上市銀行2012年度業(yè)績進(jìn)入集中披露期,，從整個行業(yè)來看,，由于處于資產(chǎn)質(zhì)量及盈利增速的拐點(diǎn)時期,，這一財年的業(yè)績表現(xiàn)令市場格外關(guān)注,。
3月26日,，中國農(nóng)業(yè)銀行2012年度業(yè)績發(fā)布會于香港中環(huán)的農(nóng)行新辦公大樓舉行,，副董事長,、行長張?jiān)谱?zhèn),，北京會場與之視頻連線,。
農(nóng)行這份成績單在四大行中頗具亮點(diǎn)，主要表現(xiàn)在：凈利潤增速或居首位,；不良貸款余額,、比率持續(xù)雙降；資本及核心資本充足率雙升,；負(fù)債業(yè)務(wù)穩(wěn)定性及凈息差優(yōu)勢突出,；貸存比維持低位，可見股改紅利仍在釋放,。
年報披露,，農(nóng)行2012年實(shí)現(xiàn)凈利潤1451.31億元，同比增長19%,；不良貸款余額較上年末減少15.1億元,，不良率下降0.22個百分點(diǎn)至1.33%；年末資本充足率12.61%，核心資本充足率9.67%,，分別同比提高0.67,、0.17個百分點(diǎn)；ROA,、ROE分別提高至1.16%和20.74%,，每股收益0.45元。
發(fā)布會答問環(huán)節(jié)伊始,，張?jiān)葡绕鹕砩罹弦还�,，以示謝意，他在此后的發(fā)言中難掩滿面笑容,，表示,，“對去年取得的業(yè)績感到欣慰�,！�
截至2012年末,，農(nóng)行總資產(chǎn)達(dá)到13.2萬億，比上年增長13.4%,。各項(xiàng)存款及貸款分別達(dá)到10.86億元和6.43億元,，分別增長12.9%和14.1%。張?jiān)票硎荆?013年該行的貸款增速“會和貨幣供應(yīng)量的增長幅度保持相對應(yīng)的狀態(tài)”,。
持鐵道部貸款,、債券1606億
“中國銀行業(yè)不良資產(chǎn)情況總體處于比較低的水平和可控的范圍，雖然不良資產(chǎn)有所變化,，但這種變化和經(jīng)濟(jì)周期的波動有一定關(guān)系,，總體而言還是在可控范圍�,！睆�?jiān)剖紫然卮鹆吮緢笥浾哧P(guān)于資產(chǎn)質(zhì)量的問題,。
數(shù)據(jù)顯示，截至2012年末,，農(nóng)行不良貸款余額858.48億元,，較上年末下降15.1億元，不良率下降0.22個百分點(diǎn)至1.33%,，這種雙降趨勢在可比銀行中較為少見,。已發(fā)布年報的建行、中行均出現(xiàn)不良貸款余額上升局面,。
此外,，從關(guān)注類貸款的變化趨勢看，在宏觀經(jīng)濟(jì)減速,，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量承壓的情況下,，農(nóng)行貸款質(zhì)量保持穩(wěn)定。該行年末關(guān)注類貸款余額2954.51億元，較上年末下降192.06億元,；關(guān)注類貸款占比4.59%,，下降0.99個百分點(diǎn)。
農(nóng)行對此解釋為,，及時調(diào)整信貸政策,，推行限額管理、客戶名單制管理及停復(fù)牌管理,，創(chuàng)新和應(yīng)用風(fēng)險管理的新技術(shù)和新工具,；加強(qiáng)貸后管理和不良貸款清收處置，等等,。
2012年末,，農(nóng)行撥備覆蓋率提升至326.14%，撥貸比達(dá)4.35%,，遠(yuǎn)高于監(jiān)管要求的2.5%的水平,。
