2月5日,，貴州茅臺(tái)迎來(lái)久違的反彈，上漲5.31%,，位居《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部重點(diǎn)跟蹤的130只基金重倉(cāng)股漲幅榜前列,。指南針機(jī)構(gòu)密碼數(shù)據(jù)同步顯示，當(dāng)天有1.25億元的機(jī)構(gòu)資金凈流入貴州茅臺(tái),，公私募基金均有不同程度的增籌,，終止了連續(xù)8日的凈賣出動(dòng)作。
“茅臺(tái)市場(chǎng)地位固若金湯,，其渠道價(jià)格起穩(wěn),、春節(jié)銷售超預(yù)期是短期股價(jià)的催化劑�,！北本┮皇称凤嬃戏治鰩煂�(duì)記者表示,，“春節(jié)前后是最悲觀的時(shí)刻，同時(shí)也是配置白酒板塊的最佳時(shí)機(jī),。貴州茅臺(tái)大股東近期的增持起到榜樣效應(yīng),，公私募基金考慮到該公司穩(wěn)定增長(zhǎng)的業(yè)績(jī)，極有可能殺個(gè)‘回馬槍’,，在股價(jià)的相對(duì)低點(diǎn)撿回前期丟掉的籌碼,。”
貴州茅臺(tái)昨日撥云見(jiàn)月
2月5日臨近尾盤(pán),，貴州茅臺(tái)表現(xiàn)活躍,，股價(jià)漲幅不斷擴(kuò)大。最終報(bào)收184.43元,，漲5.31%,，創(chuàng)出了2012年9月5日以來(lái)的最大單日漲幅,，不但位居釀酒食品板塊漲幅榜前列，同時(shí)還躋身《證券日?qǐng)?bào)》基金重倉(cāng)130指數(shù)樣本股前十名,。
值得注意的是,，1月以來(lái)，受“三公消費(fèi)”限制,、軍隊(duì)“禁酒令”,、終端價(jià)格持續(xù)下滑、“限價(jià)令”被叫停等消息影響,，貴州茅臺(tái)股價(jià)接連下挫,。1月4日至2月4日收盤(pán)，股價(jià)累計(jì)下跌16.21%,，市值縮水逾350億元,。但據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部記者觀察，今年以來(lái)所有券商的調(diào)研報(bào)告中,，無(wú)一對(duì)貴州茅臺(tái)做出賣出評(píng)級(jí),，甚至連減持和其他中性的評(píng)價(jià)都沒(méi)有。
券商一直堅(jiān)定看好貴州茅臺(tái),，與其穩(wěn)定的業(yè)績(jī)和較低的估值有關(guān),。
1月25日，貴州茅臺(tái)發(fā)布公告,，預(yù)計(jì)公司2012年度凈利潤(rùn)同比增加50%左右(上年同期凈利潤(rùn)為87.63億元,、每股收益為8.44元)，主要原因是2012年度產(chǎn)品銷量與價(jià)格同比上年度增長(zhǎng)所致,。雖然業(yè)績(jī)?cè)龇陀谑袌?chǎng)預(yù)期約7個(gè)百分點(diǎn),，但券商一致認(rèn)為，作為高端白酒的領(lǐng)先品牌,，此前經(jīng)歷的波折并不會(huì)改變貴州茅臺(tái)行業(yè)地位和競(jìng)爭(zhēng)力,，當(dāng)市場(chǎng)供需趨于平衡，終端價(jià)格企穩(wěn)后,，貴州茅臺(tái)仍能保證業(yè)績(jī)的穩(wěn)定增長(zhǎng),。
從估值的角度看，綜合各券商近期的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)指標(biāo),，預(yù)計(jì)2012-2014年公司每股收益分別為12.87元,、17.20元和21.22元，按昨日收盤(pán)價(jià)估算,，對(duì)應(yīng)市盈率14.33倍,、10.72倍、8.69倍,，處于歷年低位,。
機(jī)構(gòu)終止連續(xù)8日凈賣出
來(lái)自指南針機(jī)構(gòu)密碼數(shù)據(jù)顯示，貴州茅臺(tái)昨日吸籌1.25億元,，以基金為首的主力機(jī)構(gòu)終止了連續(xù)8日的凈賣出,。
