2月5日,，貴州茅臺(tái)迎來久違的反彈,，上漲5.31%，位居《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部重點(diǎn)跟蹤的130只基金重倉股漲幅榜前列。指南針機(jī)構(gòu)密碼數(shù)據(jù)同步顯示,，當(dāng)天有1.25億元的機(jī)構(gòu)資金凈流入貴州茅臺(tái),，公私募基金均有不同程度的增籌，終止了連續(xù)8日的凈賣出動(dòng)作,。
“茅臺(tái)市場地位固若金湯,，其渠道價(jià)格起穩(wěn)、春節(jié)銷售超預(yù)期是短期股價(jià)的催化劑,�,！北本┮皇称凤嬃戏治鰩煂�(duì)記者表示，“春節(jié)前后是最悲觀的時(shí)刻,，同時(shí)也是配置白酒板塊的最佳時(shí)機(jī),。貴州茅臺(tái)大股東近期的增持起到榜樣效應(yīng)，公私募基金考慮到該公司穩(wěn)定增長的業(yè)績,，極有可能殺個(gè)‘回馬槍’,，在股價(jià)的相對(duì)低點(diǎn)撿回前期丟掉的籌碼�,！�
貴州茅臺(tái)昨日撥云見月
2月5日臨近尾盤,，貴州茅臺(tái)表現(xiàn)活躍，股價(jià)漲幅不斷擴(kuò)大,。最終報(bào)收184.43元,，漲5.31%，創(chuàng)出了2012年9月5日以來的最大單日漲幅,，不但位居釀酒食品板塊漲幅榜前列,，同時(shí)還躋身《證券日?qǐng)?bào)》基金重倉130指數(shù)樣本股前十名。
值得注意的是,，1月以來,，受“三公消費(fèi)”限制、軍隊(duì)“禁酒令”,、終端價(jià)格持續(xù)下滑,、“限價(jià)令”被叫停等消息影響，貴州茅臺(tái)股價(jià)接連下挫,。1月4日至2月4日收盤,，股價(jià)累計(jì)下跌16.21%，市值縮水逾350億元,。但據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者觀察,，今年以來所有券商的調(diào)研報(bào)告中，無一對(duì)貴州茅臺(tái)做出賣出評(píng)級(jí),，甚至連減持和其他中性的評(píng)價(jià)都沒有,。
券商一直堅(jiān)定看好貴州茅臺(tái),，與其穩(wěn)定的業(yè)績和較低的估值有關(guān)。
1月25日,，貴州茅臺(tái)發(fā)布公告,，預(yù)計(jì)公司2012年度凈利潤同比增加50%左右(上年同期凈利潤為87.63億元、每股收益為8.44元),，主要原因是2012年度產(chǎn)品銷量與價(jià)格同比上年度增長所致,。雖然業(yè)績?cè)龇陀谑袌鲱A(yù)期約7個(gè)百分點(diǎn)，但券商一致認(rèn)為,，作為高端白酒的領(lǐng)先品牌,，此前經(jīng)歷的波折并不會(huì)改變貴州茅臺(tái)行業(yè)地位和競爭力，當(dāng)市場供需趨于平衡,，終端價(jià)格企穩(wěn)后,，貴州茅臺(tái)仍能保證業(yè)績的穩(wěn)定增長。
從估值的角度看,，綜合各券商近期的業(yè)績預(yù)測指標(biāo),，預(yù)計(jì)2012-2014年公司每股收益分別為12.87元、17.20元和21.22元,，按昨日收盤價(jià)估算,，對(duì)應(yīng)市盈率14.33倍、10.72倍,、8.69倍,，處于歷年低位。
機(jī)構(gòu)終止連續(xù)8日凈賣出
來自指南針機(jī)構(gòu)密碼數(shù)據(jù)顯示,，貴州茅臺(tái)昨日吸籌1.25億元,，以基金為首的主力機(jī)構(gòu)終止了連續(xù)8日的凈賣出。