不過，相比不良貸款,，逾期貸款的反彈壓力更為直觀迫切,，對于當(dāng)前的銀行業(yè)來說，逾期貸款余額上升并超過不良貸款余額的情況比較普遍,。這一點(diǎn)在農(nóng)行也有所顯現(xiàn)，農(nóng)行2012年末逾期貸款余額為879億元,，較上年增加約144億元,。張?jiān)品Q，逾期貸款的上升首先和宏觀的經(jīng)濟(jì)周期變化有關(guān),，其次和農(nóng)行嚴(yán)格信貸分類,、真實(shí)反映資產(chǎn)狀況也有很大關(guān)系。
張?jiān)浦赋�,，不良貸款的變化從區(qū)域及行業(yè)來看,，主要反映在沿海地區(qū)，和光伏產(chǎn)業(yè),、制造業(yè)及一些批發(fā)零售業(yè),，但“這些變化也會隨著中國經(jīng)濟(jì)周期的逐步調(diào)整回歸正常區(qū)間”。
如何應(yīng)對未來新的資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險,，張?jiān)票硎�,，最重要的是要認(rèn)真分析經(jīng)濟(jì)形勢的變化，同時“要嚴(yán)格信貸準(zhǔn)入,；要真實(shí)反映信貸的資產(chǎn)質(zhì)量狀況,；要采取嚴(yán)格的風(fēng)險撥備政策，使之能夠及時地抵御經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險”。
新的資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險的擔(dān)憂還來自于鐵道部的拆分及債權(quán)關(guān)系的轉(zhuǎn)移,，以及鐵路貸款風(fēng)險權(quán)重可能發(fā)生變化,。目前四大國有銀行常年在鐵道部系統(tǒng)積累了大量的鐵路貸款和鐵路債，貸款集中度高,、期限過長,、議價能力低等問題備受關(guān)注。
農(nóng)行風(fēng)險管理部總監(jiān)宋先平在發(fā)布會上披露,，鐵道部的貸款和債券是農(nóng)行風(fēng)險敞口最大的一項(xiàng)信用業(yè)務(wù),，“到現(xiàn)在為止，農(nóng)行有鐵道部貸款和債券共1606億元,，在四大銀行中,，我們排在第三位，其中貸款是1059億,，債券是547億”,。
宋先平指出，按照新的資本管理辦法,，銀監(jiān)會規(guī)定對鐵道部這樣公用企業(yè)的債券和貸款將來不存在什么優(yōu)惠,，按照客戶的評級來決定加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)的多少，所以從資本計量的角度來說,，不會對農(nóng)業(yè)銀行的資本充足率有影響,。“我們現(xiàn)在對鐵道部客戶的評級是AAA+,，應(yīng)該沒有什么影響,。”
宋先平表示,，目前為止該類貸款仍是農(nóng)行風(fēng)險比較低的業(yè)務(wù),，也未曾發(fā)現(xiàn)鐵道部有違約的情況，此外,，鐵路貸款的議價能力有所提高,。“貸款定價方面,，改變了過去向下浮動的趨勢,，逐步提高了按基準(zhǔn)利率放款的比重�,！�
料凈息差二季度見底
利率市場化的推進(jìn)對于銀行業(yè)傳統(tǒng)的利差盈利模式帶來挑戰(zhàn),。農(nóng)行數(shù)據(jù)顯示，該行2012年凈利息收益率較上年下降0.04個百分點(diǎn)至2.81%,，凈利差收窄0.06個百分點(diǎn)至2.67%,，但在可比同業(yè)中仍具有領(lǐng)先優(yōu)勢,。
農(nóng)行財務(wù)會計部總經(jīng)理張克秋表示，農(nóng)行保持息差優(yōu)勢的基本面沒有改變,，主要表現(xiàn)在,，其一，存款的付息率遠(yuǎn)低于同業(yè)水平,，其二,，新發(fā)放貸款的利率也領(lǐng)先同業(yè)。
