今年是農(nóng)業(yè)銀行上市后的第三個年頭,，農(nóng)行在總資產(chǎn)、總負債,、凈利潤三項重要指標上均完成了對中行的超越,。
前不久公布的2012年年報數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)行和中行的總資產(chǎn)分別為13.24萬億元和12.68萬億元,，總負債則分別為12.5萬億元和11.82萬億元,，農(nóng)行均領(lǐng)先中行,。而在凈利潤這一最核心的指標上，農(nóng)行歸屬于母公司所有者凈利潤1450.94億元,，高于中行的1394.32億元,，實現(xiàn)近年來的首次反超。
農(nóng)行超越中行并沒有超乎市場預期,，早在去年中報發(fā)布之時已顯露端倪,。對此，研究機構(gòu)也進行了深入分析,，一方面認為農(nóng)行股改上市之后繼續(xù)釋放紅利,。另一方面中行傳統(tǒng)優(yōu)勢海外業(yè)務受金融危機沖擊較大，同時國內(nèi)網(wǎng)點落后于其他大行,，導致在利率市場化背景下增長乏力,。無論個中原因究竟為何，兩大行的重新排位再次彰顯了金融領(lǐng)域的瞬息萬變和“逆水行舟,，不進則退”的殘酷,。
中行農(nóng)行的“老三之爭”
如果把中國銀行業(yè)看做一個武林，國有四大行一定是其中的四位頂尖高手,。雖然高手之間絕少直接過招,，但外界卻熱衷于對他們進行對比。
由于歷史傳承等因素,，四大行業(yè)務上各有特長,，這點從其名字上也能看出一二。工行承接了央行的工商信貸和城鎮(zhèn)儲蓄業(yè)務,，規(guī)模上一直領(lǐng)先于其他各行,，建行則緊隨其后。從近些年數(shù)據(jù)來看,，前兩位排序并無變化。但農(nóng)行與中行倒是你追我趕,，排序時有交替,。
以國有銀行股改上市為分界線，在此之前農(nóng)行規(guī)模領(lǐng)先于中行,，2004年農(nóng)行總資產(chǎn)為40140億元,，排名第二，而中行總資產(chǎn)為34900億元,，排名第四,。此后，2005年建行首先完成上市,，2006年中行和工行上市成功,。而農(nóng)行由于股改遲遲沒有突破,，直到2010年才登陸資本市場。這期間,，中行和農(nóng)行的排位多次變化,。
總資產(chǎn)方面，2006年至今的六年間,，中行和農(nóng)行各有三年領(lǐng)先對方,，平分秋色。2007年,，中行以6萬億元領(lǐng)先于農(nóng)行的5.3萬億元,。2008年和2009年，農(nóng)行以微弱優(yōu)勢反超中行,。接下來兩年形勢又發(fā)生了逆轉(zhuǎn),，2010年中行總資產(chǎn)為10.46萬億元，農(nóng)行則為10.34萬億元,；2011年中行總資產(chǎn)為11.83億元,，農(nóng)行則為11.68萬億元。而去年,，農(nóng)行終于再次反超,，總資產(chǎn)達到13.24萬億元，同比增長13.4%,，中行總資產(chǎn)為12.68萬億元,，同比增長7.19%。農(nóng)行不僅總資產(chǎn)絕對額超越中行,，而且同比增速也是大幅領(lǐng)先,。
總負債方面，由于農(nóng)行網(wǎng)點眾多,，吸儲能力一直強于中行,，從數(shù)據(jù)上也可以直接印證。2006年之后的六年里,，農(nóng)行在五個年頭里總負債高于中行,。僅僅在2011年，中行和農(nóng)行總負債分別為11.07萬億元,、11.03萬億元,，中行以微弱優(yōu)勢領(lǐng)先農(nóng)行。其余年份里,，農(nóng)行都超過了中行,，也包括去年。2012年,，農(nóng)行和中行的總負債分別為12.5萬億元和11.82萬億元,，同比增長13.3%和6.74%,。
在最為核心的凈利潤指標方面，中行處于絕對的領(lǐng)先地位,。2007年到2011年的五年時間里,，中行歸屬于母公司所有者凈利潤分別為562.3億元、635.4億元,、808.2億元,、1044.2億元和1241.8億元，全部領(lǐng)先于農(nóng)行的437.9億元,、514.7億元,、649.9億元、948.7億元和1219.3億元,。雖然中行一直保持領(lǐng)先,，但是差距卻在逐步縮小，直到去年農(nóng)行完成了凈利潤的反超,。2012年,，農(nóng)行實現(xiàn)歸屬母公司所有者凈利潤1450.9億元，同比增長18.97%,；中行實現(xiàn)歸屬母公司所有者凈利潤1394.3億元,，同比增長12.20%，無論是凈利潤數(shù)額,，還是凈利潤增速,，農(nóng)行都超過了中行。
