今年是農(nóng)業(yè)銀行上市后的第三個(gè)年頭,，農(nóng)行在總資產(chǎn)、總負(fù)債,、凈利潤(rùn)三項(xiàng)重要指標(biāo)上均完成了對(duì)中行的超越,。
前不久公布的2012年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)行和中行的總資產(chǎn)分別為13.24萬(wàn)億元和12.68萬(wàn)億元,，總負(fù)債則分別為12.5萬(wàn)億元和11.82萬(wàn)億元,，農(nóng)行均領(lǐng)先中行。而在凈利潤(rùn)這一最核心的指標(biāo)上,，農(nóng)行歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn)1450.94億元,，高于中行的1394.32億元，實(shí)現(xiàn)近年來(lái)的首次反超,。
農(nóng)行超越中行并沒(méi)有超乎市場(chǎng)預(yù)期，早在去年中報(bào)發(fā)布之時(shí)已顯露端倪,。對(duì)此,，研究機(jī)構(gòu)也進(jìn)行了深入分析，一方面認(rèn)為農(nóng)行股改上市之后繼續(xù)釋放紅利,。另一方面中行傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)海外業(yè)務(wù)受金融危機(jī)沖擊較大,，同時(shí)國(guó)內(nèi)網(wǎng)點(diǎn)落后于其他大行，導(dǎo)致在利率市場(chǎng)化背景下增長(zhǎng)乏力,。無(wú)論個(gè)中原因究竟為何,，兩大行的重新排位再次彰顯了金融領(lǐng)域的瞬息萬(wàn)變和“逆水行舟，不進(jìn)則退”的殘酷,。
中行農(nóng)行的“老三之爭(zhēng)”
如果把中國(guó)銀行業(yè)看做一個(gè)武林,，國(guó)有四大行一定是其中的四位頂尖高手。雖然高手之間絕少直接過(guò)招,，但外界卻熱衷于對(duì)他們進(jìn)行對(duì)比,。
由于歷史傳承等因素，四大行業(yè)務(wù)上各有特長(zhǎng),，這點(diǎn)從其名字上也能看出一二,。工行承接了央行的工商信貸和城鎮(zhèn)儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，規(guī)模上一直領(lǐng)先于其他各行，建行則緊隨其后,。從近些年數(shù)據(jù)來(lái)看,，前兩位排序并無(wú)變化。但農(nóng)行與中行倒是你追我趕,，排序時(shí)有交替,。
以國(guó)有銀行股改上市為分界線(xiàn)，在此之前農(nóng)行規(guī)模領(lǐng)先于中行,，2004年農(nóng)行總資產(chǎn)為40140億元,，排名第二，而中行總資產(chǎn)為34900億元,，排名第四,。此后，2005年建行首先完成上市,，2006年中行和工行上市成功,。而農(nóng)行由于股改遲遲沒(méi)有突破，直到2010年才登陸資本市場(chǎng),。這期間,，中行和農(nóng)行的排位多次變化。
總資產(chǎn)方面,，2006年至今的六年間,，中行和農(nóng)行各有三年領(lǐng)先對(duì)方，平分秋色,。2007年,，中行以6萬(wàn)億元領(lǐng)先于農(nóng)行的5.3萬(wàn)億元。2008年和2009年,，農(nóng)行以微弱優(yōu)勢(shì)反超中行,。接下來(lái)兩年形勢(shì)又發(fā)生了逆轉(zhuǎn)，2010年中行總資產(chǎn)為10.46萬(wàn)億元,，農(nóng)行則為10.34萬(wàn)億元,；2011年中行總資產(chǎn)為11.83億元，農(nóng)行則為11.68萬(wàn)億元,。而去年,，農(nóng)行終于再次反超，總資產(chǎn)達(dá)到13.24萬(wàn)億元,，同比增長(zhǎng)13.4%,，中行總資產(chǎn)為12.68萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)7.19%,。農(nóng)行不僅總資產(chǎn)絕對(duì)額超越中行,，而且同比增速也是大幅領(lǐng)先,。
總負(fù)債方面，由于農(nóng)行網(wǎng)點(diǎn)眾多,，吸儲(chǔ)能力一直強(qiáng)于中行,，從數(shù)據(jù)上也可以直接印證。2006年之后的六年里,，農(nóng)行在五個(gè)年頭里總負(fù)債高于中行,。僅僅在2011年，中行和農(nóng)行總負(fù)債分別為11.07萬(wàn)億元,、11.03萬(wàn)億元,，中行以微弱優(yōu)勢(shì)領(lǐng)先農(nóng)行。其余年份里,，農(nóng)行都超過(guò)了中行,，也包括去年。2012年,，農(nóng)行和中行的總負(fù)債分別為12.5萬(wàn)億元和11.82萬(wàn)億元,，同比增長(zhǎng)13.3%和6.74%。
在最為核心的凈利潤(rùn)指標(biāo)方面,，中行處于絕對(duì)的領(lǐng)先地位,。2007年到2011年的五年時(shí)間里，中行歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn)分別為562.3億元,、635.4億元,、808.2億元、1044.2億元和1241.8億元,，全部領(lǐng)先于農(nóng)行的437.9億元,、514.7億元、649.9億元,、948.7億元和1219.3億元。雖然中行一直保持領(lǐng)先,，但是差距卻在逐步縮小,，直到去年農(nóng)行完成了凈利潤(rùn)的反超。2012年,，農(nóng)行實(shí)現(xiàn)歸屬母公司所有者凈利潤(rùn)1450.9億元,，同比增長(zhǎng)18.97%；中行實(shí)現(xiàn)歸屬母公司所有者凈利潤(rùn)1394.3億元,，同比增長(zhǎng)12.20%,，無(wú)論是凈利潤(rùn)數(shù)額，還是凈利潤(rùn)增速,，農(nóng)行都超過(guò)了中行,。
