招商銀行有一個(gè)正在消失的夢(mèng),，還有一個(gè)即將誕生的夢(mèng)。
5月9日,，馬蔚華最后一次以招行行長(zhǎng)的身份,，參加了招商銀行董事會(huì)。這一天,，他沒(méi)有在預(yù)定的10點(diǎn)前準(zhǔn)時(shí)到達(dá)會(huì)場(chǎng),。推遲召開的董事會(huì)，依然宣布：馬蔚華辭去招商銀行第九屆董事會(huì)執(zhí)行董事職務(wù),，由來(lái)自建行的田惠宇接任,。
招行的“馬蔚華時(shí)代”即將結(jié)束。接下來(lái)幾周,，告別14年的招行行長(zhǎng)工作,，成為馬蔚華最重要的事業(yè)。新當(dāng)家人田惠宇的到來(lái),，會(huì)給招行帶來(lái)怎樣的新夢(mèng),？
馬行長(zhǎng)最后一次董事會(huì)
下過(guò)一晚大雨的深圳，地面的水跡還未干,。5月9日一早,，馬蔚華就來(lái)到招商銀行總部，這是他14年招行行長(zhǎng)生涯中,，極其特殊的一天,。
9點(diǎn)之前,，他的車已停在總部大樓背面，最靠近門口的位置,。“馬行長(zhǎng)的車經(jīng)常停在這里,，新行長(zhǎng)的車還沒(méi)有固定位置,。”招行工作人員指著馬蔚華的車位對(duì)理財(cái)周報(bào)記者說(shuō),。
一夜之間,，這棟大樓上上下下的人都有了“新行長(zhǎng)”的概念。
前一天下午,，即5月8日,，這里緊急召開了一場(chǎng)干部大會(huì)。
據(jù)參會(huì)的招行華南某分行行長(zhǎng)介紹,，全國(guó)各地99家分行行長(zhǎng),，各專營(yíng)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人都參加了。和以往不同的是,，銀監(jiān)會(huì)副主席蔡鄂生出席會(huì)議,，并做了一個(gè)重大宣布：馬蔚華卸任黨委書記職位，由建設(shè)銀行零售業(yè)務(wù)總監(jiān),、北京分行行長(zhǎng)田惠宇接任,。
“昨天樓下到處是人，原來(lái)是馬行長(zhǎng)要退休了,�,！迸c辦公樓相連的總行營(yíng)業(yè)廳里，招行員工語(yǔ)氣中帶著不舍,。目睹一下午的突發(fā)場(chǎng)面后,，總行營(yíng)業(yè)廳看似已恢復(fù)平靜，照常營(yíng)業(yè),。
不過(guò),，行長(zhǎng)辦公室更換主人剛剛開始。行長(zhǎng)辦公室在48層,，樓上是董事會(huì)辦公室,，該辦公室人士向理財(cái)周報(bào)記者透露，9日上午10點(diǎn),，在培訓(xùn)中心召開董事會(huì),。所謂培訓(xùn)中心，位于深圳蛇口工業(yè)區(qū)的招銀大學(xué),。蛇口是招商銀行大股東招商局所在地,，也是招商銀行最初成立的地方,。
回到招行的原點(diǎn)，馬蔚華最后一次以招商銀行行長(zhǎng)的身份參加董事會(huì),。
從招行總部開車前往招銀大學(xué),，大概需要25分鐘。上午9點(diǎn)45分,，馬蔚華的車還停在招行總部原地,。據(jù)招銀大學(xué)工作人員介紹，早上董事會(huì)推遲了一個(gè)小時(shí)左右,，馬蔚華沒(méi)能趕在10點(diǎn)抵達(dá),，董事長(zhǎng)傅育寧更是差不多11點(diǎn)才到場(chǎng)�,！敖裉祚R行長(zhǎng)和董事長(zhǎng)見面時(shí)看起來(lái)笑得還很開心,。”招銀大學(xué)負(fù)責(zé)接待的工作人員稱,。
當(dāng)晚,，招行宣布，由田惠宇接替馬蔚華,，成為第九屆董事會(huì)執(zhí)行董事候選人之一,，該任職資格在5月31日招行股東大會(huì)上進(jìn)行差額選舉并生效。