對于今年息差走勢的判斷,，張克秋認(rèn)為,，今年和去年會有一些變化，不同銀行之間主要的差異在于資產(chǎn)和負(fù)債重定價的結(jié)構(gòu),�,！敖衲暌患径龋貏e是可能在二季度時,，（凈息差）會到一個階段性的低位,，因?yàn)橐患径纫瓿少J款重定價�,！睆埧饲锉硎�,，“而下半年開始會繼續(xù)反彈�,！�
涉及到去年兩次降息的影響,，張克秋指出，兩次降息對農(nóng)行去年的影響相對較大,，但對今年的影響,，農(nóng)行相對同業(yè)壓力較小，“因?yàn)槲覀內(nèi)齻�月以內(nèi)的重定價貸款占比是最高的,。”
總體而言,，由于存款付息率和貸款定價的優(yōu)勢,，加上今年前兩個月的情況來看，市場流動性好于預(yù)期,、貨幣市場的收益率基本穩(wěn)定,，張克秋料農(nóng)行今年凈息差將基本穩(wěn)定或小幅下降，并且相信可以優(yōu)于同業(yè),。
今年開始中國銀行業(yè)開始實(shí)行新的資本管理辦法,。農(nóng)行董事會秘書李振江表示，為實(shí)施資本新規(guī)及做好達(dá)標(biāo)工作,，農(nóng)行去年通過了一項(xiàng)新的資本規(guī)劃,，提出了三年目標(biāo),。該規(guī)劃總體原則是，“以內(nèi)生性的資本補(bǔ)充為主,，保持一個合理,、適度、穩(wěn)定的資本充足率水平,。做到既能夠滿足監(jiān)管要求,，又能夠支持業(yè)務(wù)發(fā)展和滿足股東的回報�,！�
在這一原則之下,，農(nóng)行調(diào)整了資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，如控制加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)增長的速度,，努力提高資本收益率的水平,。并且穩(wěn)定分紅的比例，將留存收益作為補(bǔ)充資本的主要渠道,。此外,，農(nóng)行也在探索新的資本工具，“包括一級和二級資本,，具體哪一種,，要根據(jù)監(jiān)管部門批準(zhǔn)的情況來擇機(jī)決定�,！崩钫窠硎�,。
農(nóng)行再次重申，目前為止,，該行沒有進(jìn)行股權(quán)再融資的計劃,。
參與城鎮(zhèn)化進(jìn)程避險方式
“城鎮(zhèn)化推進(jìn)”對于2013年的銀行業(yè)究竟是機(jī)會還是新壓力，是否會有新一輪融資平臺貸款巨額債務(wù)形成,，是市場普遍關(guān)心的銀行業(yè)新問題,。
張?jiān)浦赋觯袊某擎?zhèn)化發(fā)展對于農(nóng)行這一城鄉(xiāng)聯(lián)動的大型銀行,，具有更多戰(zhàn)略機(jī)遇,。但“守住風(fēng)險底線十分重要�,！睆�?jiān)祁A(yù)期,，未來中國城鎮(zhèn)化發(fā)展的過程中，金融的競爭將會更趨激烈,，要“體現(xiàn)自身差異化的競爭能力,。”
而如何避免新一輪政府投融資平臺貸款的快速增長,，張?jiān)普J(rèn)為,，城鎮(zhèn)化推進(jìn)過程中,，既有政府的投入，但更多的參與主體是企業(yè),、居民等其它投資者,，這類投資者并不會形成平臺貸款需求�,！捌髽I(yè)是主要的承載主體,，對于他們的支持，我相信不會形成新的平臺貸款的需求,�,！贝送猓y行也可以采用購買政府發(fā)行債券的方式取代以往的融資平臺貸款,，這一新的模式參與城鎮(zhèn)化進(jìn)程,。
“與此同時，銀監(jiān)會對城鎮(zhèn)化建設(shè)過程中對政府投融資平臺的貸款,，制定了一系列嚴(yán)格的管理辦法,。銀行可以按照管理辦法的要求，提供合理的信貸需求,�,！睆�?jiān)蒲a(bǔ)充道。