近期一款債券基金約定5%到5.5%的穩(wěn)定年化收益率,，且以基金管理費(fèi)收入作為保障,。目前，該款基金已募集金額30多億元
近期一款債券基金銷售走熱,，從銀行、券商的宣傳來看,，該基金約定5%到5.5%的穩(wěn)定年化收益率,，且以基金管理費(fèi)收入作為保障。然而,，《基金法》中明確規(guī)定,，基金管理人不得“向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失”，這意味著,，無論是產(chǎn)品說明書,、還是銷售宣傳材料，甚至與投資人口頭溝通,，都不能承諾收益率,。
私下約定收益率
某商業(yè)銀行近期向客戶推送了一則短信，其內(nèi)容是萬家歲得利定期開放式債券基金,，封閉期一年,，預(yù)期年化收益率5%至5.5%,。
隨后,，券商開始向客戶推介這款基金，一家券商的短信內(nèi)容如下：萬家歲得利債券基金5.5%為穩(wěn)定年化收益率,，以基金管理費(fèi)收入做保障,。
該家券商相關(guān)人士對(duì)記者表示，5%的穩(wěn)定年化收益率為基金公司精確計(jì)算所得,，如果達(dá)不到,，公司將以其計(jì)提的管理費(fèi)來彌補(bǔ)客戶，這意味著如果業(yè)績(jī)做得不好,，基金公司可能一分錢的管理費(fèi)都拿不到,。
據(jù)悉，萬家歲得利為一款發(fā)起式債券基金,，其股東,、高級(jí)管理人員或基金經(jīng)理等投資管理人員合計(jì)使用其自有資金認(rèn)購(gòu)該基金的金額不少于1000萬元，且該等人員認(rèn)購(gòu)的基金份額持有期限不少于3年,。該基金每封閉一年定期開放1次,，以絕對(duì)收益考核基金經(jīng)理操作，每季度至少分紅1次,，每年最多分紅12次,。
不過，記者查閱該基金的招募說明書,，其中并沒有提及5%—5.5%的約定收益率,。上述券商人士表示，該約定收益率是基金公司與其托管銀行簽訂的收益保證。
上述說法亦得到了業(yè)內(nèi)人士的證實(shí),。據(jù)了解,，由于公司承諾的約定收益率較有吸引力，該款債券基金募集金額已經(jīng)超過了30億,。
意欲打“擦邊球”,？
基金產(chǎn)品私下約定收益率，是否有違規(guī)之嫌,？
據(jù)悉,，《基金法》明確規(guī)定，基金管理人不得“向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失”,，這意味著,，無論是產(chǎn)品說明書、還是銷售宣傳材料,，甚至與投資人口頭溝通,，都不能承諾收益率。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，信托產(chǎn)品,、銀行理財(cái)產(chǎn)品一直都有預(yù)期收益率，基金產(chǎn)品約定預(yù)期收益應(yīng)該算是打了一個(gè)“擦邊球”,。
事實(shí)上,，此前匯添富、華安短期理財(cái)基金產(chǎn)品上報(bào)方案中首次提及“約定收益率”,。不過,，此后約定收益率被監(jiān)管層叫停。
一位基金公司渠道經(jīng)理擔(dān)憂,，該款產(chǎn)品在尋找銷售“賣點(diǎn)”上過于大膽,，一旦將來達(dá)不到約定收益率，必將引發(fā)諸多糾紛,。而銀行,、券商渠道終究很強(qiáng)勢(shì)，一旦出現(xiàn)糾紛,，必然是直接讓基金公司渠道人士自己處理,。
業(yè)內(nèi)一位合資基金公司的固定收益總監(jiān)表示，“就約定收益率這方面,，目前還是"禁區(qū)",，但未來監(jiān)管的方向還是準(zhǔn)備放開的。不過,，在其看來,，如何實(shí)現(xiàn)約定收益率才是關(guān)鍵,。”
據(jù)了解,，此前公募基金在產(chǎn)品設(shè)計(jì),、營(yíng)銷宣傳中的監(jiān)管審查可謂十分嚴(yán)厲。不僅不能在產(chǎn)品設(shè)計(jì)中約定收益率,，即便是為了銷售規(guī)模的營(yíng)銷宣傳,，也極少提及約定收益率，甚至連一些類似“避險(xiǎn)”,、“高收益”等強(qiáng)調(diào)收益的詞語也謹(jǐn)慎使用,，也曾有不少基金公司為此而受到監(jiān)管層的警示。