“交接工作完成之前,，他還是行長(zhǎng)啊,，還會(huì)繼續(xù)在這里辦公�,！闭行锌傂修k公室人士透露,。
我是行長(zhǎng)
招行行長(zhǎng)一職，馬蔚華當(dāng)了14年,，今年他65歲,。“已達(dá)退休年齡”成為招行對(duì)外宣稱的離職理由,。實(shí)際上,，眾多跡象表明，馬蔚華還在準(zhǔn)備“大干一場(chǎng)”,，此時(shí)響起了退休的鈴聲,。
今年3月初兩會(huì)政協(xié)經(jīng)濟(jì)界別小組討論會(huì)上，眾委員問(wèn)及馬蔚華,，“招行到底是民營(yíng)的還是國(guó)企的,？你的任職是否受年齡限制？”馬蔚華自嘲道：“我就是聘用的職業(yè)經(jīng)理人,，職業(yè)行長(zhǎng),，就是打工的吧,。”
他在3月底曾公開表示,，“只要股東和董事會(huì)愿意,，我會(huì)一直干下去。坦率地說(shuō),，我從來(lái)沒(méi)有想過(guò)再尋找第二份工作,。”據(jù)招行內(nèi)部人士透露,，60多歲的馬蔚華精力旺盛,，每天只睡6個(gè)小時(shí),，今年來(lái)還經(jīng)常到各地基層分支行視察,，毫無(wú)退休跡象。
3月29日,，招行發(fā)布董事會(huì)公告,，宣布馬蔚華入選董事會(huì)執(zhí)行董事候選人。馬蔚華同時(shí)在計(jì)劃著手未來(lái)幾年招行的機(jī)構(gòu)改革,，成立零售金融總部,、公司金融總部在內(nèi)的五大金融總部。
不到2個(gè)月時(shí)間,，招行5月9日宣布取消馬蔚華的執(zhí)行董事資格,，并表示：“按馬蔚華本人意愿，董事會(huì)已同意其不再參加招商銀行第九屆董事會(huì)執(zhí)行董事的選舉,�,！�
這段時(shí)間前后不連貫的公告背后，業(yè)內(nèi)人士稱是馬蔚華與董事會(huì)博弈的結(jié)果,。
招行位于深圳深南大道,，這條路有著“開放進(jìn)取”的象征。深圳眾多知名企業(yè)聚集于此,，包括平安銀行(000001,股吧)總部,。相比同行業(yè)績(jī)，招行這幾年的發(fā)展速度被業(yè)內(nèi)認(rèn)為“太慢”,。2012年年報(bào)顯示,，招行凈利潤(rùn)452.73億，同比增長(zhǎng)25.31%,，增速明顯低于民生,、興業(yè)。
“這和馬蔚華有關(guān),，金融危機(jī)之后,，他變得更加保守,，而董事長(zhǎng)是相對(duì)進(jìn)取的人，董事會(huì)有加快招行發(fā)展的意圖,，馬蔚華已經(jīng)很難有改變,。”某資深銀行人士對(duì)此并不像大多數(shù)市場(chǎng)人士那樣“感到意外“,。
據(jù)他透露,，去年年底，一位接近董事長(zhǎng)傅育寧的核心人物,，在不公開場(chǎng)合表示,，馬蔚華離職的事情基本上定了，已經(jīng)開始找人替代,。不過(guò),，知情人士透露，今年年初時(shí)董事會(huì)還希望他留任,，主要是因?yàn)闆](méi)有找到合適的繼任者,。
在馬蔚華的招行行長(zhǎng)生涯中，與前董事長(zhǎng)秦曉合作近10年,，兩人被稱為“黃金搭檔”,。2010年，秦曉因年齡問(wèn)題離職,，由比秦曉小10歲的傅育寧接任,。
“傅育寧和馬蔚華不是一個(gè)年代的人，分歧肯定有的,，對(duì)馬蔚華理念的欣賞也不如秦曉,。”一位銀行業(yè)長(zhǎng)期跟蹤招行的分析師表示,。
“提出二次轉(zhuǎn)型的時(shí)候,，零售業(yè)務(wù)進(jìn)入瓶頸，很難再提升,，當(dāng)時(shí)馬蔚華跟招行公司部有很多分歧,，導(dǎo)致許多中層人員流失。董事會(huì)也不是很支持,�,！绷硪晃唤鹑诜治鰩熁貞浄Q。