不過(guò),，記者也注意到，如果以集團(tuán)凈利潤(rùn)來(lái)對(duì)比,，中行仍然領(lǐng)先于農(nóng)行,。去年，中行實(shí)現(xiàn)集團(tuán)凈利潤(rùn)1455.2億元,，農(nóng)行為1451.3億元,。這主要是由于中行子公司中銀香港貢獻(xiàn)了不菲的利潤(rùn)，2012年中銀香港實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)209.3億港元,。年報(bào)顯示,，中行對(duì)中銀香港占有約66%的股權(quán)，部分利潤(rùn)并不歸屬于中行,，所以中行歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn)低于農(nóng)行,。
吸儲(chǔ)能力是核心
2012年，農(nóng)行在總資產(chǎn),、總負(fù)債和凈利潤(rùn)三個(gè)重要指標(biāo)上均對(duì)中行領(lǐng)先,。在這超越的背后，農(nóng)行存貸業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)不可忽視,。去年,，農(nóng)行存款總額達(dá)10.86萬(wàn)億元，領(lǐng)先于中行的9.17萬(wàn)億元,。并且回顧過(guò)往數(shù)據(jù),，農(nóng)行存款總額也一直高于中行。
去年年報(bào)顯示,，中行內(nèi)地商業(yè)銀行部分,，擁有一級(jí)分行、直屬分行37家,，二級(jí)分行300家,，基層分支機(jī)構(gòu)10183家。反觀農(nóng)行,，截至2012年末,，境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)共計(jì)23472個(gè)，包括總行本部,、總行營(yíng)業(yè)部,、3個(gè)總行專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)、37個(gè)一級(jí)分行,、348個(gè)二級(jí)分行,、3482個(gè)一級(jí)支行、19545個(gè)基層營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)以及55個(gè)其他機(jī)構(gòu),。
農(nóng)行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)兩倍于中行,，眾多的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和縣域業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)使其更易獲得低成本的存款,。而中行的優(yōu)勢(shì)在于海外業(yè)務(wù)，但國(guó)內(nèi)物理網(wǎng)點(diǎn)覆蓋較之于其他大行卻是薄弱環(huán)節(jié),，也限制了國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)的發(fā)展,。年報(bào)顯示，中行2012年凈息差為2.15%,，這一數(shù)字不僅在四大行中排在末位,，甚至在已公布年報(bào)的上市銀行中也是最低的。而農(nóng)行2.81%的凈息差則排在四大行首位,。
由于國(guó)內(nèi)對(duì)商業(yè)銀行實(shí)行嚴(yán)格的貸存比監(jiān)管,，從很大程度上講吸儲(chǔ)能力就決定了信貸投放能力。雖然中行在貸款總額數(shù)據(jù)上近幾年均高于農(nóng)行（去年中行貸款總額為6.86萬(wàn)億元）,，但在貸存比限制下,，去年貸款增速僅為8.23%。而農(nóng)行在強(qiáng)力的存款業(yè)務(wù)支持下,，貸款增速為14.1%,，貸款總額達(dá)到6.43萬(wàn)億元。
2012年末,，中行貸存比為71.99%,，在四大行中最高。農(nóng)行貸存比僅為59.22%,，在所有上市銀行中都是最低的,。另一組對(duì)比是，去年存款總額同比增速方面,，中行下滑到個(gè)位數(shù)增長(zhǎng),，僅為4.04%，而農(nóng)行為12.9%,。兩者的差距隨著城鎮(zhèn)化的推進(jìn),，有進(jìn)一步拉大的趨勢(shì)。
在2012年年報(bào)業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上,，農(nóng)行行長(zhǎng)張?jiān)票硎�,，“未�?lái)城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略對(duì)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到重要作用，也對(duì)銀行業(yè)特別是農(nóng)行提供良好的發(fā)展機(jī)遇,。”他指出,，農(nóng)行2.3萬(wàn)個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)中,，1.25萬(wàn)個(gè)在縣及縣域以下。在均衡性和城鄉(xiāng)統(tǒng)一性方面,，農(nóng)行最為完善,，農(nóng)行把城鎮(zhèn)化當(dāng)做戰(zhàn)略機(jī)遇期來(lái)看待,。
此外，分析人士指出,，農(nóng)行股改上市后的紅利釋放也是近兩年迅速發(fā)展的重要原因,。股改上市前對(duì)不良資產(chǎn)的剝離，使得農(nóng)行擁有了穩(wěn)定的資產(chǎn)質(zhì)量,。近兩年,，農(nóng)行保持不良貸款余額和不良貸款率的雙降。去年末,，農(nóng)行不良貸款余額858.48億元,，較上年末減少15.1億元；不良貸款率1.33%,，同比下降了0.22個(gè)百分點(diǎn),。