上市銀行2012年度業(yè)績(jī)進(jìn)入集中披露期,，從整個(gè)行業(yè)來(lái)看,，由于處于資產(chǎn)質(zhì)量及盈利增速的拐點(diǎn)時(shí)期,，這一財(cái)年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)令市場(chǎng)格外關(guān)注,。
3月26日,，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行2012年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)于香港中環(huán)的農(nóng)行新辦公大樓舉行,，副董事長(zhǎng),、行長(zhǎng)張?jiān)谱?zhèn),，北京會(huì)場(chǎng)與之視頻連線(xiàn),。
農(nóng)行這份成績(jī)單在四大行中頗具亮點(diǎn),，主要表現(xiàn)在：凈利潤(rùn)增速或居首位；不良貸款余額,、比率持續(xù)雙降,；資本及核心資本充足率雙升；負(fù)債業(yè)務(wù)穩(wěn)定性及凈息差優(yōu)勢(shì)突出,；貸存比維持低位,，可見(jiàn)股改紅利仍在釋放。
年報(bào)披露,，農(nóng)行2012年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1451.31億元,，同比增長(zhǎng)19%；不良貸款余額較上年末減少15.1億元,，不良率下降0.22個(gè)百分點(diǎn)至1.33%,；年末資本充足率12.61%，核心資本充足率9.67%,，分別同比提高0.67,、0.17個(gè)百分點(diǎn)；ROA,、ROE分別提高至1.16%和20.74%,，每股收益0.45元。
發(fā)布會(huì)答問(wèn)環(huán)節(jié)伊始,，張?jiān)葡绕鹕砩罹弦还�,，以示謝意，他在此后的發(fā)言中難掩滿(mǎn)面笑容,，表示,，“對(duì)去年取得的業(yè)績(jī)感到欣慰�,！�
截至2012年末,，農(nóng)行總資產(chǎn)達(dá)到13.2萬(wàn)億，比上年增長(zhǎng)13.4%,。各項(xiàng)存款及貸款分別達(dá)到10.86億元和6.43億元,，分別增長(zhǎng)12.9%和14.1%。張?jiān)票硎荆?013年該行的貸款增速“會(huì)和貨幣供應(yīng)量的增長(zhǎng)幅度保持相對(duì)應(yīng)的狀態(tài)”,。
持鐵道部貸款,、債券1606億
“中國(guó)銀行業(yè)不良資產(chǎn)情況總體處于比較低的水平和可控的范圍，雖然不良資產(chǎn)有所變化,，但這種變化和經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)有一定關(guān)系,，總體而言還是在可控范圍�,！睆�?jiān)剖紫然卮鹆吮緢?bào)記者關(guān)于資產(chǎn)質(zhì)量的問(wèn)題,。
數(shù)據(jù)顯示，截至2012年末,，農(nóng)行不良貸款余額858.48億元,，較上年末下降15.1億元，不良率下降0.22個(gè)百分點(diǎn)至1.33%,，這種雙降趨勢(shì)在可比銀行中較為少見(jiàn),。已發(fā)布年報(bào)的建行、中行均出現(xiàn)不良貸款余額上升局面,。
此外,，從關(guān)注類(lèi)貸款的變化趨勢(shì)看，在宏觀經(jīng)濟(jì)減速,，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量承壓的情況下,，農(nóng)行貸款質(zhì)量保持穩(wěn)定。該行年末關(guān)注類(lèi)貸款余額2954.51億元,，較上年末下降192.06億元,；關(guān)注類(lèi)貸款占比4.59%，下降0.99個(gè)百分點(diǎn),。
農(nóng)行對(duì)此解釋為,，及時(shí)調(diào)整信貸政策，推行限額管理,、客戶(hù)名單制管理及停復(fù)牌管理,，創(chuàng)新和應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)管理的新技術(shù)和新工具；加強(qiáng)貸后管理和不良貸款清收處置,，等等,。
2012年末，農(nóng)行撥備覆蓋率提升至326.14%,，撥貸比達(dá)4.35%,，遠(yuǎn)高于監(jiān)管要求的2.5%的水平。