分歧如何不得而知,，但在2011年4月的業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上,，有過(guò)一段插曲。馬蔚華表示，近日監(jiān)管部門提高了監(jiān)管要求,，招行會(huì)考慮在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候通過(guò)外部融資補(bǔ)充資本,，爭(zhēng)取在每個(gè)發(fā)展階段都達(dá)到要求。而招行董事長(zhǎng)傅育寧則稱,，未來(lái)招行是否會(huì)通過(guò)外部融資補(bǔ)充資本未有定論,。
這幾年，招行似乎在刻意減弱馬蔚華對(duì)該行的影響,。
“蔚華是一位非常優(yōu)秀的商業(yè)銀行行長(zhǎng),，招商銀行取得的進(jìn)步與他個(gè)人的貢獻(xiàn)、個(gè)人魅力都有很大的關(guān)系,�,！闭猩蹄y行董事長(zhǎng)傅育寧在該行2012年股東大會(huì)上曾表示，“但是從銀行發(fā)展的角度來(lái)看,，一個(gè)優(yōu)秀的銀行首先要有良好的公司治理結(jié)構(gòu),，有一個(gè)運(yùn)行有效的董事會(huì)，有一個(gè)優(yōu)秀的行領(lǐng)導(dǎo)班子,，因此招商銀行董事會(huì)與馬行長(zhǎng)一起,，關(guān)注高水平管理團(tuán)隊(duì)的培養(yǎng),�,！�
實(shí)際上，從對(duì)繼任者的評(píng)價(jià)中,，招行董事會(huì)對(duì)招行“進(jìn)取”的期望躍然紙上,。
“田惠宇年富力強(qiáng)，教育背景良好,，擁有美國(guó)哥倫比亞大學(xué)的MPA學(xué)位,，長(zhǎng)期在建設(shè)銀行上海分行、深圳分行,、北京分行,、總行工作，對(duì)境內(nèi)外銀行的情況很熟悉,。他富有開拓精神,，在不同工作崗位上都銳意進(jìn)取，成績(jī)卓著,，展現(xiàn)了克服困難,、扭轉(zhuǎn)局面的出色能力�,！闭行卸聲�(huì)認(rèn)為,。
馬行長(zhǎng)貢獻(xiàn)“三把斧頭”
馬蔚華被公認(rèn)為招行的靈魂人物，成為國(guó)內(nèi)外頗有知名度的銀行家。14年期間,，馬蔚華給招行獻(xiàn)上了“三把斧頭”：一卡通,，一次轉(zhuǎn)型和二次轉(zhuǎn)型，奠定招行今日的江山,。
1999年,，馬蔚華開始擔(dān)任招行行長(zhǎng)。彼時(shí)的招行,，偏居深圳蛇口一隅,，資產(chǎn)規(guī)模僅一千多億。上任不久,，馬蔚華就全面啟動(dòng)招行的網(wǎng)上銀行,。同年11月，招行“一卡通”發(fā)卡量突破600萬(wàn)張,，一舉扭轉(zhuǎn)了網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量無(wú)法比擬國(guó)有大行的劣勢(shì),。招行的起飛由此開始。
第二次“蝶變”,，源于2004年開始的“一次轉(zhuǎn)型”,。當(dāng)時(shí)商業(yè)銀行還處于以批發(fā)業(yè)務(wù)為主的時(shí)代，馬蔚華力推招行以零售業(yè)務(wù)為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型,�,！般y行不做對(duì)公業(yè)務(wù)，今天沒(méi)有飯吃,；可不做零售業(yè)務(wù),，明天沒(méi)有飯吃！”馬蔚華提到,�,！耙淮无D(zhuǎn)型”帶來(lái)了多年的業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)，讓招行成為同業(yè)標(biāo)桿,。
