|
基金經(jīng)理們終于可以小松一口氣了,。在經(jīng)歷了2010年和2011年的巨額虧損之后,，獲益于A股去年12月份以來(lái)的反彈，已經(jīng)公布年報(bào)的基金公司去年大多實(shí)現(xiàn)盈利,。同時(shí),，出于去年市場(chǎng)整體低迷、基金產(chǎn)品結(jié)構(gòu)出現(xiàn)變化的原因,，2012年,，公募基金的“三費(fèi)”(管理費(fèi)、托管費(fèi)和交易傭金)都出現(xiàn)了一定程度的下滑,，不過(guò),，其向銷(xiāo)售渠道支付的尾隨傭金卻依然高企，已經(jīng)成為了公募基金業(yè)揮之不去的夢(mèng)魘,。
Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，截至3月27日，已有包括華夏,、博時(shí)等在內(nèi)的38家基金公司公布了旗下651只基金的2012年年報(bào),。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，上述38家基金公司截至2012年底的資產(chǎn)合計(jì)為1.599萬(wàn)億元，在過(guò)去的一年中,，由于A股12月份以來(lái)的反彈,，上述38家基金公司的產(chǎn)品整體大多實(shí)現(xiàn)了盈利，這38家基金公司的651只基金去年共計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)844.16億元,，其中僅有富安達(dá)基金,、長(zhǎng)安基金、金鷹基金和華泰柏瑞基金出現(xiàn)了虧損,。
從費(fèi)用情況來(lái)看,，Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上述38家基金公司2012年共計(jì)提取管理費(fèi)用161.15億元,；38家基金公司旗下的651只基金共計(jì)向銀行繳納了托管費(fèi)用30.13億元,；同時(shí)，上述基金共向銀行等銷(xiāo)售渠道支付了26.29億元的客戶(hù)維護(hù)費(fèi)用即尾隨傭金,，尾隨傭金整體比例已經(jīng)達(dá)到了16.31%,。統(tǒng)計(jì)顯示，在目前有可比較數(shù)據(jù)的590只基金中,，2012年共計(jì)提取管理費(fèi)用162.31億元,，同比2011年的185.87億元下降了12.7%。除此之外,，包括托管費(fèi)用和交易傭金費(fèi)用也略有下降,。
業(yè)內(nèi)人士表示，在2012年,，雖然公募基金業(yè)的整體規(guī)模出現(xiàn)了增長(zhǎng),，但是基金市場(chǎng)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了較大的變化，管理費(fèi)率,、托管費(fèi)率較低的債券型基金,、貨幣基金和短期理財(cái)型產(chǎn)品大行其道，對(duì)基金公司原有的一些產(chǎn)品特別是管理費(fèi)率相對(duì)較高的股票型產(chǎn)品份額形成了分流,，因而導(dǎo)致了雖然基金整體規(guī)模出現(xiàn)上升,，但管理費(fèi)用收入?yún)s下滑的局面。
與此同時(shí),，在2012年的大部分時(shí)間里,，由于A股市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，主動(dòng)偏股型基金交易活躍程度大幅下降,，進(jìn)而導(dǎo)致了交易傭金的大幅萎縮,。數(shù)據(jù)顯示，上述38家基金公司2012年共向券商貢獻(xiàn)了交易傭金24.04億元,。剔除新成立的5家基金公司外,，其余33家中有26家交易傭金同比出現(xiàn)了下滑,，華富基金、東方基金,、華寶興業(yè)基金和東吳基金的交易傭金同比均下滑了30%以上,。按照券商統(tǒng)計(jì)，申銀萬(wàn)國(guó),、中信證券,、銀河證券、海通證券,、國(guó)泰君安和東方證券的傭金收入位列前6位,，均超過(guò)了億元。
盡管基金的“三費(fèi)”均出現(xiàn)了不同程度的下降,，但對(duì)于基金公司特別是一些議價(jià)能力較弱的中小型基金公司而言,，高企的尾隨傭金比率仍然是脖子上緊套的繩索。從單個(gè)基金公司的情況來(lái)看,，在上述38家基金公司中,，尾隨傭金比例在20%以上的就有8家，包括富安達(dá)基金(33.67%),、安信基金(33.41%),、金元惠理基金(30.87%)、華商基金(29.41%),、光大保德信基金(26.05%)等,。數(shù)據(jù)顯示，尾隨傭金比例偏高的均為一些中小型基金管理公司,，其中又以新成立的為多,。而在一些老牌基金公司中,，博時(shí),、華夏、華安,、國(guó)泰等尾隨傭金比例均在14%-15%左右,。
“據(jù)我了解，上海那邊已經(jīng)出現(xiàn)了尾隨傭金比例在100%的產(chǎn)品,，基金公司已經(jīng)完全淪為了銀行的打工者,。”一位基金評(píng)價(jià)業(yè)人士對(duì)記者表示,，在他看來(lái),，隨著今年6月份新基金法的實(shí)施，券商,、私募等機(jī)構(gòu)也可以發(fā)行公募產(chǎn)品,，基金業(yè)的壟斷局面正在被打破,。但與此同時(shí)，渠道尤其是銀行渠道的優(yōu)勢(shì)和議價(jià)能力在這個(gè)時(shí)候也將更加凸顯,，因此如何打破渠道的壟斷將是中國(guó)基金公司不得不思考的一個(gè)關(guān)乎生存的問(wèn)題,。
|