盡管中小銀行近年來在理財市場窮追不舍,，但銀行理財市場依然呈現(xiàn)出高度集中于大型銀行的局面,。最新的一份調(diào)研報告顯示,，截至2012年三季度末,，11家上市銀行披露的理財產(chǎn)品總規(guī)模為4.68萬億元,，其中工商銀行,、建設(shè)銀行,、中國銀行,、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行和招商銀行(600036,股吧)6家銀行在其中的份額處于領(lǐng)先,。
“理財業(yè)務(wù)市場是一個集中度非常高的市場,，大型銀行憑借廣泛的客戶基礎(chǔ)和網(wǎng)點分布，單只理財產(chǎn)品到達上億規(guī)模并非難事,，這一點令中小銀行望塵莫及,。”一位城商行財富管理中心負責人告訴證券時報記者,。
銀行理財市場高度集中
中信建投證券近期通過對上市銀行理財業(yè)務(wù)進行的專題調(diào)研發(fā)現(xiàn),，銀行理財產(chǎn)品市場高度集中，2012年三季度末,，16家上市銀行中,，除興業(yè)銀行、光大銀行,、浦發(fā)銀行,、寧波銀行、南京銀行外,，已有11家上市銀行披露理財產(chǎn)品總規(guī)模為4.68萬億元,。而按照銀監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)，2012年年末,，銀行體系發(fā)行的理財產(chǎn)品余額為7.5萬億元,。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，6家大型銀行五大國有商業(yè)銀行和招商銀行的理財產(chǎn)品余額占據(jù)了全國銀行業(yè)理財產(chǎn)品規(guī)模的半壁江山,，銀行理財市場的高集中度毋庸置疑,。
中信建投證券分析師楊榮指出，從各類銀行來看,，大行的理財產(chǎn)品余額在4000億元~10000億元之間,，股份制銀行的規(guī)模在1000億元~4000元億之間，而小型銀行的規(guī)模僅在1000億元以內(nèi),。
據(jù)其統(tǒng)計,，截至2012年三季度末，工行的理財產(chǎn)品余額為9940億元,，位居國內(nèi)銀行理財產(chǎn)品余額首位,；建行以8200億元的理財產(chǎn)品余額排在第二位；排在第三位的是中國銀行,，值得一提的是,，該行僅發(fā)售本行理財產(chǎn)品，不代銷其他渠道的理財產(chǎn)品,。
而據(jù)普益財富此前統(tǒng)計,，2012年,，我國針對個人發(fā)行的銀行理財產(chǎn)品數(shù)量達2.8萬余款，較2011年增加25.84%,。以發(fā)行數(shù)量論,，2012年城商行市場占比大幅上升6.21個百分點，至25.36%,。盡管如此,，在發(fā)行規(guī)模方面城商行依然處于弱勢。
“城商行近兩年以高收益率吸引投資者,，但總體來說發(fā)行規(guī)模難以媲美大型銀行,，預(yù)計理財市場高度集中的態(tài)勢將延續(xù)一段時間�,！币晃徊辉妇呙你y行業(yè)分析師稱,。
資產(chǎn)池風(fēng)險爭議
隨著銀行理財市場的日益壯大，資產(chǎn)池模式逐漸成為各方關(guān)注的焦點,。
對于備受關(guān)注的銀行理財產(chǎn)品資產(chǎn)池模式,，前述中信建投證券在調(diào)研報告指出，上市銀行理財產(chǎn)品資產(chǎn)池的標的安全性高,，高風(fēng)險類資產(chǎn)占比低,。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，理財產(chǎn)品資產(chǎn)池的構(gòu)成大致可分為：債券,、同業(yè),、存款、央票,、金融債,、信托,、信貸類資產(chǎn),、股權(quán)類資產(chǎn)等。上述報告稱,，銀行理財產(chǎn)品資產(chǎn)池流動性較高的資產(chǎn)占比相對較高,，比如同業(yè)和債券類資產(chǎn)，而流動性比較低的資產(chǎn)占比低,。
以建行為例,，其理財資產(chǎn)池中同業(yè)資產(chǎn)和債券類資產(chǎn)占比高達80%；農(nóng)行和中信銀行的信貸類資產(chǎn)占比為20%左右,。
一位中國銀行內(nèi)部人士透露,，考慮到信托產(chǎn)品的風(fēng)險問題，該行的理財資產(chǎn)池中幾乎沒有配置信托類資產(chǎn),。
對于資產(chǎn)池的風(fēng)險問題,，社科院金融所銀行研究室主任曾剛在接受記者采訪時表示,，“一個客戶將資金存在銀行，很少關(guān)心銀行將存款貸給哪個客戶,，購買理財產(chǎn)品也是同樣道理,，總體上看，銀行在資產(chǎn)池構(gòu)成方面的審批要比較嚴格,，投資者沒有必要過于擔心資產(chǎn)池的風(fēng)險,。”
而另一位受訪業(yè)內(nèi)人士則指出,，資金池類理財產(chǎn)品往往無法真正做到“分賬經(jīng)營”,，對每一產(chǎn)品組合的信息披露是不足的，資金有可能投向房地產(chǎn),、平臺貸款等高風(fēng)險領(lǐng)域,，這使得投資者和監(jiān)管者都難以判定單個產(chǎn)品的具體投向和風(fēng)險情況。
對于規(guī)模迅速壯大的銀行理財產(chǎn)品,，國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松近日在中國銀行業(yè)協(xié)會的一次講話中稱,，近期看，銀行理財產(chǎn)品的監(jiān)管檢查力度有可能強化,，重點在不恰當宣傳,、不規(guī)范運作的資產(chǎn)池、不透明,、自營與代理不分等,。