具體來看,，1月24日至2月4日,，貴州茅臺(tái)累計(jì)下跌11.99%，主力機(jī)構(gòu)連續(xù)8個(gè)交易日凈賣出該股,，累計(jì)凈賣出11.37億元,，買入額、賣出額分別77.80億元,、89.18億元,。
時(shí)至2月5日，白酒板塊強(qiáng)勢上漲,，機(jī)構(gòu)資金開始增籌這些股票。當(dāng)天以基金為首的主力機(jī)構(gòu)凈買入該股1.25億元,，買入額,、賣出額分別11.63億元,、10.38億元；私募基金當(dāng)天凈買入該股1944.02萬元,，買入額,、賣出額分別4276.84萬元、2332.82萬元,。
有分析人士表示,，機(jī)構(gòu)資金蜂擁進(jìn)駐貴州茅臺(tái)，與該股業(yè)績的穩(wěn)定增長有關(guān),，也與大股東近期的增持有關(guān),。據(jù)記者了解，控股股東茅臺(tái)酒廠集團(tuán)于2013年12月11日通過上交所證券交易系統(tǒng)在二級(jí)市場以買入的方式,，增持公司股份45.25萬股,；2013年1月29日,，貴州茅臺(tái)第十大流通股股東深圳盈信投資10年來首次增倉,，當(dāng)日成本價(jià)約在每股175元左右。
基金單日減虧9.49億元
貴州茅臺(tái)昨日的突然上攻,，令百余只重倉基金賬面大大減虧,。
2012年基金四季報(bào)顯示,，作為一直以來的基金重倉股貴州茅臺(tái)，成為四季度基金減持幅度最大的股票,，持股基金數(shù)由2012年三季度的237只減少至145只,，持股占流通股比例也由12.16%下降到9.66%，減持市值約為100.71億元,。截至去年底,，百余只基金合計(jì)持有貴州茅臺(tái)1.02億股，市值約213.20億元,。截至2月4日收盤,，貴州茅臺(tái)今年以來累計(jì)下跌16.21%，基金持股賬面浮虧34.57億元,，持股市值約178.63億元,。2月5日的上漲，令基金持股市值增加到188.12億元,。僅一天時(shí)間,，重倉基金賬面減虧9.49億元。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部觀察,，廣發(fā)聚豐去年四季度增倉貴州茅臺(tái)107.50萬股至877.50萬股,，為第一大持股基金。截至昨日,，該基金因持有貴州茅臺(tái)賬面浮虧2.16億元,，其中昨日該基金減虧8160.75萬元,。主動(dòng)偏股基金富國天益價(jià)值、富國天博創(chuàng)新主題,、匯添富成長焦點(diǎn)等8只基金緊隨其后,，持有貴州茅臺(tái)市值均超過4億元，至今均有著不同額度的浮虧,。
貴州茅臺(tái)在為基金帶來浮虧的同時(shí),，也令基金回報(bào)率一蹶不振。記者注意到,，持貴州茅臺(tái)市值規(guī)模最大的廣發(fā)聚豐,，今年以來回報(bào)率2.61%，在485只主動(dòng)偏股基金中,，排名倒數(shù)第36名,。
不過，不少基金或由于減倉,，最大限度減少了浮虧,，從而業(yè)績影響不大。富國天益價(jià)值,、富國天博創(chuàng)新主題,、匯添富成長焦點(diǎn)等基金，雖然重倉持有貴州茅臺(tái)產(chǎn)生浮虧,，但今年以來業(yè)績明顯靠前,，調(diào)倉效應(yīng)漸顯。其中,，富國基金旗下的富國天益價(jià)值,、富國天博創(chuàng)新主題，年內(nèi)回報(bào)率分別7.23%,、8.18%,，在近500只主動(dòng)偏股型基金中排名第150名、101名,；匯添富成長焦點(diǎn)更是以9.89%的回報(bào)率位居同業(yè)第26名,。