近日,，隨著3·15的臨近,，投資人對(duì)金融產(chǎn)品的投訴開始增多,，其中渣打銀行的理財(cái)產(chǎn)品再次成為投訴重災(zāi)區(qū),，這家百年老店又一次被推到風(fēng)口浪尖上。為何又是渣打銀行,？這家歷史悠久,、信譽(yù)卓著的金字招牌到底怎么了，其理財(cái)產(chǎn)品又究竟如何？
QDII產(chǎn)品成投訴重災(zāi)區(qū)
“2007年在渣打買了10萬的產(chǎn)品,，2012年12月13日到期,，賬面虧損約50%,�,！蓖顿Y人張宇（化名）說道，他所指的理財(cái)產(chǎn)品名為美林聚焦亞洲QDII200710,，張宇稱,，“渣打銀行在銷售這款理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，故意隱瞞風(fēng)險(xiǎn),，夸大收益,，所做的風(fēng)險(xiǎn)承受力測(cè)試，只是走一個(gè)過場(chǎng),，在這款產(chǎn)品出現(xiàn)大幅虧損時(shí),，客戶經(jīng)理并未就存在的產(chǎn)品缺陷告知客戶，而是建議客戶繼續(xù)持有,�,！�
據(jù)了解，QDII美林聚焦亞洲理財(cái)產(chǎn)品是渣打銀行2007年12月發(fā)售的一款非保本浮動(dòng)型產(chǎn)品,，產(chǎn)品掛鉤恒生中國(guó)企業(yè)總回報(bào)指數(shù),、恒生總回報(bào)指數(shù)、MSCI臺(tái)灣總回報(bào)指數(shù),、韓國(guó)KOSPI200指數(shù)等,，代號(hào)為200710，預(yù)期收益率在-8.50%至44.00%之間,。實(shí)際上,，在該產(chǎn)品運(yùn)作期間就有投資人投訴其虧損嚴(yán)重。
近幾年,，渣打的理財(cái)產(chǎn)品屢次遭投訴,，甚至有產(chǎn)品曾被曝虧損97%。記者通過整理發(fā)現(xiàn),，這些被投訴的大部分都是2007年-2008年之間發(fā)行的代客境外理財(cái)產(chǎn)品,。這類產(chǎn)品普遍期限較長(zhǎng)，并陸續(xù)在2011-2012年期間到期,，正是在這段時(shí)間渣打頻遭投訴,，被曝巨虧的產(chǎn)品應(yīng)接不暇。
“2007年下半年起,，金融危機(jī)導(dǎo)致國(guó)外資本市場(chǎng)表現(xiàn)不佳,，QDII等產(chǎn)品在2007年、2008年幾乎全軍覆沒，成了眾多投資者的噩夢(mèng),�,！币幻Y深理財(cái)師分析道，同時(shí)渣打銀行的QDII產(chǎn)品出現(xiàn)如此大的虧損,，與其產(chǎn)品的設(shè)計(jì)相對(duì)激進(jìn)也不無關(guān)系,。
成也QDII，敗也QDII
由于頻繁被投訴,，“虧損”,、“巨虧”、“欺騙”等字眼長(zhǎng)期縈繞在這金字招牌周圍,，似乎渣打就沒盈利產(chǎn)品,。實(shí)際上，翻看渣打銀行2012年到期的理財(cái)產(chǎn)品,，其表現(xiàn)與上述描述可謂大相徑庭,。
在2012年到期的銀行理財(cái)產(chǎn)品中，渣打銀行的理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益率不僅跑在了其他外資行的前面,，還將中資行遠(yuǎn)遠(yuǎn)的甩在了后面,。
據(jù)理財(cái)周報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，2012年全年到期的銀行理財(cái)產(chǎn)品中,，實(shí)際收益率達(dá)到10%以上的產(chǎn)品共31款,，其中外資銀行的理財(cái)產(chǎn)品為28款，中資行理財(cái)產(chǎn)品3款,。在30款高收益銀行理財(cái)產(chǎn)品中,，渣打銀行的理財(cái)產(chǎn)品有13款。
更為戲劇性的是,，以往讓投資人“談虎色變”的QDII產(chǎn)品,，在去年卻成為渣打表現(xiàn)最為搶眼的產(chǎn)品類型。
在這31款高收益理財(cái)產(chǎn)品的收益排名中,，渣打銀行的兩款QDII產(chǎn)品居于前兩名,，最高一款產(chǎn)品的實(shí)際收益率為27%。而中資銀行中實(shí)際收益率最高的是光大銀行的一款投資債券市場(chǎng)的理財(cái)產(chǎn)品,，實(shí)際收益率為11%,，不到渣打銀行產(chǎn)品的最高收益率的一半。
上述收益率為27%的產(chǎn)品為2011年11月推出的“代客境外理財(cái)系列（QDSN11060I）新加坡元款理財(cái)產(chǎn)品”,，投資期限為268天,，投資標(biāo)的為“中國(guó)平安”股票，在2012年8月29日到期時(shí),，該產(chǎn)品獲得了27%高收益,，成為2012年收益率排名第一,。渣打銀行的另外一款QDII產(chǎn)品QDSN11052I也是新加坡元的理財(cái)產(chǎn)品，到期后實(shí)現(xiàn)了最高預(yù)期收益18%,，居于第二,。與之前的巨額虧損相比，可謂是“成也QDII,，敗也QDII”,。
