作為長(zhǎng)線資金之一的保險(xiǎn)資金，其投資軌跡一直以來(lái)備受各方關(guān)注,。
隨著年報(bào)披露逐漸進(jìn)入高峰期,，保險(xiǎn)資金的投資動(dòng)向也逐漸顯現(xiàn)出來(lái)。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心統(tǒng)計(jì)顯示,，截至北京時(shí)間3月19日18:00,，滬深兩市已有446家上市公司披露了2012年年報(bào)。其中,，共有75家公司的前十大流通股東中出現(xiàn)保險(xiǎn)資金的身影,，合計(jì)持有19.6億股，持股市值為269.6億元,。其中,，增持29只個(gè)股，新進(jìn)9只個(gè)股,。
統(tǒng)計(jì)顯示,，在保險(xiǎn)資金現(xiàn)身的75只個(gè)股中，有10只個(gè)股被險(xiǎn)資重倉(cāng)持有,。其中,，平安銀行（66243.4萬(wàn)股）位居首位，其次分別為浦發(fā)銀行（24816.7萬(wàn)股）,、萬(wàn)科A（13938.４萬(wàn)股）,、精達(dá)股份（10800萬(wàn)股）、西山煤電（7151.5萬(wàn)股）,、云南白藥（6500萬(wàn)股）,、巨化股份（5350.2萬(wàn)股）、華僑城A（4763.8萬(wàn)股）,、寶光股份（4510萬(wàn)股）,、興蓉投資（3258.6萬(wàn)股）。
值得關(guān)注的是,，近日，保監(jiān)會(huì)副主席李克穆表示，保險(xiǎn)資金進(jìn)入資本市場(chǎng)的條件將不斷放寬,。險(xiǎn)資入市對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)生存和發(fā)展的意義十分重大,，是監(jiān)管部門(mén)需要重點(diǎn)把控的范疇。
與此同時(shí),，據(jù)保監(jiān)會(huì)對(duì)外披露的1月份保費(fèi)數(shù)據(jù)顯示,，截至今年1月末，我國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)總額達(dá)7.36萬(wàn)億元,，其中最為亮眼的數(shù)據(jù)是投資資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng),，較去年12月末新增992億元，達(dá)4.61萬(wàn)億元,，至此保險(xiǎn)投資資產(chǎn)已經(jīng)連續(xù)7個(gè)月增長(zhǎng),。
對(duì)此，本版今日特從保險(xiǎn)資金潛入的75股中進(jìn)行分析,，梳理出保險(xiǎn)資金持股公司家數(shù)占已披露年報(bào)公司家數(shù)比例居前的三大行業(yè),，分別為黑色金屬（60%）、采掘（53.85%）和金融服務(wù)（50%）,。
黑色金屬 選擇攻防兼?zhèn)淦贩N
統(tǒng)計(jì)顯示,，截至北京時(shí)間3月19日18：00，在已公布2012年年報(bào)的上市公司中,，險(xiǎn)資2012年年末持有3只黑色金屬（申萬(wàn)一級(jí)）股,，占行業(yè)內(nèi)已公布年報(bào)個(gè)股比60%。
具體來(lái)看,，險(xiǎn)資2012年年末持有的3只黑色金屬為,，新興鑄管(1364.98萬(wàn)股）、大冶特鋼(999.51萬(wàn)股）,、久立特材(146.64萬(wàn)股）,。
值得關(guān)注的是，在險(xiǎn)資2012年年末持有的3只黑色金屬股中,，有1只個(gè)股是2012年四季度險(xiǎn)資增倉(cāng)個(gè)股,，這只個(gè)股為大冶特鋼，2012年四季度險(xiǎn)資增持大冶特鋼182.5萬(wàn)股至999.51萬(wàn)股,；有1只個(gè)股是2012年四季度險(xiǎn)資減倉(cāng)個(gè)股,，這只個(gè)股為新興鑄管，2012年四季度社險(xiǎn)資減持新興鑄管1453.3萬(wàn)股至1364.98萬(wàn)股,；此外,，2012年四季度險(xiǎn)資繼續(xù)持有久立特材146.64萬(wàn)股，較上期未發(fā)生變動(dòng),。
從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看,，2月18日以來(lái)截至昨日，久立特材區(qū)間累計(jì)下跌3.19%，跑贏同期大盤(pán)4個(gè)百分點(diǎn),，新興鑄管和大冶特鋼則跑輸同期大盤(pán),，區(qū)間累計(jì)跌幅分別為，8.78%和15.95%,。
長(zhǎng)江證券表示,，旺季需求釋放將帶動(dòng)鋼價(jià)逐步企穩(wěn)并有所回升，漲幅應(yīng)該與歷史平均水平相當(dāng),。不過(guò),，鋼價(jià)環(huán)比上漲不是鋼鐵股跑出超額收益的理由，只有超預(yù)期上漲才能讓市場(chǎng)重新關(guān)注鋼鐵行業(yè),，因此,，預(yù)計(jì)股價(jià)表現(xiàn)依然保持前期震蕩的格局。繼續(xù)維持對(duì)鋼鐵行業(yè)的“標(biāo)配”評(píng)級(jí),，建議選擇攻防兼?zhèn)涞钠贩N,。具有業(yè)績(jī)保障的新興鑄管和前期漲幅較小且噸鋼市值較低的公司如河北鋼鐵、武鋼股份等,。