不過(guò)，相比不良貸款,，逾期貸款的反彈壓力更為直觀迫切,，對(duì)于當(dāng)前的銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，逾期貸款余額上升并超過(guò)不良貸款余額的情況比較普遍,。這一點(diǎn)在農(nóng)行也有所顯現(xiàn),，農(nóng)行2012年末逾期貸款余額為879億元，較上年增加約144億元,。張?jiān)品Q(chēng),，逾期貸款的上升首先和宏觀的經(jīng)濟(jì)周期變化有關(guān)，其次和農(nóng)行嚴(yán)格信貸分類(lèi),、真實(shí)反映資產(chǎn)狀況也有很大關(guān)系,。
張?jiān)浦赋觯涣假J款的變化從區(qū)域及行業(yè)來(lái)看,，主要反映在沿海地區(qū),，和光伏產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)及一些批發(fā)零售業(yè),，但“這些變化也會(huì)隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)周期的逐步調(diào)整回歸正常區(qū)間”,。
如何應(yīng)對(duì)未來(lái)新的資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)，張?jiān)票硎�,，最重要的是要認(rèn)真分析經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化,，同時(shí)“要嚴(yán)格信貸準(zhǔn)入；要真實(shí)反映信貸的資產(chǎn)質(zhì)量狀況,；要采取嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)撥備政策,，使之能夠及時(shí)地抵御經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)”。
新的資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂(yōu)還來(lái)自于鐵道部的拆分及債權(quán)關(guān)系的轉(zhuǎn)移,，以及鐵路貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重可能發(fā)生變化,。目前四大國(guó)有銀行常年在鐵道部系統(tǒng)積累了大量的鐵路貸款和鐵路債，貸款集中度高,、期限過(guò)長(zhǎng),、議價(jià)能力低等問(wèn)題備受關(guān)注。
農(nóng)行風(fēng)險(xiǎn)管理部總監(jiān)宋先平在發(fā)布會(huì)上披露,，鐵道部的貸款和債券是農(nóng)行風(fēng)險(xiǎn)敞口最大的一項(xiàng)信用業(yè)務(wù),，“到現(xiàn)在為止，農(nóng)行有鐵道部貸款和債券共1606億元,，在四大銀行中,，我們排在第三位，其中貸款是1059億,，債券是547億”,。
宋先平指出,，按照新的資本管理辦法，銀監(jiān)會(huì)規(guī)定對(duì)鐵道部這樣公用企業(yè)的債券和貸款將來(lái)不存在什么優(yōu)惠,，按照客戶(hù)的評(píng)級(jí)來(lái)決定加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的多少,，所以從資本計(jì)量的角度來(lái)說(shuō)，不會(huì)對(duì)農(nóng)業(yè)銀行的資本充足率有影響,�,！拔覀儸F(xiàn)在對(duì)鐵道部客戶(hù)的評(píng)級(jí)是AAA+，應(yīng)該沒(méi)有什么影響,。”
宋先平表示,，目前為止該類(lèi)貸款仍是農(nóng)行風(fēng)險(xiǎn)比較低的業(yè)務(wù),，也未曾發(fā)現(xiàn)鐵道部有違約的情況，此外,，鐵路貸款的議價(jià)能力有所提高,。“貸款定價(jià)方面,，改變了過(guò)去向下浮動(dòng)的趨勢(shì),，逐步提高了按基準(zhǔn)利率放款的比重�,！�
料凈息差二季度見(jiàn)底
利率市場(chǎng)化的推進(jìn)對(duì)于銀行業(yè)傳統(tǒng)的利差盈利模式帶來(lái)挑戰(zhàn),。農(nóng)行數(shù)據(jù)顯示，該行2012年凈利息收益率較上年下降0.04個(gè)百分點(diǎn)至2.81%,，凈利差收窄0.06個(gè)百分點(diǎn)至2.67%,，但在可比同業(yè)中仍具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。
農(nóng)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部總經(jīng)理張克秋表示,，農(nóng)行保持息差優(yōu)勢(shì)的基本面沒(méi)有改變,，主要表現(xiàn)在，其一,，存款的付息率遠(yuǎn)低于同業(yè)水平,，其二，新發(fā)放貸款的利率也領(lǐng)先同業(yè),。