零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型成功后,，馬蔚華2009年推出招行的“二次轉(zhuǎn)型”，核心是提高管理水平,，具體目標(biāo)是降低資本消耗,；提高貸款定價(jià)能力；控制財(cái)務(wù)成本,；增加價(jià)值客戶和確保風(fēng)險(xiǎn)可控,。
至此，招行已從默默無(wú)聞的小銀行,，發(fā)展成為國(guó)內(nèi)第六大商業(yè)銀行,。截至今年一季度末，總資產(chǎn)超過(guò)3.5萬(wàn)億。14年中,，其資產(chǎn)總額,、自營(yíng)存款、自營(yíng)貸款,、營(yíng)業(yè)凈收入都增長(zhǎng)了超過(guò)或接近25倍,。凈利潤(rùn)增長(zhǎng)了近30倍，年復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)27%,。
迅速壯大的招行,，在2002年較早地實(shí)現(xiàn)了A股上市，并于2006年香港上市,，創(chuàng)立出商業(yè)銀行“先A股后H股”的新模式,。
在這14年里，馬蔚華逐步成為招行的代名詞,。是馬蔚華成就了招行,，還是招行成就了馬蔚華？
“這個(gè)說(shuō)不清楚,，只能說(shuō)相輔相成,。”馬蔚華表示,，“這十幾年,，看著她的成長(zhǎng)，一點(diǎn)點(diǎn)做大,，就像個(gè)小孩,，把她一點(diǎn)點(diǎn)養(yǎng)大,，全部的感情都傾注在她的身上,。招行的榮譽(yù)我肯定要享受，另一方面也要承擔(dān)壓力,�,！�
頗有爭(zhēng)議的決策，是2008年收購(gòu)香港永隆銀行,。當(dāng)時(shí)正逢金融危機(jī),，招行斥資193億港元（合172億元人民幣）的現(xiàn)金，收購(gòu)永隆銀行53.12%的股權(quán),。這個(gè)價(jià)格是永隆銀行當(dāng)年一季末賬面價(jià)值的3.1倍,，被認(rèn)為是“過(guò)去7年來(lái)香港銀行業(yè)最昂貴的收購(gòu)”。
第二年,，招行的凈利潤(rùn)下滑13.48%,，成為當(dāng)年上市商業(yè)銀行中唯一盈利倒退的銀行。“收購(gòu)永隆銀行是招行的一大敗筆,，這么多年不肯承認(rèn),。”一職業(yè)投資人士犀利指出,。2012年,，永隆銀行平均凈資產(chǎn)收益率為13.28%，資產(chǎn)回報(bào)率為1.24%,。
評(píng)價(jià)過(guò)去14年的招行行長(zhǎng)生涯,，馬蔚華表示：“及格吧。大部分人都滿意,，還有很多挑戰(zhàn),，沒(méi)有讓大家完全滿意�,！�
對(duì)此,，招商銀行董事會(huì)近日作出的評(píng)價(jià)頗高：“馬蔚華行長(zhǎng)為招行的改革與發(fā)展做出了不可替代的重大貢獻(xiàn)，在業(yè)內(nèi)外,、國(guó)內(nèi)外都有良好的口碑,，是難得的銀行行長(zhǎng)人選�,！�
馬蔚華未競(jìng)事業(yè)
無(wú)論多么杰出,，總會(huì)有遺憾。如何告別招行,，成為馬蔚華未來(lái)幾個(gè)星期內(nèi)最重要的事業(yè),。市場(chǎng)都在猜測(cè)，沒(méi)有馬蔚華的招行,，會(huì)怎樣,？