中銀國(guó)際則相對(duì)看好受益于下游石油石化,、核電發(fā)展的能源裝備公司久立特材和常寶股份。
采掘 估值有望提升
統(tǒng)計(jì)顯示,，截至北京時(shí)間3月19日18:00,，在已公布2012年年報(bào)的上市公司中，險(xiǎn)資2012年年末持有7只采掘（申萬(wàn)一級(jí)）股,，占行業(yè)內(nèi)已公布年報(bào)個(gè)股比53.85%,。
具體來(lái)看，險(xiǎn)資2012年年末持有的7只采掘股為,，西山煤電(7151.47萬(wàn)股）,、開(kāi)灤股份(1696.61萬(wàn)股）、海油工程(1549.34萬(wàn)股）,、上海能源(1120.51萬(wàn)股）,、中煤能源(916.92萬(wàn)股）、
煤氣化(468.21萬(wàn)股）,、露天煤業(yè)(345.68萬(wàn)股）,。
值得關(guān)注的是，在險(xiǎn)資2012年年末持有的7只采掘股中,，有1只個(gè)股是2012年四季度險(xiǎn)資新建倉(cāng)個(gè)股,，這只個(gè)股為露天煤業(yè)，2012年四季度險(xiǎn)資新進(jìn)持有露天煤業(yè)345.68萬(wàn)股,；有4只個(gè)股是2012年四季度險(xiǎn)資增倉(cāng)個(gè)股,，這4只個(gè)股為西山煤電,、上海能源、開(kāi)灤股份和中煤能源,。
從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看,，2月18日以來(lái)截至昨日，在險(xiǎn)資2012年年末持有的7只采掘股中,，僅海油工程跑贏同期大盤(pán)，該股區(qū)間累計(jì)上漲0.45%,，跑贏同期大盤(pán)7.64個(gè)百分點(diǎn),。
方正證券表示，隨著鋼鐵行業(yè)季節(jié)性回暖的來(lái)臨以及兩會(huì)結(jié)束后與“新城鎮(zhèn)化”配套政策的推出,，煉焦煤價(jià)格未來(lái)上漲預(yù)期較強(qiáng),。從估值方面來(lái)看，目前板塊估值合理,，下行空間不大,，板塊的回調(diào)將是加倉(cāng)的好機(jī)會(huì)。板塊配置方面,，由于煤價(jià)對(duì)上市公司業(yè)績(jī)彈性較大,，一旦煤價(jià)出現(xiàn)上漲，則個(gè)股有望出現(xiàn)估值提升空間,，建議投資者關(guān)注：盤(pán)江股份,、潞安環(huán)能和西山煤電。
金融服務(wù) 調(diào)整空間有限
統(tǒng)計(jì)顯示,，截至北京時(shí)間3月19日18：00,，在已公布2012年年報(bào)的上市公司中，險(xiǎn)資2012年年末持有3只金融服務(wù)（申萬(wàn)一級(jí)）股,，占行業(yè)內(nèi)已公布年報(bào)個(gè)股比50%,。
具體來(lái)看，險(xiǎn)資2012年年末持有的3只金融服務(wù)為,，平安銀行(66243.44萬(wàn)股）,、浦發(fā)銀行(24816.68萬(wàn)股）、安信信托(707.86萬(wàn)股）,。
值得關(guān)注的是,，2012年年末險(xiǎn)資對(duì)其持有的3只金融服務(wù)股進(jìn)行了減倉(cāng)，其中,，2012年四季度社險(xiǎn)資減持平安銀行206657.84萬(wàn)股至66243.44萬(wàn)股,；減持浦發(fā)銀行33460.94萬(wàn)股至24816.68萬(wàn)股；減持安信信托717.12萬(wàn)股至707.86萬(wàn)股,。
從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看,，2月18日以來(lái)截至昨日,，平安銀行和浦發(fā)銀行跑贏同期大盤(pán)，其中,，平安銀行區(qū)間累計(jì)上漲3.61%,，跑贏同期大盤(pán)10.8個(gè)百分點(diǎn)，浦發(fā)銀行區(qū)間累計(jì)下跌6.08,，跑贏同期大盤(pán)1.11個(gè)百分點(diǎn),。
中投證券表示，近期大盤(pán)和金融服務(wù)行業(yè)面臨著預(yù)期下調(diào)的風(fēng)險(xiǎn),，支撐A股持續(xù)上漲的基本面受到挑戰(zhàn),，但由于估值仍然較低，金融服務(wù)行業(yè)調(diào)整空間有限,，隨著年報(bào)的陸續(xù)披露,，行業(yè)將會(huì)企穩(wěn)。
在子行業(yè)配置方面,，銀河證券表示,，券商創(chuàng)新發(fā)展大會(huì)將于5月召開(kāi)，板塊估值再獲支撐,。重申券商創(chuàng)新對(duì)板塊估值提升的正面價(jià)值,。重點(diǎn)關(guān)注海通證券、中信證券,。
方正證券則認(rèn)為,，2012年上市銀行仍將保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，且相對(duì)保險(xiǎn),、證券等金融服務(wù)子行業(yè)具有明顯優(yōu)勢(shì),。