近期出現(xiàn)的H7N9禽流感疫情，引發(fā)了相關(guān)醫(yī)藥股連續(xù)大漲,，同時(shí)也重創(chuàng)了養(yǎng)殖,、禽肉等農(nóng)業(yè)板塊，甚至牽連到航空,、餐飲等板塊也出現(xiàn)大幅下挫,。
“官方確認(rèn)禽流感沒有人際傳播，所以不會(huì)像SARS那樣造成很大的恐慌,，對(duì)航空,、餐飲、旅游不會(huì)有那么大的打擊,�,！眹�(guó)金證券財(cái)富管理中心分析師孫宏廷告訴第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)《財(cái)商》。
事實(shí)上,，每次恐慌都是一次不錯(cuò)的買入機(jī)會(huì),。那么，在這一輪禽流感所引發(fā)的大跌中,，有哪些個(gè)股被錯(cuò)殺,？
農(nóng)業(yè)板塊：獸藥類公司被“錯(cuò)殺”
禽流感引發(fā)股市相關(guān)行業(yè)的下跌，首當(dāng)其沖的當(dāng)然是農(nóng)業(yè)板塊,。中信農(nóng)林牧漁指數(shù)在3月28日當(dāng)天就大幅下調(diào)了2.92%,，近日也一直處于下跌通道中。
據(jù)了解,，全國(guó)多地已經(jīng)暫停了活禽交易,，再加上公眾對(duì)于流感的恐慌，畜禽消費(fèi)需求短期回落已成定局,，4月7日主產(chǎn)區(qū)肉雞均價(jià)下跌15%,，雞苗跌幅高達(dá)50%,。
回顧歷史，2009年的H1NI與2011年的H5N1流感的暴發(fā)普遍引發(fā)畜禽養(yǎng)殖股的明顯回落,。
而從基本面來看,，農(nóng)業(yè)板塊早在禽流感之前就已經(jīng)處于持續(xù)低迷狀態(tài)，多家上市公司今年一季度預(yù)計(jì)的業(yè)績(jī)不佳,。如雛鷹農(nóng)牧預(yù)計(jì)今年一季度的凈利潤(rùn)為3145萬元至6290萬元,，下降幅度為40%至70%。
中投顧問高級(jí)研究員郭凡禮說：“目前來看,，農(nóng)業(yè)板塊中,，受到影響最大的就是養(yǎng)殖業(yè)，家禽銷售量驟減,，生豬養(yǎng)殖行業(yè)雪上加霜,。”
他認(rèn)為,，其他子行業(yè)目前暫未受到較大的沖擊，但是依然存在一定的風(fēng)險(xiǎn),，如果疫情進(jìn)一步擴(kuò)散變異導(dǎo)致傳染性增強(qiáng),，養(yǎng)殖業(yè)進(jìn)一步遭受打擊，那么整個(gè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈都將受到一定的影響,，如上游飼料加工,、種苗培育，下游肉類產(chǎn)品深加工行業(yè)等,。
“由于事件導(dǎo)致需求價(jià)格低迷,，圣農(nóng)、民和,、益生,、新希望等以雞苗為主要業(yè)務(wù)的公司，受到影響較大,，二季度相關(guān)業(yè)務(wù)或?qū)⒊掷m(xù)虧損,，養(yǎng)豬公司情況稍微好些�,！迸d業(yè)證券分析師蔣小東認(rèn)為,。
他表示，在飼料方面,，價(jià)格低迷以及畜禽撲殺將加速存欄下降,，也會(huì)減少飼料需求，因此飼料行業(yè)的景氣可能會(huì)提前結(jié)束,。
那么,，除了上述真正受到禽流感影響的農(nóng)業(yè)子行業(yè)之外,，有沒有一些子行業(yè)其實(shí)并未受到影響從而被“錯(cuò)殺”？
東海證券認(rèn)為,，近期全國(guó)多地出現(xiàn)禽流感疫情,，并可能進(jìn)一步擴(kuò)大，這將對(duì)農(nóng)業(yè)板塊同時(shí)引發(fā)正負(fù)面效應(yīng),。負(fù)面效應(yīng)是畜禽需求急劇減少,，價(jià)格將持續(xù)下跌，正面效應(yīng)是會(huì)刺激針對(duì)疫苗獸藥子板塊的投資熱情,。
事實(shí)上,，農(nóng)業(yè)板塊近期呈現(xiàn)全面下跌的局勢(shì)，其中包括一些疫苗獸藥板塊個(gè)股的股價(jià)也出現(xiàn)了下跌,。
以金宇集團(tuán)為例,，自3月底以來，公司股價(jià)也一度出現(xiàn)連續(xù)的下跌,。
公司的動(dòng)物疫苗中又以口蹄疫疫苗為主,，其業(yè)務(wù)占比80%以上，市場(chǎng)份額25%左右,。豬藍(lán)耳病疫苗,、豬瘟脾淋疫苗業(yè)務(wù)量占比不到20%。由此可見,，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)并不會(huì)受到禽流感的影響,。
此外，包括瑞普生物,、大華農(nóng)等主營(yíng)為獸藥的農(nóng)業(yè)板塊上市公司跟隨農(nóng)業(yè)板塊出現(xiàn)股價(jià)的回調(diào),，但公司的基本面并未受禽流感影響。
