三安光電4月1日接近跌停的走勢(shì),，似乎成為影響成長(zhǎng)股投資情緒的第一張多米諾骨牌,，因?yàn)閾?dān)憂做空力量下一步可能瞄準(zhǔn)的目標(biāo)是大華股份、�,？低暤瘸砷L(zhǎng)股,，加之經(jīng)過(guò)連續(xù)上漲后相關(guān)個(gè)股已經(jīng)面臨高估值壓力，部分基金于4月2日緊急減持了一些前期漲幅較大的成長(zhǎng)股,。
緊急減持規(guī)避傳聞
4月1日三安光電股價(jià)因受負(fù)面報(bào)道影響大幅下挫,，盤(pán)中一度觸及跌停，而截至2012年末,，共有102只基金合計(jì)持有三安光電1.81億股,。3月份以來(lái)，三安光電融券余量有較為明顯的提升,，因此這起事件被部分市場(chǎng)人士解讀為做空力量的襲擊,。
就在市場(chǎng)仍在熱議三安光電事件之時(shí)，另一條消息也在悄悄流傳：繼勤上光電,、三安光電之后,，做空勢(shì)力下一步可能瞄準(zhǔn)的目標(biāo)是大華股份、�,？低晝芍话卜腊鍓K個(gè)股,。安防板塊同樣屬于政府采購(gòu)比例較大的行業(yè)，且這兩只股票作為成長(zhǎng)股的代表,，前期已經(jīng)累積了相當(dāng)可觀的漲幅,。
而近期看空安防的聲音在微博上已不鮮見(jiàn)。有觀點(diǎn)認(rèn)為,，大華股份PB近20倍,，PE近55倍，而所處行業(yè)僅僅是安防視頻,，絕非5-10年都可以類(lèi)似消費(fèi)品行業(yè)具有業(yè)績(jī)持續(xù)穩(wěn)定性,。參照DCF現(xiàn)金流折現(xiàn)維持其成長(zhǎng)性，賺錢(qián)累積要達(dá)到目前股價(jià)得十幾年,。因此,，一旦該股利潤(rùn)增速出現(xiàn)拐點(diǎn)，必然是大肆做空賺錢(qián)的大肥肉,。
據(jù)了解,，考慮到經(jīng)歷了連續(xù)上漲之后估值已經(jīng)較高，若確實(shí)有唱空消息出爐,，短期內(nèi)可能會(huì)對(duì)市場(chǎng)情緒造成巨大沖擊,，4月2日部分基金開(kāi)始減持相關(guān)個(gè)股,。
對(duì)此，有基金公司投研人士分析認(rèn)為,，繼康美藥業(yè)事件之后,，市場(chǎng)對(duì)于突發(fā)性的利空消息警惕性明顯增加。并且在目前的震蕩行情下,，市場(chǎng)心態(tài)不穩(wěn),，一條利空消息很容易引起投資者情緒發(fā)酵以及共振效應(yīng)。尤其是對(duì)于基金重倉(cāng)股,，市場(chǎng)關(guān)注度高,，稍有風(fēng)吹草動(dòng)，即便公司基本面最終被證明沒(méi)有問(wèn)題,，股價(jià)也很容易遭遇重挫。因此,，“君子不立于危墻之下”成為了部分基金的策略,。
成長(zhǎng)泡沫擔(dān)憂漸起
也有基金經(jīng)理認(rèn)為，無(wú)論是貴州茅臺(tái),，還是康美藥業(yè),，歷次唱空觀點(diǎn)的出爐時(shí)點(diǎn)都頗值得玩味，通常都是在該個(gè)股的股價(jià)敏感時(shí)刻,，因此利空消息最后成為“壓垮駱駝的最后一根稻草”,。這次三安光電的負(fù)面消息之所以對(duì)股價(jià)產(chǎn)生巨大殺傷力，一定程度上也是因?yàn)榻谑袌?chǎng)上對(duì)于成長(zhǎng)泡沫的擔(dān)憂開(kāi)始浮現(xiàn),。
2月下旬以來(lái),，由于市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇樂(lè)觀預(yù)期的修正，權(quán)重板塊出現(xiàn)調(diào)整,，資金再度抱團(tuán)于高成長(zhǎng)類(lèi)股票,，諸如大華股份、�,？低�,、杰瑞股份、碧水源等,，籌碼高度集中,，股價(jià)被不斷推高。
但實(shí)際上,，一些基金經(jīng)理已經(jīng)開(kāi)始擔(dān)憂高估值的問(wèn)題,，一旦公司未來(lái)的高成長(zhǎng)速度和持續(xù)性被證偽，對(duì)于這些股票的殺傷力是巨大的,。
事實(shí)上,，近期一些基金經(jīng)理透露,，已經(jīng)在逐步減持一些市場(chǎng)耳熟能詳?shù)拇笈９伞?月2日深圳交易所公布的交易公開(kāi)信息顯示，機(jī)構(gòu)也在減持歐菲光等熱門(mén)股票,。