截至今年2月份,，滬深兩市基金公司專戶理財產(chǎn)品賬戶數(shù)合計為2248戶,，而整個公募基金賬戶數(shù)為2453戶，兩者之間僅差205戶,。若專戶開戶數(shù)保持目前高增長態(tài)勢,，今年就有可能超過公募基金,。
一方面是業(yè)務(wù)創(chuàng)新不斷升級，另一方面動員全體員工尋找專戶資源,，專戶在一些中小公司中的分量與日俱增,，目前部分公司的專戶規(guī)模已和公募規(guī)模旗鼓相當(dāng)。在業(yè)內(nèi)人士看來,，在公募戰(zhàn)線難以賺錢的情況下,，“掘金”專戶資源成為目前不少中小基金公司的現(xiàn)狀。
商品期貨專戶“聯(lián)姻”企業(yè)套保
商品期貨專戶業(yè)務(wù)創(chuàng)新再升級,。近日,，記者從相關(guān)渠道獲悉，財通基金發(fā)行了全行業(yè)第一單服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的商品期貨專戶產(chǎn)品,，為企業(yè)套期保值需求提供解決方案,。
據(jù)了解，該產(chǎn)品為結(jié)構(gòu)化模式,，A類為優(yōu)先級享受約定收益,，B類為劣后級風(fēng)險自擔(dān)，通過B類向A類融資的形式放大杠桿,，B為合作企業(yè)的自有資金,。
“該產(chǎn)品對企業(yè)的意義在于：第一，部分企業(yè)想做套期保值但卻沒有人才和技術(shù),，我們可以為其提供投資咨詢與服務(wù),；第二，通過結(jié)構(gòu)化的產(chǎn)品設(shè)計,，放大資金運(yùn)用杠桿,，比如企業(yè)的有限資金原本套期保值可能只能覆蓋到產(chǎn)能的10%，那么通過杠桿放大后或能覆蓋到30%以上,，更好地鎖定企業(yè)的利潤,。”財通基金相關(guān)人士向記者表示,。
不過,，該人士也指出，此類套保產(chǎn)品的難點在于既要能滿足企業(yè)的風(fēng)險要求,，又要能保證A類投資者的約定收益,，對于公司的風(fēng)控提出了很高的要求。另一期貨人士則表示,，通過商品期貨專戶的形式嫁接產(chǎn)業(yè)資本,，還為企業(yè)解決了套保的部分資金來源問題。
基金公司在專戶方面的“掘金”策略非常靈活，除傳統(tǒng)的主動管理型產(chǎn)品外,，商品期貨,、定增項目、對沖策略等都成為不少基金公司的選擇,。以定向增發(fā)為例,，通過發(fā)行一對多的定增產(chǎn)品,，多方資金共同分享一個巨額資產(chǎn)包,，大大降低了資金參與門檻，甚至還可以采用分級模式進(jìn)一步細(xì)化風(fēng)險收益,。相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計,，在2012年，滄州明珠,、宏源證券等11家上市公司定增中都有基金專戶參與,。
部分基金公司“全員專戶”
目前，隨著公募產(chǎn)品利潤越來越稀薄,，基金公司尤其是中小基金公司對專戶業(yè)務(wù)的重視程度與日俱增,。
記者了解到，有部分公司掀起了一股“全員專戶”的風(fēng)潮,。據(jù)了解,，為解決專戶資金來源問題，部分公司發(fā)動全體員工“拉項目”,，無論是銷售人員,、還是投研人員、或是行政人員,，只要成功引入資金并成立產(chǎn)品,，公司將在績效考核上對員工給予獎勵。
事實上,，業(yè)內(nèi)人士表示,，這與大部分公司目前的專戶政策也并不矛盾。目前,，很多公司對專戶銷售的政策類似于信托,，比如成功談妥一個項目，會對項目經(jīng)理給予一定的獎勵或提成,。而不少公司也一直堅持“兩條腿走路”的策略,。以財通基金為例，目前旗下?lián)碛?4單專戶產(chǎn)品,，11單為商品期貨專戶,，此外還有約20余單的專戶正在走流程之中。目前，財通基金專戶規(guī)模達(dá)到約30億元,，基本上與其公募規(guī)模持平,。
“發(fā)一只公募產(chǎn)品虧兩年！”某公司副總向記者感嘆道,。在其看來,，由于專戶繞開了部分新基金發(fā)行費(fèi)用、銀行尾隨傭金等費(fèi)用,，而且還可業(yè)績提成,，對基金公司的利潤貢獻(xiàn)比公募要更有吸引力。
根據(jù)中登公司數(shù)據(jù),，相較公募,，專戶賬戶數(shù)的趕超速度非常快,。截至今年2月份,，滬深兩市基金公司專戶理財產(chǎn)品賬戶數(shù)合計為2248戶，而整個公募基金賬戶數(shù)為2453戶,，兩者之間僅差205戶,。若專戶開戶數(shù)保持目前高增長態(tài)勢，今年就有可能超過公募基金,。