“其實(shí),，農(nóng)業(yè)股歷史上炒作的時(shí)間段都在1號(hào)文件公布左右,，也就是從12月份到1月份為炒作期，春節(jié)以后農(nóng)業(yè)板塊就會(huì)回落,。此外,，農(nóng)業(yè)股的業(yè)績(jī)一直出不來，所以就算有公司是被錯(cuò)殺,，但可能獲利的機(jī)會(huì)也不是很大,，投資者還要慧眼識(shí)珠�,！睂O宏廷說,。
航空板塊：東方航空下跌最厲害
除了農(nóng)業(yè)板塊之外，航空板塊近期也由于禽流感而出現(xiàn)下跌，其中要數(shù)東方航空下跌最厲害,。
自3月底以來,，東方航空的股價(jià)就出現(xiàn)“跌跌不休”的態(tài)勢(shì)，一度從3.5元的價(jià)格跌到了3元不到的價(jià)格,，幾乎跌到去年12月4日時(shí)股價(jià)的低點(diǎn),。
華泰證券認(rèn)為，按照目前的認(rèn)識(shí),，H7N9影響程度將遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于SARS,，預(yù)計(jì)對(duì)航空業(yè)的影響較為有限，即使按照低災(zāi)級(jí)別如汶川地震來分析,，預(yù)計(jì)影響時(shí)間3個(gè)月,，月增速下滑8~15個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)全年航空需求來講,，影響幅度在1%-2%,。
“禽流感對(duì)航空板塊而言，暫時(shí)的影響雖不明確,，但是依然存在很大的挑戰(zhàn),，目前航空板塊的盈利水平較低，經(jīng)濟(jì)效益又存在脆弱性,，疫情的發(fā)展可能對(duì)其造成較大的影響,。”郭凡禮說,。
“其實(shí)近期東方航空的股價(jià)之所以出現(xiàn)下跌，一方面是因?yàn)樯虾Ｊ乔萘鞲械?重災(zāi)區(qū)",，所以東方航空的股價(jià)自然受較大影響,。此外，對(duì)航空股帶來壓力的是目前的經(jīng)濟(jì)情況不甚理想,，二,、三月份的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳，航空股作為典型的周期性公司自然受較大影響,�,！睂O宏廷。
他認(rèn)為,，短期來看航空板塊繼續(xù)承壓,，但中長(zhǎng)期來看前景不錯(cuò)，每次因?yàn)榭只哦霈F(xiàn)的下跌都是買入的機(jī)會(huì),。
公開資料顯示,，去年東方航空實(shí)現(xiàn)總周轉(zhuǎn)量14406.48百萬噸公里,同比增長(zhǎng)7.49%;完成營(yíng)業(yè)收入人民幣855.69億元,利潤(rùn)總額人民幣35.16億元;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為人民幣34.30億元,同比下降29.81%。
Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，東方航空最新的市盈率（TTM）為10.2倍,，這一數(shù)據(jù)甚至低于去年12月4日東方航空12.19倍的市盈率（TTM）,。
餐飲行業(yè)受影響程度大于旅游行業(yè)
事實(shí)上，在本輪下跌中,，餐飲旅游板塊的下跌也值得關(guān)注,。其中，湘鄂情,、全聚德等餐飲股跌幅超越大盤,，全聚德股價(jià)一度跌幅超過7%。
“其實(shí),，目前酒店,、旅游受禽流感的影響暫不明顯，關(guān)鍵看接下來是否有切實(shí)有效的治療和預(yù)防方案來遏制疫情的發(fā)展,�,！惫捕Y說。
“目前各地均對(duì)禽流感疫情高度重視,，且尚未發(fā)現(xiàn)人傳人病歷,，這次疫情對(duì)旅游業(yè)的影響將顯著小于2003年，但投資者短期應(yīng)回避行業(yè)回調(diào)風(fēng)險(xiǎn),，尤其要回避餐飲行業(yè)公司,，等待疫情形勢(shì)明朗。這是因?yàn)榍萘鞲幸咔槎唐趯?duì)餐飲業(yè)不利影響更大,�,！眹�(guó)都證券分析師楊志剛認(rèn)為。
據(jù)了解,，中國(guó)國(guó)旅,、中青旅、峨眉山A,、宋城股份,、麗江旅游等旅游類公司都一度因?yàn)榍萘鞲惺录挠绊懚霈F(xiàn)大幅度的調(diào)整，而目前來看上述公司的業(yè)績(jī)并未受到太大的影響,。如果禽流感疫情得到控制,，那么此類個(gè)股也屬于“錯(cuò)殺股”。
方正證券認(rèn)為,，短期旅游板塊受壓明顯,，板塊如果大幅調(diào)整，后期報(bào)復(fù)性反彈可期,，建議逢低介入,。