具體來(lái)看，1月24日至2月4日,，貴州茅臺(tái)累計(jì)下跌11.99%,，主力機(jī)構(gòu)連續(xù)8個(gè)交易日凈賣出該股，累計(jì)凈賣出11.37億元,，買(mǎi)入額,、賣出額分別77.80億元、89.18億元,。
時(shí)至2月5日,，白酒板塊強(qiáng)勢(shì)上漲，機(jī)構(gòu)資金開(kāi)始增籌這些股票,。當(dāng)天以基金為首的主力機(jī)構(gòu)凈買(mǎi)入該股1.25億元,，買(mǎi)入額、賣出額分別11.63億元,、10.38億元,；私募基金當(dāng)天凈買(mǎi)入該股1944.02萬(wàn)元，買(mǎi)入額,、賣出額分別4276.84萬(wàn)元,、2332.82萬(wàn)元。
有分析人士表示,，機(jī)構(gòu)資金蜂擁進(jìn)駐貴州茅臺(tái),，與該股業(yè)績(jī)的穩(wěn)定增長(zhǎng)有關(guān)，也與大股東近期的增持有關(guān),。據(jù)記者了解,，控股股東茅臺(tái)酒廠集團(tuán)于2013年12月11日通過(guò)上交所證券交易系統(tǒng)在二級(jí)市場(chǎng)以買(mǎi)入的方式，增持公司股份45.25萬(wàn)股,；2013年1月29日,，貴州茅臺(tái)第十大流通股股東深圳盈信投資10年來(lái)首次增倉(cāng)，當(dāng)日成本價(jià)約在每股175元左右,。
基金單日減虧9.49億元
貴州茅臺(tái)昨日的突然上攻,，令百余只重倉(cāng)基金賬面大大減虧。
2012年基金四季報(bào)顯示,，作為一直以來(lái)的基金重倉(cāng)股貴州茅臺(tái),，成為四季度基金減持幅度最大的股票，持股基金數(shù)由2012年三季度的237只減少至145只,，持股占流通股比例也由12.16%下降到9.66%,，減持市值約為100.71億元,。截至去年底，百余只基金合計(jì)持有貴州茅臺(tái)1.02億股,，市值約213.20億元,。截至2月4日收盤(pán)，貴州茅臺(tái)今年以來(lái)累計(jì)下跌16.21%,，基金持股賬面浮虧34.57億元,，持股市值約178.63億元。2月5日的上漲,，令基金持股市值增加到188.12億元,。僅一天時(shí)間，重倉(cāng)基金賬面減虧9.49億元,。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》基金新聞部觀察,，廣發(fā)聚豐去年四季度增倉(cāng)貴州茅臺(tái)107.50萬(wàn)股至877.50萬(wàn)股，為第一大持股基金,。截至昨日,，該基金因持有貴州茅臺(tái)賬面浮虧2.16億元，其中昨日該基金減虧8160.75萬(wàn)元,。主動(dòng)偏股基金富國(guó)天益價(jià)值,、富國(guó)天博創(chuàng)新主題、匯添富成長(zhǎng)焦點(diǎn)等8只基金緊隨其后,，持有貴州茅臺(tái)市值均超過(guò)4億元,，至今均有著不同額度的浮虧。
貴州茅臺(tái)在為基金帶來(lái)浮虧的同時(shí),，也令基金回報(bào)率一蹶不振,。記者注意到，持貴州茅臺(tái)市值規(guī)模最大的廣發(fā)聚豐,，今年以來(lái)回報(bào)率2.61%,，在485只主動(dòng)偏股基金中，排名倒數(shù)第36名,。
不過(guò),，不少基金或由于減倉(cāng)，最大限度減少了浮虧,，從而業(yè)績(jī)影響不大,。富國(guó)天益價(jià)值、富國(guó)天博創(chuàng)新主題,、匯添富成長(zhǎng)焦點(diǎn)等基金,，雖然重倉(cāng)持有貴州茅臺(tái)產(chǎn)生浮虧，但今年以來(lái)業(yè)績(jī)明顯靠前，調(diào)倉(cāng)效應(yīng)漸顯,。其中,，富國(guó)基金旗下的富國(guó)天益價(jià)值、富國(guó)天博創(chuàng)新主題,，年內(nèi)回報(bào)率分別7.23%,、8.18%，在近500只主動(dòng)偏股型基金中排名第150名,、101名；匯添富成長(zhǎng)焦點(diǎn)更是以9.89%的回報(bào)率位居同業(yè)第26名,。