3月30日,，2013年雪球策略會在上海舉行,。《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，一些機構(gòu)在策略會上雖然看好地產(chǎn)投資,，但看好的卻是美國地產(chǎn)股,，而不是A股地產(chǎn)股,。
但仍有私募對A股相對樂觀,，認為股市除銀行之外的行業(yè)均能實現(xiàn)弱復(fù)蘇。
法人股大王劉益謙：賺錢效應(yīng)下降
新理益集團,、天茂集團董事長,，有“法人股大王”之稱的劉益謙進行了策略會開場演講。資料顯示,，他在2000年初開始囤積不流通的國有股和法人股,，并因此獲得財富滾雪球式積累,。然而，劉益謙表示,，以前之所以大筆買入法人股和國有股,，是基于當年資本市場擴大了融資比例，他認為相關(guān)政策問題能得到解決,，但如今表面看資本市場（政策安排）都有了，賺錢效應(yīng)卻在下降,。
他還直言“看好不動產(chǎn)”,，理由是在貨幣超發(fā)的背景下，投資房地產(chǎn)可以減少資金萎縮,，實現(xiàn)資產(chǎn)保值,。
但策略會上也有人與劉益謙的悲觀觀點相反，廣東廣晟財富投資管理中心投資總監(jiān)劉海影在分析了國內(nèi)經(jīng)濟周期性之后認為,，2013年,，綜合實體經(jīng)濟、物價形勢,、貨幣活化指標的等進行期,，宏觀經(jīng)濟將呈現(xiàn)補庫存驅(qū)動下的微弱復(fù)蘇格局，傳導(dǎo)至股市則表現(xiàn)為除銀行之外所有的行業(yè)均能實現(xiàn)微弱復(fù)蘇,，市盈率小幅上揚,。
中信建投蘇雪晶：規(guī)避涉礦類地產(chǎn)股
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，國泰基金總經(jīng)理助理,、即將轉(zhuǎn)戰(zhàn)私募的張人蟠觀點與劉益謙有相似之處,，但又頗為不同。相同的是,，他也看好房地產(chǎn),，但他看好的是美國房地產(chǎn)。
張人蟠認為,，美國住宅新屋開工數(shù)正由歷史低位回升,，反彈剛剛開始，是投資房地產(chǎn)開發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈的好機會,，而投資美國地產(chǎn)股股要比去美國買房更有效,。
如果說美國地產(chǎn)股投資價值已顯現(xiàn)，那么A,、H股地產(chǎn)股還有沒有投資機會呢,？中信建投證券研究所執(zhí)行總經(jīng)理蘇雪晶對A、H市場的地產(chǎn)股也作出了分析,。他認為,，地產(chǎn)企業(yè)利潤率下降趨勢未改,，行業(yè)集中度持續(xù)提升，形成國進民退的格局,。
相比A股上市公司8%～12%的資金成本,，H股融資成本較低，在6%～10%之間,，最近如萬科等A股龍頭公司近期也選擇了港交所發(fā)債融資,。
中信建投證券研究所執(zhí)行總經(jīng)理蘇雪晶對A股的房地產(chǎn)市場給出的觀點是，需規(guī)避兩類地產(chǎn)股：一類是“地產(chǎn)+X”,，X尤其指涉礦類房地產(chǎn)上市公司,；另一類是區(qū)域性龍頭公司如蘇寧環(huán)球、濱江集團等,。
從容投資：一概看空A股消費股
鼎峰資產(chǎn)合伙人,、副總經(jīng)理王小剛表示，他的傾向是“選擇20～25歲年齡段”的公司,，一旦發(fā)現(xiàn)不再具備成長性則果斷拋棄,，細分增長的行業(yè)第一是醫(yī)藥，其次還有安防,、消費,、新興能源、傳媒,，另外消費電子是具備爆發(fā)性的增長行業(yè),。
而從容投資合伙人陳宸則堅定看空A股消費股。她認為,，大部分投資者常常低估一個行業(yè)由盛轉(zhuǎn)衰的過程和幅度,，無論是家電連鎖、百貨,，還是家紡,、白酒行業(yè)，她表示一概看空,。
匯多盈投資總監(jiān)周波則提出了一個新鮮的“投資拼爹策略”,。
他認為，既然難以找到能很好地掌握自身命運的公司,，那么就尋找那些命運已被作了很好安排的公司,，這些公司需要有強大的股東背景、能夠注入資源或輸送利益,、大股東和上市公司利益一致且本身具有優(yōu)秀潛質(zhì),。
有意思的是，周波推薦的具備以上潛質(zhì),，有一個“好爹”的公司都是港股上市公司,，它們分別是同仁堂科技,、海爾電器、金山軟件和中國太平保險,。