì)日元貶值加以指責(zé)，其采取的口吻仍和以前一樣,，即他們整體上認(rèn)可日本所謂的“本意并非為壓制本幣的刺激經(jīng)濟(jì)行動(dòng)”,。這樣的言論顯然助長(zhǎng)日元貶值。
澳元暴跌不止
澳元最近連續(xù)六個(gè)交易日殺跌,，由1.0314美元跌至本周一的0.9971美元,，累計(jì)跌幅高達(dá)3.4%。本周一,，中國(guó)公布的4月固定資產(chǎn)投資,、工業(yè)產(chǎn)值等數(shù)據(jù)劣于預(yù)期，加上澳洲周一公布的企業(yè)信心指數(shù)大降,，這些因素均進(jìn)一步壓制了澳元,。
澳洲央行最近在就業(yè)指標(biāo)暫時(shí)稍好的情況下還堅(jiān)持降息，這一方面暗示其已加入全球匯率競(jìng)爭(zhēng)行列,，另一方面暗示其已考慮未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)趨弱因素,。由于近期中國(guó)經(jīng)濟(jì)情況低于預(yù)期，市場(chǎng)因此有理由進(jìn)一步預(yù)期澳央行降息,。
從理論上講,，澳元?dú)v年巨大升幅和其高息有密切關(guān)系，這似乎已使得澳元脫離了購(gòu)買力平價(jià)約束,。因此，萬(wàn)一將來(lái)澳元利率降到和西方其他國(guó)家差不多的地步,，那么澳元的潛在向下空間就大得離奇,。
外匯市場(chǎng)并非完全理性的市場(chǎng)，常常受一些片面或激進(jìn)的看法左右。以澳元為例,，過(guò)去幾年深受日本家庭主婦影響,，這些人對(duì)基本面懶得判斷，一味追逐高收息貨幣,，所以澳元匯率必然受到了扭曲,。
從圖形上看，澳元已維持了兩年多的大三角形,，目前已有向下突破的嫌疑,，而一旦形成有效突破，存在深跌至0.80美元一帶的機(jī)會(huì),。所以操作上已不宜做多澳元,，而最好是逢反彈沽空。
巴克萊觀點(diǎn)相對(duì)溫和,，其最近將明年澳元匯率預(yù)估值由先前的0.9500美元下調(diào)至0.9300美元,。巴克萊稱，以貿(mào)易加權(quán)匯率而言,，估計(jì)澳元高估了20%-25%,。