不過,，記者也注意到,，如果以集團凈利潤來對比，中行仍然領(lǐng)先于農(nóng)行,。去年,，中行實現(xiàn)集團凈利潤1455.2億元，農(nóng)行為1451.3億元,。這主要是由于中行子公司中銀香港貢獻了不菲的利潤,，2012年中銀香港實現(xiàn)凈利潤209.3億港元。年報顯示,，中行對中銀香港占有約66%的股權(quán)，部分利潤并不歸屬于中行,，所以中行歸屬于母公司所有者凈利潤低于農(nóng)行,。
吸儲能力是核心
2012年，農(nóng)行在總資產(chǎn),、總負債和凈利潤三個重要指標上均對中行領(lǐng)先,。在這超越的背后,，農(nóng)行存貸業(yè)務的優(yōu)勢不可忽視。去年,，農(nóng)行存款總額達10.86萬億元,，領(lǐng)先于中行的9.17萬億元。并且回顧過往數(shù)據(jù),，農(nóng)行存款總額也一直高于中行,。
去年年報顯示，中行內(nèi)地商業(yè)銀行部分,，擁有一級分行,、直屬分行37家，二級分行300家,，基層分支機構(gòu)10183家,。反觀農(nóng)行，截至2012年末,，境內(nèi)分支機構(gòu)共計23472個,，包括總行本部、總行營業(yè)部,、3個總行專營機構(gòu),、37個一級分行、348個二級分行,、3482個一級支行,、19545個基層營業(yè)機構(gòu)以及55個其他機構(gòu)。
農(nóng)行營業(yè)網(wǎng)點兩倍于中行,，眾多的營業(yè)網(wǎng)點和縣域業(yè)務優(yōu)勢使其更易獲得低成本的存款,。而中行的優(yōu)勢在于海外業(yè)務，但國內(nèi)物理網(wǎng)點覆蓋較之于其他大行卻是薄弱環(huán)節(jié),，也限制了國內(nèi)業(yè)務的發(fā)展,。年報顯示，中行2012年凈息差為2.15%,，這一數(shù)字不僅在四大行中排在末位,，甚至在已公布年報的上市銀行中也是最低的。而農(nóng)行2.81%的凈息差則排在四大行首位,。
由于國內(nèi)對商業(yè)銀行實行嚴格的貸存比監(jiān)管,，從很大程度上講吸儲能力就決定了信貸投放能力。雖然中行在貸款總額數(shù)據(jù)上近幾年均高于農(nóng)行（去年中行貸款總額為6.86萬億元）,，但在貸存比限制下,，去年貸款增速僅為8.23%。而農(nóng)行在強力的存款業(yè)務支持下，貸款增速為14.1%,，貸款總額達到6.43萬億元,。
2012年末，中行貸存比為71.99%,，在四大行中最高,。農(nóng)行貸存比僅為59.22%，在所有上市銀行中都是最低的,。另一組對比是,，去年存款總額同比增速方面，中行下滑到個位數(shù)增長,，僅為4.04%,，而農(nóng)行為12.9%。兩者的差距隨著城鎮(zhèn)化的推進,，有進一步拉大的趨勢,。
在2012年年報業(yè)績發(fā)布會上，農(nóng)行行長張云表示,，“未來城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略對推動經(jīng)濟增長起到重要作用,，也對銀行業(yè)特別是農(nóng)行提供良好的發(fā)展機遇�,！彼赋�,，農(nóng)行2.3萬個營業(yè)網(wǎng)點中，1.25萬個在縣及縣域以下,。在均衡性和城鄉(xiāng)統(tǒng)一性方面,，農(nóng)行最為完善，農(nóng)行把城鎮(zhèn)化當做戰(zhàn)略機遇期來看待,。
此外,，分析人士指出，農(nóng)行股改上市后的紅利釋放也是近兩年迅速發(fā)展的重要原因,。股改上市前對不良資產(chǎn)的剝離,，使得農(nóng)行擁有了穩(wěn)定的資產(chǎn)質(zhì)量。近兩年,，農(nóng)行保持不良貸款余額和不良貸款率的雙降,。去年末，農(nóng)行不良貸款余額858.48億元,，較上年末減少15.1億元,；不良貸款率1.33%，同比下降了0.22個百分點,。