同為中證500指數(shù)基金,，截至3月4日,，農(nóng)銀匯理中證500虧損6.32%，泰達宏利中證500卻賺到了3%的正收益,。成立時間僅差3天的兩只基金,，成立一年多為何業(yè)績相差近10%？
成立時間僅差3天,，同為中證500指數(shù)基金,，農(nóng)銀匯理中證500和泰達宏利中證500兩只基金業(yè)績相差近10%。這種情況讓買了農(nóng)銀匯理中證50
0基金的投資者陳女士很不解：既然跟蹤的是同一指數(shù),，業(yè)績不是應(yīng)該差不多嗎,？
業(yè)績差距有點大
農(nóng)銀匯理中證5 0 0 和泰達宏利中證5 0 0分別成立于2 011年11月2 9日和12月1日，僅相差3天,，兩只基金都跟蹤中證5 0
0指數(shù),，投資目標(biāo)都是“力爭獲取與標(biāo)的指數(shù)相似的投資收益”。按道理說,，兩只基金的收益應(yīng)該很接近,，但記者查看Wind資訊發(fā)現(xiàn)，兩只基金成立一年多的表現(xiàn)確實反差很大：截至3月4日,，農(nóng)銀匯理中證500虧損6.32%,，泰達宏利中證500卻賺到了3%的正收益。
是什么情況導(dǎo)致兩只成立時間差不多的指數(shù)基金一虧一賺呢,？資料顯示,，中證500指數(shù)綜合反映滬深證券市場內(nèi)小市值公司的整體狀況。它的樣本空間內(nèi)股票是扣除滬深3
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0指數(shù)樣本股及最近一年日均總市值排名前300名的股票,，剩余股票按照最近一年（新股為上市以來）的日均成交金額由高到低排名,，剔除排名后20%的股票，然后將剩余股票按照日均總市值由高到低進行排名,，選取排名在前500名的股票作為中證500指數(shù)樣本股,。
北京一位不愿具名的基金分析師指出，如果兩只基金都比較精準(zhǔn)地跟蹤了指數(shù),，它們的業(yè)績應(yīng)該是差不多的,，之所以出現(xiàn)接近10%的偏差，肯定是有一只基金投資出現(xiàn)了問題,。
罪在“踏錯節(jié)奏”
記者發(fā)現(xiàn),，截至1月4日，兩只基金2013年以來的收益率比較接近，分別是6 . 8 4%和6 . 6
3%,，真正出現(xiàn)差距的是它們的建倉期,。Wind資訊顯示，截至2012年2月29日,，在前3個月建倉期,，農(nóng)銀匯理中證5 0
0下跌1.18%，泰達宏利中證500卻上漲8.1%,，前3個月它們的業(yè)績差就達到9.28%,。
記者查看中證5 0
0指數(shù)走勢，發(fā)現(xiàn)它從2011年11月29日的3915.30點開始下跌,，2012年1月6日跌到了3002.98點階段性最低點,，一個多月時間跌幅達到23 .
3%。之后展開反彈,，中證500指數(shù)2月29日漲至3696.14點,，與最低點相比漲幅超過20%。
農(nóng)銀匯理中證50
0在2012年第一季報里承認,，它在報告期虧損6
.12%,，同期基準(zhǔn)收益率為4.42%。該基金認為,，報告期內(nèi)基金跟蹤誤差主要由以下幾點造成：一是建倉操作,；二是標(biāo)的指數(shù)成份股中法律法規(guī)禁止本基金投資的股票的影響；三是申購贖回的影響,；四是成份股票的停牌,。
上述不愿具名的基金分析師指出，農(nóng)銀匯理中證500虧損的根本原因就是建倉操作出了問題,，前期下跌空倉保住了本金,，但是上漲之后它依然沒能把握機會，高位建倉后又遇到下跌,。相反,，泰達宏利中證500比較好地把握了節(jié)奏，因此業(yè)績還算不錯,。
這位基金分析師指出,，投資者普遍認為買指數(shù)基金只要看好指數(shù)就行，其實存在一定誤區(qū),。在購買新基金時,，也需要看基金公司的趨勢判斷能力，兩只正常的指數(shù)基金雖然每年業(yè)績差應(yīng)該很小,，但是建倉期的業(yè)績差別也足以讓人“肉疼”,。