對(duì)于今年息差走勢(shì)的判斷,，張克秋認(rèn)為，今年和去年會(huì)有一些變化,，不同銀行之間主要的差異在于資產(chǎn)和負(fù)債重定價(jià)的結(jié)構(gòu),。“今年一季度,，特別是可能在二季度時(shí),，（凈息差）會(huì)到一個(gè)階段性的低位,，因?yàn)橐患径纫瓿少J款重定價(jià)�,！睆埧饲锉硎�,，“而下半年開(kāi)始會(huì)繼續(xù)反彈�,！�
涉及到去年兩次降息的影響,，張克秋指出，兩次降息對(duì)農(nóng)行去年的影響相對(duì)較大,，但對(duì)今年的影響,，農(nóng)行相對(duì)同業(yè)壓力較小，“因?yàn)槲覀內(nèi)齻�(gè)月以?xún)?nèi)的重定價(jià)貸款占比是最高的,�,！�
總體而言，由于存款付息率和貸款定價(jià)的優(yōu)勢(shì),，加上今年前兩個(gè)月的情況來(lái)看,，市場(chǎng)流動(dòng)性好于預(yù)期、貨幣市場(chǎng)的收益率基本穩(wěn)定,，張克秋料農(nóng)行今年凈息差將基本穩(wěn)定或小幅下降,，并且相信可以?xún)?yōu)于同業(yè)。
今年開(kāi)始中國(guó)銀行業(yè)開(kāi)始實(shí)行新的資本管理辦法,。農(nóng)行董事會(huì)秘書(shū)李振江表示,，為實(shí)施資本新規(guī)及做好達(dá)標(biāo)工作，農(nóng)行去年通過(guò)了一項(xiàng)新的資本規(guī)劃,，提出了三年目標(biāo),。該規(guī)劃總體原則是，“以?xún)?nèi)生性的資本補(bǔ)充為主,，保持一個(gè)合理,、適度、穩(wěn)定的資本充足率水平,。做到既能夠滿(mǎn)足監(jiān)管要求,，又能夠支持業(yè)務(wù)發(fā)展和滿(mǎn)足股東的回報(bào)�,！�
在這一原則之下,，農(nóng)行調(diào)整了資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，如控制加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增長(zhǎng)的速度,，努力提高資本收益率的水平,。并且穩(wěn)定分紅的比例，將留存收益作為補(bǔ)充資本的主要渠道,。此外,，農(nóng)行也在探索新的資本工具,，“包括一級(jí)和二級(jí)資本，具體哪一種,，要根據(jù)監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)的情況來(lái)?yè)駲C(jī)決定,。”李振江表示,。
農(nóng)行再次重申,，目前為止，該行沒(méi)有進(jìn)行股權(quán)再融資的計(jì)劃,。
參與城鎮(zhèn)化進(jìn)程避險(xiǎn)方式
“城鎮(zhèn)化推進(jìn)”對(duì)于2013年的銀行業(yè)究竟是機(jī)會(huì)還是新壓力,，是否會(huì)有新一輪融資平臺(tái)貸款巨額債務(wù)形成，是市場(chǎng)普遍關(guān)心的銀行業(yè)新問(wèn)題,。
張?jiān)浦赋�,，中�?guó)的城鎮(zhèn)化發(fā)展對(duì)于農(nóng)行這一城鄉(xiāng)聯(lián)動(dòng)的大型銀行，具有更多戰(zhàn)略機(jī)遇,。但“守住風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)十分重要�,！睆�?jiān)祁A(yù)期,，未來(lái)中國(guó)城鎮(zhèn)化發(fā)展的過(guò)程中，金融的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)更趨激烈,，要“體現(xiàn)自身差異化的競(jìng)爭(zhēng)能力,。”
而如何避免新一輪政府投融資平臺(tái)貸款的快速增長(zhǎng),，張?jiān)普J(rèn)為,，城鎮(zhèn)化推進(jìn)過(guò)程中，既有政府的投入,，但更多的參與主體是企業(yè),、居民等其它投資者，這類(lèi)投資者并不會(huì)形成平臺(tái)貸款需求,�,！捌髽I(yè)是主要的承載主體，對(duì)于他們的支持,，我相信不會(huì)形成新的平臺(tái)貸款的需求,。”此外,，銀行也可以采用購(gòu)買(mǎi)政府發(fā)行債券的方式取代以往的融資平臺(tái)貸款,，這一新的模式參與城鎮(zhèn)化進(jìn)程。
“與此同時(shí),，銀監(jiān)會(huì)對(duì)城鎮(zhèn)化建設(shè)過(guò)程中對(duì)政府投融資平臺(tái)的貸款,，制定了一系列嚴(yán)格的管理辦法,。銀行可以按照管理辦法的要求，提供合理的信貸需求,�,！睆�?jiān)蒲a(bǔ)充道。