各大上市銀行的年報最近相繼出爐,，根據(jù)已經(jīng)公布的中,、農(nóng),、工,、建的年報，截至2012年末,，這四大國有商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品余額為30534億元,。而根據(jù)各家銀行高管披露的信息，已被監(jiān)管層“叫�,！钡馁Y金池產(chǎn)品均在被清理的過程中,。
四大行理財產(chǎn)品余額約3萬億
根據(jù)四大行的年報數(shù)據(jù)，截至去年末,，四大國有商業(yè)銀行理財產(chǎn)品余額為30534億元,。中金報告的數(shù)據(jù)稱，截至2012年末,，行業(yè)理財產(chǎn)品余額約為7.1萬億元,。如此算來，四大行在其中貢獻了將近一半的份額,。
在四大行中,，工商銀行理財產(chǎn)品余額居于首位。據(jù)工行行長楊凱生介紹,，去年工行理財產(chǎn)品余額突破1萬億,，達到了10050億元。去年全年理財產(chǎn)品發(fā)行額也突破了68850億元,。工行稱,，該行代理及個人理財業(yè)務(wù)在可比同業(yè)市場份額中，占了39.2%,；對公理財業(yè)務(wù)占37.1%,。
建行數(shù)據(jù)顯示，該行2012年自主發(fā)行理財產(chǎn)品5548期,，發(fā)行額54460.69億元,；年末余額8823.99億元，其中保本型理財產(chǎn)品余額3576.82億元,。
據(jù)中國銀行副行長王永利介紹,，中國銀行理財產(chǎn)品,，到去年末表內(nèi)理財產(chǎn)品余額是1579億，已經(jīng)比年初壓了將近4000億,，今年依然在適度壓縮,；而表外理財余額是5427億，比年初增加了3000多億,�,！翱偭可蟻砜矗袊y行表內(nèi)理財原來在同業(yè)里是最多的,，現(xiàn)在已經(jīng)大大減少,，表外理財原來并不多，現(xiàn)在正在逐步提升,�,！蓖跤览f。
農(nóng)行數(shù)據(jù)顯示,，2012年,，該行共發(fā)行個人理財產(chǎn)品36557.94億元，對公理財14011.57億元,。
監(jiān)管揮拳 四大行“不懼”
就在3月25日,，銀監(jiān)會最新發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投資運作有關(guān)問題的通知》，《通知》指出,，理財資金投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的余額在任何時點均以理財產(chǎn)品余額的35%與商業(yè)銀行上一年度審計報告披露總資產(chǎn)的4%之間孰低者為上限,。
所謂非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)，是指未在銀行間市場及證券交易所市場交易的債權(quán)性資產(chǎn),，包括但不限于信貸資產(chǎn),、信托貸款、委托債權(quán),、承兌匯票,、信用證、應(yīng)收賬款,、各類受(收)益權(quán),、帶回購條款的股權(quán)性融資等。中金發(fā)布的報告將其解讀為“各類繞規(guī)模的信貸資產(chǎn)”,，并指出,，據(jù)其與業(yè)內(nèi)人士溝通，估計實際存量非標(biāo)債權(quán)應(yīng)該不超過2萬億,。
銀監(jiān)會發(fā)布《通知》被市場解讀為監(jiān)管層為規(guī)范銀行理財“資金池”產(chǎn)品而揮出的一記重拳。楊凱生指出,，工商銀行的理財產(chǎn)品余額和新發(fā)行的理財產(chǎn)品里面均沒有資金池業(yè)務(wù)操作的產(chǎn)品,�,！百Y金池理財產(chǎn)品有幾個特點：第一，它是把不同的理財產(chǎn)品募集的資金進行混合投資,，投資于不同的標(biāo)的,；第二，它是把不同的投資標(biāo)的所產(chǎn)生的收益用來墊付其他到期的,、應(yīng)該兌付的理財產(chǎn)品,。資金池理財產(chǎn)品完全是混在一起操作的，甚至直接把理財產(chǎn)品募集的資金納入到資產(chǎn)負債表,，充當(dāng)銀行存款,，或者直接用這些資金發(fā)放銀行貸款。我們歷來反對這種做法,，目前資金池余額為零,。”楊凱生說,。
楊凱生指出，資金池的操作方式違背了理財產(chǎn)品本質(zhì)的要求,，這種混合把不同的投資者之間的收益和風(fēng)險隨意轉(zhuǎn)嫁，也把理財業(yè)務(wù)的收益和風(fēng)險隨意在銀行和投資者之間隨意轉(zhuǎn)移,，取締這種做法是完全應(yīng)該的,。
而中行方面也表示，監(jiān)管部門的有關(guān)規(guī)定出來以后,，中行一直在認真對照檢查,，除了原來已經(jīng)做的、還沒有到期的資金池產(chǎn)品外,，新的業(yè)務(wù)都已經(jīng)停止,。而對于一些存續(xù)期內(nèi)的還沒有到期的產(chǎn)品，也在加強管理,。
農(nóng)行則稱,，該行表外理財產(chǎn)品資金已全部托管，每個資產(chǎn)組合單獨核算,。
普益財富研究員方瑞指出,，一旦銀行理財產(chǎn)品放棄“資金池”運作模式，轉(zhuǎn)而回到傳統(tǒng)的一對一產(chǎn)品,，勢必會導(dǎo)致各類產(chǎn)品風(fēng)險和收益的分化,。以債券為投資對象的產(chǎn)品風(fēng)險和收益將較低，以融資類項目為投資對象的產(chǎn)品風(fēng)險和收益將較高,。
審慎對待理財產(chǎn)品風(fēng)險
據(jù)統(tǒng)計,，非保本理財產(chǎn)品在2012年下半年占據(jù)了銀行理財市場的半壁江山,。據(jù)普益財富近日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2012年發(fā)行的理財產(chǎn)品以非保本為主,，保本浮動收益型產(chǎn)品占比上升,，市場占比達約64%，而固定收益類產(chǎn)品份額持續(xù)下滑,。
不過,，從披露的情況看，四大行各自的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也不一樣,。2012年,，農(nóng)行發(fā)行的理財產(chǎn)品中非保本型占比60%。而在建行的自營理財產(chǎn)品中,，銀行同業(yè)間合作,、風(fēng)險度低的保本型理財產(chǎn)品占到六成，理財產(chǎn)品低風(fēng)險基礎(chǔ)資產(chǎn)占比上升到31.2個百分點,。
銀監(jiān)會要求對非保本理財產(chǎn)品進行資本計提,，而很多銀行在2012年下半年也開始對這類產(chǎn)品進行計提撥備。
“2012年度,，建行理財和表外業(yè)務(wù)風(fēng)險可控,。截至去年底，建行自營理財產(chǎn)品到目前都按預(yù)期收益兌付,，沒有一個產(chǎn)品出現(xiàn)大的風(fēng)險,。此外，建行還主動為理財產(chǎn)品提計12.34億元準(zhǔn)備金,�,！苯ㄐ行虚L張建國指出。建行副行長趙歡表示,，“雖說理財產(chǎn)品風(fēng)險買者自負,，但銀行也有聲譽風(fēng)險，我們根據(jù)審慎原則計提了準(zhǔn)備金,，今年會根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險變化來判斷是否增減準(zhǔn)備金率提取,。”
與此同時,，張建國還透露,，建行已對理財產(chǎn)品的合作機構(gòu)進行了審查，并在內(nèi)部對資產(chǎn)池進行了全面梳理,。今年,，建行會根據(jù)市場需求狀況和整體把握能力來確定理財產(chǎn)品規(guī)模。