在2012年業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，馬蔚華曾表示,，“一家企業(yè)如果制度完善和文化傳承做得好,，誰(shuí)當(dāng)行長(zhǎng)都能健康發(fā)展�,！睍r(shí)至今日,，馬蔚華留給繼任者田惠宇的招行，相比他6年前連任時(shí),，已發(fā)生了巨大變化,。
去年，招行內(nèi)部發(fā)布一份《那些追趕我們的競(jìng)爭(zhēng)者》,，直接警示招商銀行正在面臨民生,、興業(yè)和浦發(fā)等銀行的追趕,。
從資產(chǎn)規(guī)模來(lái)看，民生追趕招行最猛,。2011年,，民生和招行的資產(chǎn)總額分別為2.2萬(wàn)億、2.8萬(wàn)億,，相差約6000億,，去年這一差距已縮小為3000億。
“2009年開始,，招行選擇二次轉(zhuǎn)型,，而民生銀行選擇對(duì)中小企業(yè)信貸全面發(fā)力。這一策略決定了兩家銀行地位上的互換,�,！币宦殬I(yè)投資人士認(rèn)為。
二次轉(zhuǎn)型已進(jìn)行5年,，至今還未完成,。對(duì)于二次轉(zhuǎn)型，馬蔚華在去年4月份接受媒體采訪時(shí)表示：“二次轉(zhuǎn)型有階段性的分析,，但沒(méi)有階段性結(jié)論,。”
一位多年跟蹤研究招行的銀行分析師表示,，二次轉(zhuǎn)型的效果不可否認(rèn),，但是否有明顯效果還要多觀察一兩年�,！榜R蔚華和董文標(biāo)相比,，就像炒股里做長(zhǎng)線和做短線，馬蔚華屬于長(zhǎng)線,，比較穩(wěn)健,，董文標(biāo)會(huì)善于把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)�,！彼硎�,。
招行一位內(nèi)部員工表示，“招行當(dāng)年也想做小微,，組織結(jié)構(gòu)、流程改造,、理念更新等復(fù)雜的問(wèn)題需要及時(shí)調(diào)整,，招行的盤子大了，變得更慎重,，傳導(dǎo)效應(yīng)也沒(méi)這么快,�,！�
實(shí)際上，招行從去年年底開始重視小微業(yè)務(wù),。2012年,，招商銀行把小微貸款劃歸零售條線，新增小微貸款余額為906.6億,，超過(guò)民生的845億,。
私人銀行業(yè)務(wù)也是招行二次轉(zhuǎn)型的一大看點(diǎn)。招行總行的大廈前,，連續(xù)幾年掛著“招商銀行榮膺《歐洲貨幣》中國(guó)區(qū)最佳私人銀行大獎(jiǎng)”的大橫幅,。
在信用卡、網(wǎng)上銀行,、個(gè)人理財(cái)?shù)葌鹘y(tǒng)業(yè)務(wù)方面,，招行與追趕者的差距漸漸縮小，先發(fā)優(yōu)勢(shì)被淡化,。私人銀行成為招行新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),。
2008年，招行就開始瞄準(zhǔn)私人銀行領(lǐng)域,。不過(guò),，盈利能力堪憂，一直到2010年才開始盈利,。截至2012年上半年,，盈利7.2億元，該行私人銀行客戶接近2萬(wàn)戶,，管理客戶總資產(chǎn)超過(guò)4000億,。相比成立之初，私人銀行客戶數(shù)增長(zhǎng)約4.5倍,。
“現(xiàn)在的招行,，已經(jīng)沒(méi)有兩三年前的明星銀行光芒了，接下來(lái)應(yīng)該是有私人銀行特色的,，發(fā)展比較穩(wěn)健的銀行,。”一位華南地區(qū)金融業(yè)分析師直言,。
招行的二次轉(zhuǎn)型還在繼續(xù),。正如深海探險(xiǎn)，每下潛一米,，來(lái)自海水的寒冷就更加刺骨,。繼任者田惠宇帶領(lǐng)招行進(jìn)入怎樣的深水區(qū)？拭目以待,。