另外理財(cái)周報(bào)記者據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，渣打未到期的64款代客境外理財(cái)產(chǎn)品中,，其產(chǎn)品收益率跨度極大,。截至2013年2月20日,，根據(jù)其當(dāng)日凈值來計(jì)算,，產(chǎn)品收益率最高為“聚通天下”代客境外理財(cái)系列開放式結(jié)構(gòu)性投資計(jì)劃瑞銀彭博固定期限黃金超額回報(bào)指數(shù)人民幣款，收益率達(dá)到112%,，而收益率最低的“代客境外理財(cái)產(chǎn)品全球基金精選之DWS投資氣候變化商盈基金美元款（QDUT013）”產(chǎn)品則虧損50.6%,。64款產(chǎn)品中虧損的占到17款。
然而,，無論是虧損還是盈利,，其幅度都相對(duì)較大。據(jù)統(tǒng)計(jì),，這64款代客境外理財(cái)產(chǎn)品中,，盈利或者虧損幅度超過10%的有45款，占到70%,。
銷售適當(dāng)性管理偏差
“高收益的產(chǎn)品自然是高風(fēng)險(xiǎn)的,。”上述理財(cái)師指出,，“中資行4%左右保本的產(chǎn)品大多投資國(guó)債等,，風(fēng)險(xiǎn)低收益也就相對(duì)較低。而渣打發(fā)行不少Q(mào)DII產(chǎn)品都是不保本產(chǎn)品,，多投資于股票市場(chǎng),，依賴于大的市場(chǎng)環(huán)境，同時(shí)這些產(chǎn)品設(shè)計(jì)上把杠桿放得較大,。意味著可以賺得很多,，但一旦虧損起來也非常嚇人�,！�
“關(guān)鍵在于銷售過程中,，客戶經(jīng)理是否讓投資者充分地意識(shí)到這一點(diǎn)�,！鄙鲜隼碡�(cái)師表示,，“這也是渣打遭投訴時(shí)普遍被控訴的問題,，明明是想購(gòu)買保本產(chǎn)品的保守型投資者，卻被推薦高收益高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品,，一旦產(chǎn)品出現(xiàn)大幅虧損,，投資人自然有一種被欺騙的感覺�,！�
甚至還有不少投資人表示,，之前給自己推介產(chǎn)品的客戶經(jīng)理早已辭職，購(gòu)買時(shí)究竟如何夸大收益,、隱瞞風(fēng)險(xiǎn)已無法對(duì)質(zhì),。
“我的客戶經(jīng)理已經(jīng)更換了好幾任，現(xiàn)在是誰我都不知道,，到現(xiàn)在沒有聯(lián)系我,，他們?cè)谔咂で颉,！鄙鲜鐾顿Y人張宇表示,。
另一位投資者李女士也曾表示，她在2007年購(gòu)買了渣打銀行“美林"聚焦亞洲"QDII200710”產(chǎn)品,，2008年10月該產(chǎn)品凈值一度跌至3毛,，跌幅超過60%。直到產(chǎn)品大幅虧損,，李女士才發(fā)現(xiàn)一直未與她聯(lián)系的理財(cái)經(jīng)理早已離職,。由于沒有任何跟進(jìn)和指導(dǎo)，李女士未能在危機(jī)來臨之時(shí)及時(shí)止損,，最后造成了巨額虧損,。
團(tuán)隊(duì)不穩(wěn)定、理財(cái)服務(wù)出現(xiàn)斷點(diǎn),，客戶經(jīng)理在考核機(jī)制的壓力下夸大收益,、隱瞞風(fēng)險(xiǎn)。渣打銀行面臨的問題,，在外資銀行中并不罕見,，但因?yàn)樵蜚y行名聲在外樹大招風(fēng)，導(dǎo)致其格外受到市場(chǎng)的關(guān)注,。
據(jù)了解,，不少外資行對(duì)銷售人員的考核是采取打分制，每月必須完成一定的存款,，一定的產(chǎn)品銷售,，以及一定的新增客戶等指標(biāo)�,！翱偛繅航o分行,，分行壓給下面支行,，支行再壓給具體的人，層層下壓,，可想而知前線銷售人員的壓力有多大,。”
近期,，匯豐銀行宣布為減少誤導(dǎo)型銷售,，用評(píng)分制取代傭金制。意即從2013年初開始,，匯豐在所有重要市場(chǎng)的財(cái)富管理銷售團(tuán)隊(duì)中取消產(chǎn)品銷售激勵(lì)并推行新的薪酬機(jī)制,，鼓勵(lì)銷售團(tuán)隊(duì)更注重客戶體驗(yàn)、銷售質(zhì)量和價(jià)值衡量,。顯然,，這是一個(gè)好的開端，從根本的管理機(jī)制上去解決問題,。
而對(duì)于屢遭投訴遍體鱗傷的渣打銀行來說,，從根本制度上去解決銷售中的問題,，讓投資人充分意識(shí)到其高收益,、高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品本質(zhì)，或許才是擺脫“巨虧”,、“欺騙”等字眼的有效途徑,。